Análise do ciclo de liquidez de 2025: o mercado atual está na fase de transição estável.

Análise do Ciclo de Liquidez: Estágio Atual do Mercado e Perspectivas Futuras

A acumulação de riqueza geralmente ocorre em períodos críticos em que a economia faz a transição de uma fase de aperto para uma fase de afrouxamento. Portanto, entender com precisão a posição do ciclo de Liquidez é crucial para otimizar a alocação de ativos. Vamos explorar o ambiente econômico atual e as tendências futuras.

A importância do ciclo de liquidez

A liquidez controlada pelo banco central é como o lubrificante do motor econômico. A injeção excessiva pode levar ao superaquecimento do mercado, enquanto o aperto excessivo pode fazer com que a atividade econômica estagne. Compreender com precisão as mudanças na liquidez ajuda a prever bolhas e colapsos de mercado.

Interpretação do ciclo de liquidez global: em que posição estamos?

Quatro fases da liquidez de 2020 a 2025

  1. Fase de Aumento Acelerado (2020-2021)

    • O banco central injetou Liquidez em grande escala
    • Implementação da política de taxa de juro zero
    • Afrouxamento quantitativo sem precedentes
    • Grande plano de estímulo fiscal
  2. Fase de exaustão (2021-2022)

    • Taxa de juros aumentada significativamente
    • O aperto quantitativo começa
    • Fim do plano de assistência
    • O mercado de títulos foi severamente afetado
  3. Fase estável (2022-2024)

    • A política permanece restritiva
    • Os decisores estão a observar os efeitos das políticas
  4. Fase de Transição Inicial (2024-2025)

    • O mundo começa a reduzir as taxas de juro
    • Relaxamento das restrições políticas
    • As taxas de juro continuam relativamente elevadas, mas mostram uma tendência de queda

Situação econômica em meados de 2025

Atualmente, a economia está em um período de transição estável e de mudança inicial. As taxas de juros permanecem elevadas, e a contração quantitativa continua. A menos que surjam novos choques econômicos, a tendência da política continuará a se mover em direção ao afrouxamento.

Liquidez de alavancagem

Grau de ativação da alavancagem de liquidez em diferentes períodos:

  • 2017: A maioria da alavancagem não estava ativada
  • 2021: A maioria dos leverage foi fortemente ativada
  • 2025: Ativação leve de parte da alavancagem, o todo está em estado médio

Análise de Políticas Chave

  1. Política de taxas de juros

    • 2017: Aperto global geral
    • 2021: Redução de juros de emergência para níveis próximos de zero
    • 2025: As taxas de juro mantêm-se elevadas, mas é planeada uma ligeira redução no final do ano.
  2. Política de Quantificação

    • 2017: Os EUA reduziram o balanço patrimonial, enquanto outros bancos centrais continuaram a comprar dívida.
    • 2020-2021: Expansão quantitativa em grande escala global
    • 2025: Os EUA continuam a fazer aperto quantitativo, o Japão mantém a flexibilização, a China opta por injetar liquidez de forma seletiva

Indicadores econômicos de meio de 2025

  • Taxa de juro: Mantém-se elevada, podendo haver um primeiro corte na taxa no quarto trimestre.
  • Política quantitativa: continua a apertar, mas surgem sinais precoces de estímulo

Sinais econômicos a serem observados

  1. A taxa de inflação caiu para 2% e a posição política virou-se neutra
  2. A contração quantitativa é suspensa ou se torna neutra
  3. O indicador de pressão de liquidez no mercado financeiro (como o spread FRA-OIS) aumentou
  4. A China reduz completamente a taxa de reserva obrigatória

Perspectiva

Atualmente, o mercado ainda não entrou numa nova fase de explosão. Antes que a maioria da liquidez alavancada se torne positiva, o mercado pode continuar a apresentar características de volatilidade na aversão ao risco, ainda não se tendo verificado um verdadeiro estado de euforia. Os investidores devem acompanhar de perto as mudanças nos indicadores econômicos, preparando-se para uma possível virada no mercado.

Interpretação do ciclo de liquidez global: em que posição estamos?

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SerNgmivip
· 8h atrás
O que o quê, já começou a contar histórias de novo, continuar a fazer as pessoas de parvas, certo?
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retroactive_airdropvip
· 23h atrás
Perseguir o preço cegamente? Parece que caiu novamente.
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ApeDegenvip
· 23h atrás
Já está ventando novamente, para onde foram as pessoas que estavam confortáveis com a taxa de juros zero~
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SybilAttackVictimvip
· 23h atrás
Perda de corte Puxar o tapete Amanhã nos vemos, tá?
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MEVHunterZhangvip
· 23h atrás
Que tal experimentar com alavancagem?
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MidsommarWalletvip
· 23h atrás
A análise de mercado sempre diz que está certa, mas no final, todos perderam dinheiro.
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