Visão geral do mercado

Principais Tendências de Mercado

• O índice de sentimento do mercado caiu de 91% para 53%, ainda se encontrando na zona de ganância, mas o BTC mantém uma alta volatilidade enquanto as altcoins estão sob pressão, agravando a divisão no mercado.

• O valor de mercado do USDT e do USDC cresceu ambos, ( +2,91% e +3,23% respectivamente, ), o TVL total do DeFi continua a subir para 54,1 bilhões de dólares, e o mercado como um todo ainda está atraindo novos fundos.

• O setor DeFi lidera o mercado com uma taxa de retorno semanal de 16,47%, enquanto o volume de negociações DEX atinge um novo recorde de 630 bilhões de dólares em 2024, demonstrando uma forte dinâmica de crescimento.

• O mercado de Meme coins retorna à vista do mercado, apresentando-se ativo em meio à volatilidade do mercado, trazendo nova liquidez e pontos de crescimento de usuários.

• Os projetos DEX receberam a maior atenção, enquanto áreas como IA e GameFi apresentaram desempenho fraco, refletindo uma concentração do interesse do mercado em infraestrutura e liquidez.

• Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, focando nas oportunidades de projetos de re-staking e no setor de DEX, ao mesmo tempo em que acompanham de perto a volatilidade do mercado que pode ser trazida pela reunião do Fed na próxima semana.

Análise do Índice de Sentimento de Mercado

• O índice de sentimento do mercado caiu de 91% na semana passada para 53%, permanecendo ainda na faixa de alta.

• As altcoins apresentaram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, exibindo uma tendência de queda oscilante. Após uma queda na primeira metade da semana, a maioria dos ativos não conseguiu recuperar suas perdas. Devido à influência de posições alavancadas, o mercado viu cerca de 2 bilhões de dólares em posições forçadas a serem liquidadas, resultando em uma significativa desleveragem das posições compradas. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que os altcoins mantenham uma sincronia de curto prazo com o índice de referência, com baixa probabilidade de um mercado independente.

Visão geral da tendência do mercado

• O mercado de criptomoedas está em uma tendência de ampla oscilação esta semana, com o índice de sentimento ainda em fase de alta.

• Projetos de criptomoeda relacionados a DeFi destacam-se, mostrando que o mercado continua a se concentrar na melhoria dos rendimentos básicos.

• Os projetos do tipo DEX tiveram um bom desempenho esta semana, mostrando que os investidores em blockchain começaram a participar ativamente das atividades de investimento na blockchain.

• Esta semana, o setor dos Meme voltou a estar em destaque e começou a atrair a atenção do mercado.

Pista em destaque

DEX

Esta semana, devido à grande volatilidade geral dos preços do mercado, foram criadas muitas oportunidades de lucro para os investidores. Os investidores on-chain estão recorrendo ao DEX para realizar transações, e com a entrada constante de capital e usuários no espaço DEX, isso impulsionou o crescimento dos projetos DEX nesta semana.

( dados on-chain do DEX

Os dados mais intuitivos a observar em um DEX são o TVL e o volume de transações, que são os dois indicadores que podem refletir diretamente a situação do setor de DEX.

• TVL: O TVL dos projetos na pista DEX subiu rapidamente esta semana, passando de 25,22B na semana passada para 26,58B agora, um aumento de 5,39%. É evidente que os fundos estão a entrar ativamente nos projetos DEX.

• Volume de negociação semanal DEX: O volume de negociação DEX desta semana atingiu o maior nível desde meados de 2024, alcançando 63 bilhões de dólares, com um volume de negociação nas últimas 24 horas de 7,58 bilhões de dólares, evidenciando um aumento significativo no volume de negociação do setor DEX.

O setor DEX apresenta uma clara tendência de atualização do modelo de negócios. Protocolos de destaque como Hyperliquid e dYdX estão passando por uma transformação estratégica de uma função de negociação única para uma infraestrutura financeira integrada. Esse caminho de evolução se manifesta da seguinte forma: os protocolos baseiam-se em uma arquitetura de camada própria, alcançando a integração vertical por meio da agregação de funções, criando um ecossistema de serviços DeFi tudo-em-um. Essa inovação na arquitetura marca a evolução do setor DEX de um nível de negociação único para uma infraestrutura financeira abrangente, com uma reestruturação do valor do setor em andamento.

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SUI

O ecossistema Sui foi muito discutido no mercado esta semana, com o preço do SUI a subir 7,8%, tendo um desempenho superior ao BTC e ETH. Os projetos DeFi no ecossistema Sui apresentaram um crescimento excecional esta semana.

( Dados do projeto DeFi na blockchain Sui

• TVL: O TVL da Sui subiu rapidamente esta semana, passando de 1.598b na semana passada para 1.793b agora, um aumento de 12,88%, o que indica que os fundos em cadeia estão a entrar ativamente na cadeia Sui.

• Contas: O número total de usuários na cadeia Sui atingiu 66.543.317, um aumento de 2.184.755 em relação aos 64.358.562 da semana passada, o que representa um crescimento de 3,39%. Embora o aumento possa não parecer grande, o fato de conseguir crescer em meio às flutuações drásticas do mercado nesta semana indica que a cadeia Sui tem um certo poder de atração de tráfego.

• Volume de negociação DEX: Os principais DEX na cadeia Sui são: Cetus, Aftermath Finance e BlueMove DEX. Esta semana, o volume total de negociações nos DEX da cadeia Sui ultrapassou 35 mil milhões de dólares, com um volume médio diário de 466 milhões de dólares, o que demonstra que os DEX na cadeia Sui estão muito ativos.

• Incremento do TVL dos projetos DeFi: os três principais projetos em termos de TVL no ecossistema Sui são NAVI Protocol, Suilend e Aftermath Finance, que pertencem às áreas de empréstimos e DEX, com um crescimento do TVL nesta semana de 1,14%, 17,22% e 1,72%, respetivamente. Pode-se ver que, embora haja uma tendência de flutuação, os fundos no ecossistema Sui estão constantemente a entrar em projetos na área DeFi.

Para avaliar se uma blockchain pública está recebendo aceitação no mercado, o critério mais direto é a variação do seu TVL. Com base nos dados acima, podemos observar que a blockchain Sui está mantendo um desenvolvimento acelerado nesta fase. Devido ao preço do SUI ser superior ao do mercado, os ativos subjacentes do ecossistema Sui estão em constante valorização, o que impulsiona o crescimento do APY dos projetos DeFi na sua blockchain. Além disso, a situação geral do mercado apresenta grande volatilidade, criando oportunidades de lucro, o que atrai um grande número de usuários on-chain para participar, impulsionando o desenvolvimento de todo o ecossistema Sui.

Setor DeFi

Classificação de crescimento do TVL

Os 5 principais projetos de mercado com aumento de TVL na última semana, excluindo projetos públicos com TVL menor que 30 milhões de dólares ):

| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL###milhões( | |---------|----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babilônia | 67,32% | 3782,36 | | Dinheiro Comum | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50,31% | 664,98 | | Equilibria | 40,27% | 281,03 |

) Synthetix(SNX)：###Índice de recomendação：⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Descrição do Projeto: Synthetix é um protocolo de ativos sintéticos descentralizado baseado em Ethereum, que visa fornecer exposição em blockchain a ativos do mundo real através da tecnologia blockchain. As principais funcionalidades do Synthetix incluem permitir que os usuários mintem ativos sintéticos ao colateralizar seus tokens SNX.

• Últimos desenvolvimentos: esta semana a Synthetix aumentou o APY dos usuários LP, elevando a parte das taxas de transação do LP V3 de 40% para 60% com a implementação do SCCP-373. Ao mesmo tempo, a Synthetix Treasury planeja cobrar algumas taxas de integradores para aumentar a receita do LP V3. Além disso, a Synthetix anunciou esta semana a conclusão da aquisição da plataforma de tokens alavancados TLX, que integrará a funcionalidade de tokens alavancados da TLX, promovendo o lançamento através da melhoria de parâmetros e reimplantação de contratos, ao mesmo tempo que lançará um programa de incentivo para tokens alavancados.

) Babylon( Moeda não emitida): ### Índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Descrição do projeto: O projeto Babylon tem como objetivo utilizar a segurança do Bitcoin para aumentar a segurança de outras blockchains de prova de participação. A ideia central é ativar ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo o conflito entre a busca por segurança dos ativos pelos detentores de Bitcoin e a participação em projetos de alto retorno.

• Últimos desenvolvimentos: Embora os preços do mercado tenham flutuado bastante esta semana, o desempenho do BTC tem sido muito forte, mantendo-se em níveis elevados. Além disso, os usuários estão geralmente otimistas quanto ao desenvolvimento futuro do BTC, o que os leva a manter suas posses e, ao mesmo tempo, a querer liberar a liquidez de suas participações em BTC, levando a uma maior escolha por projetos de rendimento baseados em BTC. Além disso, esta semana, uma plataforma de negociação anunciou que os usuários podem apostar BTC diretamente de suas contas para obter rendimentos em Babylon, trazendo um enorme novo capital para Babylon. Durante o período da atividade, os usuários participantes receberam um aumento máximo de 12% em pontos, incentivando a participação de muitos usuários.

) Dinheiro Normal(NORMAL)：###Índice de Recomendação：⭐️⭐️⭐️(

• Descrição do projeto: Usual Money é um projeto de stablecoin apoiado por uma plataforma de negociação, com o objetivo de fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: a stablecoin USD0, o produto de títulos USD0++ e o token de governança USUAL.

• Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a Usual Money realizou uma atualização do Checker. Após a atualização, o rendimento anualizado dos detentores do produto de título USD0++ atingiu 48%. A APY média de USD0/USD0++ em um determinado DEX foi de 54%, enquanto a taxa de rendimento anualizada média de USD0/USDC foi de 52%. Além disso, a quantidade de USUAL emitido foi reduzida em 17%, aumentando o preço do USUAL. Isso atraiu muitos usuários a participar da Usual Money para obter altos lucros de arbitragem anualizada.

) BounceBit(BB)：###Índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Descrição do projeto: BounceBit é uma camada base de re-staking na ecologia do Bitcoin. Em termos de design, colabora profundamente com uma plataforma de negociação para estruturar componentes CeDeFi de alta rentabilidade; além disso, constrói sua própria BounceBit Chain para criar cenários de uso específicos para re-staking.

• Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a BounceBit aumentou as taxas de juros de staking para vários tokens, com o rendimento anualizado em 30 dias do USDT alcançando 54,25%, o rendimento anualizado em 30 dias do BTC alcançando 24,55%, o rendimento anualizado em 30 dias do BNB alcançando 37,13% e o rendimento anualizado em 30 dias do ETH alcançando 37,7%, atraindo assim um grande número de usuários a investir seus ativos na BounceBit para participar do staking. Ao mesmo tempo, esta semana, a BounceBit firmou uma parceria com a Ondo para introduzir RWA tokenizados na BounceBit, começando a entrar no setor de RWA.

) Equilibria(EQB)：###Índice de recomendação：⭐️⭐️⭐️(

• Descrição do projeto: Equilibria é um projeto de piscina de máquinas caça-níqueis, cujo principal objetivo é criar altos rendimentos para os usuários. Utilizando o modelo de aumento de rendimento veToken adotado pela Pendle, através da versão tokenizada vePENDLE, oferece rendimentos mais altos para os LP e fornece recompensas adicionais para os detentores de PENDLE.

• Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Equilibria fortaleceu a colaboração com uma DEX, lançando o primeiro pool aprimorado adicionado - o pool scrvUSD, para aumentar os rendimentos dos usuários. Em seguida, foram adicionados os pools aprimorados SolvBTC, cmETH e ePENDLE, elevando o APY dos usuários para um máximo de 59%, atraindo assim um grande número de usuários para participar da arbitragem.

Em suma, podemos ver que os projetos com crescimento rápido do TVL nesta semana estão principalmente concentrados na seção de rendimento de stablecoins ) piscina de metralhadora (.

Desempenho geral da pista

• O valor de mercado das stablecoins cresce de forma constante: USDT subiu de 141 bilhões de dólares na semana passada para 145,1 bilhões de dólares, com um aumento de 2,91%, enquanto USDC passou de 40,2 bilhões de dólares na semana passada para 41,5 bilhões de dólares, com um aumento de 3,23%. É evidente que, nesta semana, tanto o USDT, que é mais predominante em mercados fora dos EUA, quanto o USDC, que se concentra principalmente no mercado dos EUA, mostraram crescimento, indicando que todo o mercado ainda mantém um fluxo contínuo de capital.

• A liquidez está a aumentar gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco do mercado tradicional continuam a descer com a continuidade das reduções das taxas de juro, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi em cadeia estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoeda, retornar ao DeFi será uma excelente escolha.

• Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi subiu de 53,2 bilhões de dólares na semana passada para 54,1 bilhões de dólares atualmente, com um aumento de 1,69% nos novos fundos. Esta semana continua a manter um crescimento positivo e mantém uma tendência de alta contínua nos últimos dois meses, provando que continuamente há fundos entrando nos projetos DeFi.

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Análise Profunda

) Força motriz de alta:

Os principais fatores que impulsionam esta onda de alta podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: a entrada do mercado em um ciclo de touro eleva a demanda por liquidez, o que, por sua vez, impulsiona a elevação dos níveis das taxas de juros básicas de empréstimos, ampliando