RWAfi: A nova oportunidade no próximo k de bilhões de dólares.

Analisando apenas a dimensão dos dados, a tokenização de ativos do mundo real (RWA) é, sem dúvida, uma das direções de crescimento mais claras no campo "Blockchain +" para os próximos 10 anos.

De acordo com estatísticas da plataforma de dados, o tamanho total do mercado de RWA já ultrapassou 15 bilhões de dólares. Algumas instituições preveem que esse número dobrará para 30 bilhões de dólares até 2025. Previsões mais otimistas acreditam que, na década de 2030, o valor de mercado dos ativos tokenizados pode alcançar 10 trilhões de dólares.

Em outras palavras, o potencial espaço de crescimento do mercado relacionado a RWA nos próximos 7 anos pode ultrapassar 700 vezes. Mas por trás disso, esconde-se uma questão central: quem realmente conseguirá capturar o valor incremental desse enorme mercado?

Esta questão diz respeito a uma oportunidade de centenas de bilhões de dólares para todo o setor de RWA. E a resposta pode estar escondida na infraestrutura em torno da blockchain RWAfi.

RWAfi:A oportunidade histórica do RWA

Mover ativos do mundo real para a cadeia é, na verdade, apenas o primeiro passo na tokenização, muito aquém de liberar seu verdadeiro potencial. Para realizar ainda mais a liberação do valor na cadeia, são necessárias arquiteturas tecnológicas mais eficientes, um conjunto de ferramentas de infraestrutura aberto e uma colaboração de ecossistema aperfeiçoada.

Em resumo, a tokenização de RWA não só requer avanços tecnológicos, mas também um conjunto completo de estruturas de serviço que envolvam todo o ciclo de vida dos ativos RWA. Em particular, é necessário introduzir os ativos RWA de forma segura e com baixo custo em diversos cenários DeFi na blockchain, transformando completamente o bônus de estoque dos ativos tradicionais em valor incremental na blockchain.

Este é o valor central da RWAfi. No âmbito da tokenização, a RWA não só aumentou consideravelmente sua própria liquidez, mas também pode obter rendimentos DeFi através de operações como empréstimos e staking, trazendo ativos que geram rendimento real para o DeFi, fortalecendo a base de valor do mercado de criptomoedas.

Alguém uma vez brincou que cada rede blockchain tem uma "alma" única. Algumas focam em um determinado nicho de DeFi, outras aprofundam-se no ecossistema NFT e DAO, e ainda há aquelas dedicadas à incubação de aplicações ZK, entre outras.

Mas quando nos concentramos no ecossistema RWA, encontramos um fenômeno interessante: apesar do RWA estar em alta, existem poucos blockchains RWAfi que servem especificamente para a gestão de ativos do mundo real e a sua circulação em blockchain. Mesmo blockchains como Ethereum e Avalanche, que estão bem posicionadas na direção do RWA, não foram originalmente criadas para suportar trilhões de dólares em ativos do mundo real.

A razão é simples, a missão central da RWAfi é permitir que os ativos do mundo real circulem livremente na cadeia. Portanto, em comparação com aplicações tradicionais na cadeia como DeFi, além de lidar com a complexidade das aplicações tradicionais como DeFi, o desafio maior é como fazer com que os RWA realmente se "ativem" na cadeia:

• Por um lado, a certificação de ativos do mundo real "em cadeia" envolve um complexo processo de tokenização de ativos e colaboração entre várias partes, necessitando resolver questões como segurança e conformidade, liquidez, interoperabilidade entre cadeias e um ambiente técnico amigável para desenvolvedores, para assim alcançar uma alta liquidez e transparência dos ativos em cadeia.

• Por outro lado, simplesmente completar a tokenização não é suficiente; após o "onboarding", ainda há "capacitação", ou seja, o verdadeiro valor dos RWA reside em como construir um mercado financeiro on-chain transparente, eficiente e com alta liquidez através da tecnologia blockchain. Portanto, é necessário realizar uma integração profunda de protocolos DeFi, distribuição de rendimento e gestão de riscos, conferindo aos RWA características de liquidez, combinação e interoperabilidade semelhantes às dos ativos criptográficos.

Tomando o setor imobiliário como exemplo, após a tokenização e a inserção na blockchain, ele deixa de ser um ativo "estático" no sentido tradicional e pode participar de diversos cenários DeFi. Por exemplo, através de contratos inteligentes, é possível realizar a distribuição transparente dos rendimentos de aluguel, ou utilizá-lo como colateral para financiamento na blockchain. Este "empoderamento" apresenta exigências técnicas e ecológicas mais elevadas, ao mesmo tempo que quebra as limitações inerentes dos RWA como ativos reais, injetando uma maior dimensionalidade de combinabilidade e potencial de aplicação.

Assim, o RWAfi não é apenas uma solução técnica, mas essencialmente cria uma nova classe de ativos com propriedades nativas de rendimento real - injetando na ecologia da blockchain propriedades nativas de "rendimento real" através da introdução de ativos do mundo real, capital e fluxos de caixa.

Neste contexto, embora muitas redes de blockchain já tenham começado a explorar o campo de RWA, a maioria delas permanece apenas na superfície, carecendo de suporte técnico completo e de um ecossistema bem estruturado. Afinal, o sucesso do RWAfi não está apenas em ter completado a tokenização de ativos, mas também em ser capaz de fornecer uma solução completa desde o desenvolvimento até a operação.

Desenvolvedores e usuários precisam de um ambiente de recursos de desenvolvimento mais fácil de usar, uma infraestrutura mais eficiente e escalável e um ambiente subjacente mais seguro e em conformidade. Portanto, a demanda central do futuro mercado de RWA de centenas de bilhões ou até trilhões de dólares é evidente - uma blockchain pública dedicada a RWA.

Ele pode atender simultaneamente às diversas necessidades de usuários institucionais e usuários nativos de criptomoedas. Nesta visão, a blockchain RWAfi não apenas habilita ativos RWA, mas também tem o potencial de se tornar o núcleo capturador de valor incremental do ecossistema RWA. Ao se tornar um hub de liquidez e liquidação de valor, todas as operações DeFi em torno de ativos tokenizados RWA (, como Farm e interações de colateral ), podem agregar valor através da blockchain RWAfi, impulsionando ainda mais a expansão incremental da pista RWA.

Em resumo, a blockchain pública L1 dedicada a RWA é apenas um meio, não um fim - os jogadores que realmente podem capturar o valor incremental da pista RWA serão, na sua maioria, os provedores de soluções que conseguem cobrir toda a cadeia, desde a infraestrutura em cadeia até o empoderamento ecológico. Eles podem fazer com que todo o processo RWA, desde "subir para a cadeia" até "empoderar", funcione de forma fluida e eficiente.

Portanto, sob essa perspectiva, a era de ouro da cadeia dedicada a RWA já chegou.

Nova análise da cadeia dedicada RWA de uma só parada

Para a RWAfi, há uma vantagem natural:

Independentemente de qual pista ou produto saia da narrativa RWA, desde que o tamanho do mercado continue a crescer, a plataforma blockchain RWAfi, que oferece suporte básico na forma de infraestrutura, pode entrar em um mercado futuro de até k bilhões ou até trilhões de dólares, capturando o valor incremental por trás.

Afinal, os RWA tornaram-se gradualmente o principal motor do aumento de ativos digitais na cadeia, permitindo que o Web3 alcance efetivamente o enorme pool de ativos do mercado tradicional - por exemplo, o mercado global de obrigações ( 133 trilhões de dólares ) e o mercado de ouro ( 13,5 trilhões de dólares ).

É importante saber que desde que o Compound desencadeou o verão DeFi em 2020, o volume de ativos digitais no mundo on-chain teve um desenvolvimento significativo. Mesmo que, em comparação com os 180 mil milhões de dólares de novembro de 2021, ainda enfrente uma grande retração, até 13 de janeiro de 2023, o TVL on-chain ainda era de 113,5 mil milhões de dólares.

Apenas em comparação com a quantidade de ativos RWA tokenizáveis, como obrigações, ouro, ações e imóveis, que facilmente ultrapassam os mil milhões de dólares (, este volume ainda parece insignificante. Portanto, a tokenização de RWA trará sem dúvida uma nova força incremental ao mundo em cadeia, criando um espaço de mercado incremental sem precedentes na cadeia.

Atualmente, há muito poucas blockchains L1 focadas em RWAfi. Um projeto que recentemente completou uma nova rodada de financiamento de 20 milhões de dólares é quase a única blockchain RWAfi em sentido estrito, o que já pode ser considerado um evento de financiamento bastante significativo no campo do RWAfi até agora.

E a característica notável do projeto reside no design modular, que através de uma solução tudo-em-um, aborda sistematicamente os problemas de tokenização, conformidade, liquidez e interoperabilidade dos RWA, oferecendo aos desenvolvedores e instituições uma solução completa que cobre todo o ciclo de vida da tokenização dos RWA.

Este padrão sistêmico merece atenção, afinal, para uma blockchain pública, o quão "avançada" é a tecnologia não importa, mas sim se consegue atrair desenvolvedores e usuários para escolherem você e se estabelecerem, isso é a verdadeira vantagem competitiva. Especialmente para produtos como RWA, que envolvem uma complexidade elevada entre on-chain e off-chain, se apenas oferecer serviços fragmentados em uma determinada etapa, desenvolvedores e usuários institucionais não estarão dispostos a pagar.

E a vantagem deste projeto reside na integração de várias ferramentas modulares essenciais, que proporcionam aos desenvolvedores uma solução completa para a tokenização de ativos RWA. Este conjunto de ferramentas não apenas reduz a barreira técnica, mas também inclui fornecedores de conformidade diretamente no sistema de cadeia de suprimentos upstream da plataforma, garantindo desde a origem que os ativos tokenizados atendam aos requisitos regulatórios.

Através dessas ferramentas modularizadas, o projeto não apenas capacita os desenvolvedores, mas também reduz significativamente a barreira de entrada das instituições financeiras tradicionais no Web3 - os desenvolvedores, utilizando ferramentas modularizadas, conseguem baixar a barreira técnica e implementar rapidamente soluções complexas de RWA; o modelo de "compliance como serviço" também pode ajudar as instituições tradicionais a resolverem os pontos problemáticos de conformidade, ao mesmo tempo que oferecem suporte técnico eficiente.

Isso significa que os gigantes do Web2 que desejam entrar no Web3 podem integrar rapidamente o serviço de tokenização de ativos RWA oferecido por este projeto em seus produtos existentes, permitindo a rápida iteração de produtos e expansão de mercado.

Isto não só permite que as instituições tokenizem facilmente os ativos e os introduzam no ecossistema blockchain, mas também mantém a experiência do utilizador fluida do Web2, conferindo aos utilizadores autonomia sobre os ativos e propriedades do Web3.

De uma perspectiva mais macro, no anterior mundo do Web2, onde o tráfego privado era rei, quem conseguisse conquistar e reunir um número suficiente de tráfego privado seria capaz de maximizar seus lucros. Isso levou à formação de uma situação em que aplicativos gordos e protocolos magros coexistem no Web2, com super aplicativos como WeChat, Alipay e Meituan tornando-se cada vez mais enormes, bloqueando usuários através de ecossistemas fechados.

No Web3, a lógica do produto claramente se inverteu - produtos na forma de componentes subjacentes ou middleware estão se tornando cada vez mais populares, podendo ser inseridos como "tijolos" ou como infraestrutura subjacente, permitindo maximizar os ganhos de agregação. A infraestrutura modular deste projeto se encaixa perfeitamente nessa lógica de produto Web3, fornecendo ferramentas de integração RWA leves para instituições financeiras tradicionais e gigantes do Web2, permitindo-lhes implementar rapidamente a transformação para Web3.

A atração deste projeto está aqui. Para a pista RWAfi, a competição futura não será apenas uma batalha de capacidades técnicas, mas sim se será possível, em torno dos desenvolvedores e usuários, desenhar um sistema de apoio ecológico eficiente e amigável. Este modelo que conecta inovação em cadeia com ativos fora da cadeia, se tornará o verdadeiro divisor de águas no desenvolvimento da pista RWA.

![De RWA a RWAfi, será que o Plume será o novo Alpha de um trilhões de dólares?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4788a50d71477030c81d06c40c0dc99.webp(

O caminho inevitável do RWAfi: a ligação bidirecional entre instituições e o "círculo" DeFi

Para o Web3, "incremento" é um tema eterno - quer seja a injeção de fundos incrementais, quer a expansão de usuários incrementais.

A verdadeira atração do RWAfi reside precisamente na sua natureza de "conexão bidirecional": por um lado, conecta novos e antigos jogadores do Web3, e por outro, integra enormes ativos acumulados do setor financeiro tradicional. Isso não só pode oferecer novas classes de ativos e oportunidades de rendimento para usuários nativos de criptomoedas, mas também abre caminho para os gigantes financeiros tradicionais se fundirem profundamente com o mundo DeFi em cadeia, alcançando assim o efeito sinérgico de "1+1>2".

Ainda usando este projeto como exemplo, atualmente ele construiu uma rede ecológica "duas mãos" centrada em parceiros institucionais e expandindo com parceiros DeFi:

• Parceiros institucionais: responsáveis por fornecer conformidade, base de confiança e ativos de alta qualidade, sendo o núcleo confiável de seu ecossistema RWAfi;
• Parceiros DeFi: forneceram aos usuários on-chain uma forma flexível e de alta rentabilidade para participar de ativos, aumentando ainda mais a liquidez e a combinabilidade dos RWA;

Se olharmos de perto, veremos que a rede de contatos institucionais do projeto foca principalmente na tokenização, conformidade e gestão de ativos tradicionais, permitindo que os RWA obtenham maior liquidez e transparência através de sua infraestrutura em blockchain, abrindo caminho para a profunda integração entre os gigantes financeiros tradicionais e a RWAfi.

Os protocolos DeFi que estabeleceram uma integração ou colaboração profunda com este projeto principalmente convertem o stock de dividendos de ativos tradicionais em valor incremental na blockchain, por exemplo, através de suporte de liquidez, rendimento.