BTC e o desvio de tendência do Nasdaq: explorando padrões históricos e tendências futuras

Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou um fenômeno intrigante: o BTC (BTC ) apresentou uma divergência clara em relação ao índice Nasdaq (Nasdaq ). Enquanto o Nasdaq continua a atingir novos máximos, o BTC está em uma tendência de baixa, levando a uma queda acentuada em todo o mercado de criptomoedas. Essa situação contradiz a percepção tradicional de que o BTC e o Nasdaq estão positivamente correlacionados. Então, qual é a lógica por trás dessa divergência? Já houve situações semelhantes na história? Este artigo tentará explorar a força e a mudança da correlação entre os dois em diferentes dimensões de tempo, revisitando os ciclos de alta atuais e anteriores.

Na verdade, o BTC não mantém sempre uma relação positiva com um coeficiente fixo em relação ao mercado de ações dos EUA, mas apresenta diferentes graus de correlação em diferentes fases do ciclo. Através da análise comparativa do último mercado em alta e deste ciclo atual, podemos identificar os seguintes padrões:

1. Os pontos de partida e chegada da subida de ambos estão altamente alinhados na dimensão do tempo.

2. O processo de subida de ambos apresenta diferenças claras:

   • A velocidade de subida do Nasdaq é relativamente estável, apresentando uma linha reta de inclinação quase fixa no gráfico de velas.
   • O processo de aumento do BTC é mais próximo do crescimento exponencial, com uma taxa de aumento relativamente lenta no início, mas após um certo ponto no tempo, ocorre uma rápida valorização. Curiosamente, este "ponto de inflexão" de aumento acelerado costuma corresponder, em termos de tempo, ao primeiro pullback estabilizador durante a fase de subida do Nasdaq.

3. O primeiro pico do BTC geralmente corresponde à segunda correção em um pequeno patamar durante a fase de alta do Nasdaq.

Então, a que fase da história corresponde a posição atual do mercado? A situação em que o mercado está a experienciar a alta das ações americanas enquanto o BTC está a cair tem alguma explicação?

Através da análise, pode-se perceber que, durante a maior parte das duas rondas de mercado em alta, o BTC manteve de fato uma correlação positiva com as ações americanas, embora também tenham ocorrido fases de correlação negativa, mas estas não foram predominantes. No último mercado em alta, após o BTC ter atingido o seu primeiro pico, o Nasdaq continuou a subir, enquanto o BTC corrigiu, e os movimentos de ambos divergiram. Isso é muito parecido com a situação atual do mercado, como se a história estivesse a repetir-se nos mesmos pontos.

Então, como o mercado irá evoluir a seguir? Por quanto tempo a divergência entre o BTC e o Nasdaq continuará? Como a divergência retornará finalmente? Analisando sob duas dimensões: tempo e intensidade:

1. Dimensão temporal: na última alta do mercado, a duração da divergência entre os dois não foi longa. Observando a partir da perspectiva semanal, a divergência durou cerca de 9 semanas, após as quais os dois voltaram a ter uma relação positiva.

2. Dimensão da força: Na última corrida de touros, os pontos em que ambos restauram a correlação positiva geralmente ocorrem quando o gráfico diário do BTC mostra uma clara exaustão da força de queda e atinge níveis de suporte importantes.

Se aplicarmos padrões históricos para avaliar o mercado atual, ainda não atendemos completamente às condições de recuperação de divergência, precisamos esperar por mais informações de K-line para confirmar. Então, como podemos entender logicamente esse padrão especial de movimento comum que apareceu em ambas as corridas de touros?

Quer se trate de BTC, ouro ou ações americanas, os ambientes macroeconômicos em que se encontram são semelhantes. Os preços dos ativos são restringidos por fatores como liquidez financeira e taxas de retorno de ativos sem risco. O BTC, como uma classe de ativo mais flexível, pode estabelecer uma forte valorização no início de um mercado em alta, superando em muito as ações americanas. Mas tudo tem seu limite; não há força permanente, e após um período de grande valorização, pode haver um desempenho inferior em relação às ações americanas, o que é semelhante à relação entre altcoins e BTC.

De uma perspectiva diferente, durante a fase de alta, a liquidez do mercado é suficiente para sustentar a valorização dos preços dos ativos como um todo. Mas, quando a valorização atinge um certo nível, o impulso da alta pode gradualmente se esgotar, tornando difícil sustentar a valorização coletiva de todas as categorias de ativos, momento em que pode ocorrer um efeito de compensação entre os ativos.

Do ponto de vista dos fatores de eventos, o mercado recente foi impactado pelas políticas do governo alemão e pela pressão de venda de algumas instituições. De qualquer forma que se interprete este trecho de tendência, no final, o BTC, após um ajuste adequado, pode muito bem retomar a relação de correlação positiva com o mercado de ações dos EUA.