Relatório do mercado DApp do segundo trimestre de 2025: Ascensão das aplicações de IA, RWA e jogos impulsionam a recuperação dos NFT

Este trimestre, o ecossistema DApp apresenta uma tendência de desenvolvimento diversificada. As aplicações de IA estão a crescer rapidamente, o mercado de NFT está a mudar o seu foco de ostentação para funcionalidade, e o DeFi procura um equilíbrio entre o aumento do valor total bloqueado e a diminuição do financiamento. Estas tendências não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam a mudança nas preferências dos usuários e os fatores-chave que estão a remodelar o futuro do DApp.

O mercado atual já não depende apenas da especulação. Os usuários estão em busca de valor substancial, seja pela funcionalidade prática de agentes de IA, NFTs vinculados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos sustentáveis. No entanto, os riscos de segurança ainda existem, e as enormes perdas causadas por vulnerabilidades neste trimestre destacam a fragilidade da indústria.

Este relatório analisa profundamente as mudanças de dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Ao acompanhar indicadores-chave como a atividade das carteiras, volume de transações e fluxo de fundos, traçamos a narrativa central que moldará a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.

Principais descobertas:

• No segundo trimestre de 2025, o número médio diário de carteiras independentes ativas de DApp foi de 24,3 milhões, uma ligeira diminuição de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas ainda assim um aumento significativo de 247% em relação ao início de 2024.

• O valor total de ativos bloqueados em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um crescimento trimestral de 28%, principalmente beneficiado pela recuperação de 36% no preço do Ethereum. No entanto, o montante de financiamento na área DeFi caiu 50% em relação ao trimestre anterior, com apenas 483 milhões de dólares financiados no Q2.

• O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas disparou 78% para 14,9 milhões de transações, refletindo uma queda acentuada no preço médio do mercado, enquanto o número de traders aumentou 20%.

• O volume de transações de NFTs relacionados a RWA cresceu 29%, tornando-se a segunda maior categoria. A plataforma Courtyard tornou-se o segundo maior mercado de transações de NFTs do trimestre.

• O volume de transações de NFT do Guild of Guardians ocupa o primeiro e o quarto lugar, superando o BAYC e os CryptoPunks, marcando um avanço crucial nos NFTs de jogos.

• O Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. Destes, o incidente Mantra teve uma perda única de até 5,5 mil milhões de dólares, sendo o mais grave evento de segurança após a falência da FTX.

1. A atividade diária do DApp estabiliza em 24 milhões, com crescimento significativo nas áreas de IA e social.

A atividade do DApp no Q2 diminuiu ligeiramente 2,5%, com uma média diária de 24,3 milhões de carteiras ativas e independentes. Este nível reflete a estabilidade e maturidade do ecossistema, indicando que os usuários continuam a interagir com o DApp em várias áreas. Vale a pena notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número real de usuários pode ser inferior a este valor. No entanto, este indicador ainda é uma importante referência para medir o envolvimento dos usuários.

O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu 33% e 17%, respetivamente. Em contraste, as DApps de redes sociais e IA registaram um crescimento, alinhando-se com uma tendência mais ampla no setor.

No campo social, o conceito InfoFi é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO em destaque. No campo da IA, os DApps baseados em agentes predominam, com o Virtuals Protocol a merecer especial atenção.

Estas mudanças nos setores também afetaram a distribuição da quota de mercado. A diminuição da atividade nos setores DeFi e de jogos levou a uma redução da sua quota de mercado, enquanto os setores de IA e social expandiram a sua quota. Comparando o Q1 e Q2 de 2025, o setor de IA teve um crescimento rápido, seguido de perto pelo setor social. Espera-se que até o final do ano, a IA possa ultrapassar um dos setores de jogos ou DeFi em termos de posição dominante.

Na verdade, a aplicação DApp de IA ocupou o primeiro lugar no número de carteiras independentes neste trimestre. As restantes posições da lista foram ocupadas por projetos DeFi conhecidos, que mantiveram uma operação estável a longo prazo durante a onda de moedas Meme e a febre dos tokens Agent.

Adicionámos também o indicador "DApp em hibernação" para rastrear aplicações que estiveram ativas no Q1 de 2025, mas pararam completamente as atividades no Q2. O número de DApps inativos no setor DeFi aumentou 2%, os jogos cresceram 9% e as aplicações NFT subiram 10%. O nível de inatividade das aplicações de alto risco diminuiu drasticamente em 40%, o que significa que ainda estão a ser utilizadas. O mais surpreendente foi a área da IA, com um aumento de 129% nas aplicações de IA inativas, embora na realidade corresponda apenas a 16 aplicações.

Este fenômeno destaca que os atuais projetos (, especialmente na área de jogos e IA, ainda estão em fase inicial de desenvolvimento. Se não houver apoio financeiro suficiente, será muito difícil alcançar aplicações mainstream. No campo do Web3, a retenção de usuários continua a ser o desafio mais severo, e esses dados confirmam isso.

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2. O valor total de ativos bloqueados em DeFi atinge 200 mil milhões de dólares no Q2 de 2025, mas o valor de financiamento cai 50%

Este trimestre, a volatilidade macroeconómica foi intensa e o setor DeFi também foi afetado. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: os preços do mercado de criptomoedas recuperaram-se fortemente, com o Bitcoin a subir 30% em relação ao Q1 e o Ethereum a subir 36%, enquanto o valor total de mercado das criptomoedas cresceu 25% em comparação com o período anterior. O valor total bloqueado em DeFi ultrapassou os 200 mil milhões de dólares, registando um aumento de 28% em relação ao período anterior.

A maioria das principais blockchains registou um crescimento robusto no TVL, com apenas a Tron a cair 8%. Em termos de quota de mercado, o Ethereum mantém-se na liderança com uma participação de 62%, seguido de perto pela Solana com 10%.

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O destaque deste trimestre foi o Hyperliquid L1, cujo TVL disparou 547%. Esta blockchain de alto desempenho Layer1 foi projetada para contratos perpétuos e negociações à vista on-chain, utilizando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.

O total de financiamento no setor DeFi neste trimestre foi de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em relação ao trimestre anterior. Desde o início de 2025, os projetos DeFi já arrecadaram cerca de 1,4 bilhões de dólares. Embora a taxa de crescimento tenha desacelerado em relação a ciclos anteriores, ainda mostra que o capital mantém um interesse estável neste setor, o que pode significar uma direção de alocação de capital mais madura.

![2025 Q2 Dapp市场报告：AI代理应用强势登顶，RWA和游戏推动NFT复苏])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e2f4f9cb876f601e32088b63b8ea9dd.webp(

3. Vendas de NFT aumentam 78%, mas volume de transações cai: RWA e jogos lideram a transformação do mercado

O volume de transações de NFTs no Q2 caiu 45%, mas o número de transações cresceu 78%. Isso confirma que os NFTs estão se tornando mais acessíveis, e o entusiasmo do mercado não diminuiu, mas sim se transformou em outra natureza.

O volume de transações de NFTs de avatares pessoais caiu 72%. NFTs do tipo RWA saltaram para a segunda posição em volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs artísticos caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, o que indica uma grande queda nos preços das obras de arte, tornando-as mais acessíveis.

O NFT de domínio está a voltar recentemente, com o volume de transações e a receita a subir em conjunto. Isto deve-se principalmente ao impulso do ecossistema da blockchain TON, onde os utilizadores do Telegram estão a correr para comprar domínios anónimos baseados em números digitais.

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No último trimestre, o número médio mensal de comerciantes de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. A combinação com o aumento acentuado nas vendas indica que os usuários estão voltando de forma constante ao espaço NFT, embora os motores possam ser diferentes dos do passado.

Apesar da grande queda no volume de transações, a OpenSea continua a manter a sua posição de liderança. O seu volume de vendas subiu em sincronia com a plataforma Courtyard. O crescimento da OpenSea está relacionado com o próximo lançamento do token SEA, e muitos usuários estão a negociar ativamente NFTs de baixo preço para acumular pontos.

A plataforma Courtyard rapidamente subiu para a segunda posição da indústria, indicando claramente que a narrativa RWA está causando ondas no campo dos NFTs. A tokenização de ativos físicos pode muito bem se tornar um fator chave para levar os NFTs ao mainstream.

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Vale a pena notar que o NFT do jogo Guild of Guardians alcançou o primeiro lugar em termos de volume de transações trimestrais, superando projetos blue-chip como CryptoPunks e BAYC. Isso confirma a tendência geral de que a atividade do mercado NFT no Q2 foi principalmente impulsionada por ativos RWA e de jogos.

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4. A Q2 perdeu 63 bilhões de dólares devido a um ataque de vulnerabilidade, estabelecendo o recorde mais severo desde a falência da FTX

No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos piores recordes de perda desde o colapso da FTX.

87% das perdas vieram de um único evento: o colapso do Mantra. No total, houve apenas 31 incidentes de segurança ao longo do ano, mas a gravidade de um único caso elevou as perdas totais. Isso levanta a questão: estamos a construir produtos mais seguros e confiáveis ou estamos apenas a depender da sorte para escapar de desastres?

Os cinco principais incidentes de segurança deste trimestre incluem:

1. Evento de venda interna do Mantra: o preço do token OM caiu mais de 90%, e a capitalização de mercado de 5,5 bilhões de dólares evaporou instantaneamente.
2. Chave privada do usuário pessoal roubada: um usuário perdeu 3520 bitcoins (cerca de 3,307 milhões de dólares) devido a um ataque de engenharia social.
3. Incidente de hack do Cetus Protocol: DEX da ecologia Sui foi roubado em 260 milhões de dólares, e o token da plataforma caiu mais de 90%.
4. A troca Nobitex foi atacada: perdas superiores a 82 milhões de dólares, um grupo de hackers ameaçou vazar códigos internos e dados de usuários.
5. Vulnerabilidade do protocolo UPCX: atacantes invadiram o contrato ProxyAdmin, atualizaram ilegalmente e abusaram dos direitos de administrador, roubando cerca de 70 milhões de dólares.

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Estes eventos são frustrantes, mas ao mesmo tempo há muitos projetos a avançar ativamente para uma infraestrutura de segurança mais robusta, auditorias e planos de resposta a emergências.

Como desenvolvedores, investidores e usuários, devemos estar atentos à segurança, manter a vigilância e agir com cautela. Usar ferramentas como DappRadar para verificar projetos de interação é um bom ponto de partida.

![Relatório do Mercado Dapp do Q2 de 2025: Aplicações de IA em alta, RWA e jogos impulsionam a recuperação do NFT])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e91bedc60752ba3369961dedc9c92017.webp(

Conclusão

No segundo trimestre de 2025, o ecossistema DApp está a entrar numa fase de integração e transformação. Apesar da atividade geral se manter estável em cerca de 24 milhões de carteiras ativas diárias, o comportamento dos usuários e os principais setores da indústria estão a passar por mudanças significativas. DApps de AI e sociais estão a emergir rapidamente impulsionados por novas narrativas como InfoFi e a economia de agentes de AI. O setor de NFT também está em transformação, com RWA e ativos de jogos a dominarem, marcando uma transição de especulação para valor prático.

Mesmo com a desaceleração do capital, o DeFi mantém sua posição central graças ao forte crescimento do TVL e à recuperação dos preços.