A sinergia entre a moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas impulsionará a reavaliação do valor do ETH

Recentemente, o desempenho das ações de criptomoedas tem sido bom, o que despertou o interesse dos investidores em questões como a legislação sobre moeda estável, os pontos quentes do Ethereum e as oportunidades de RWA. Este artigo irá analisar sistematicamente essas questões a partir de uma perspectiva de longo prazo, como um complemento ao relatório anterior.

O aumento do preço do ETH não é impulsionado por um único fator, mas sim pela escolha coletiva das instituições mainstream ao reorganizarem suas estratégias, o ponto crítico de mudança de tendência está prestes a chegar.

Um, os dados mostram que as moedas estáveis e RWA estão a desenvolver-se rapidamente

A capitalização total de mercado das moedas estáveis atingiu um recorde histórico de 258,3 bilhões de dólares. O projeto de lei das moedas estáveis nos Estados Unidos está em andamento, e a regulamentação das moedas estáveis de Hong Kong entrará em vigor em 1 de agosto. O Departamento do Tesouro dos EUA prevê que, se o projeto de lei for aprovado, a capitalização de mercado das moedas estáveis crescerá rapidamente para mais de 2 trilhões.

O mercado de RWA cresceu de 5,2 bilhões de dólares em 2023 para 24,3 bilhões de dólares, um aumento de 460%. Espera-se que entre 2030 e 2034, 10% a 30% dos ativos globais possam ser tokenizados, com uma escala de 40 a 120 trilhões, mais de 1000 vezes o atual.

Instituições tradicionais estão se posicionando ativamente:

• AUM do fundo BUIDL da BlackRock é de 28,6 bilhões de dólares, 95% alocados em ETH
• Securitize colaborou com várias instituições para emitir produtos tokenizados no valor de 3,7 mil milhões de dólares, 80% na ETH
• Franklin Templeton BENJI Fund AUM 743 milhões de dólares, 10% em ETH

Dois, as vantagens estruturais do RWA

RWA refere-se à digitalização de ativos reais em tokens na cadeia através da blockchain. As suas vantagens incluem:

1. Programabilidade: a automação da gestão de ativos impulsionada por contratos inteligentes
2. Revolução na liquidação: realizar liquidações instantâneas, reduzir riscos
3. Revolução da Liquidez: Aumentar a liquidez de ativos de baixa liquidez
4. Acessibilidade Global: Superar as limitações geográficas para expandir a base de investidores

Atualmente, RWA envolve principalmente:

• Crédito Pessoal: escala de 14,3 mil milhões de dólares, representando 58,8%
• Obrigações do governo: escala de 7,4 bilhões de dólares, representando 30%
• Ações: Kraken e outros lançam negociação de ações tokenizadas
• Produto: com base em ouro
• Capital de risco: exploração ativa em andamento

Três, a sinergia entre moeda estável-RWA-Finanças Descentralizadas

moeda estável é a base das finanças on-chain, tornando a moeda programável e descentralizada.

O rápido desenvolvimento de RWA decorre da exploração por parte das instituições de maneiras de fusão regulamentar. Após a aprovação da legislação, uma grande quantidade de ativos será colocada na blockchain.

As Finanças Descentralizadas desempenharão um papel, tornando a eficiência e a automação dos novos ativos em cadeia, impulsionando a inovação em derivados.

Casos de fusão entre RWA e Finanças Descentralizadas:

1. Securitize conecta Finanças Descentralizadas através de sTokens
2. A fusão do USDtb da Ethena com BUIDL obtém um limite inferior de rendimento estável

Quatro, ETH é a escolha principal das instituições

O valor de mercado de RWA em ETH é de 7,5 bilhões de dólares, representando 58,41%. Razões pelas quais as instituições escolhem ETH:

1. Máxima segurança e estabilidade
2. Ecossistema DeFi maduro e liquidez
3. Alta descentralização, alcance global dos negócios

A Etherealize considera que o ETH é o ativo fundamental do novo sistema financeiro, com múltiplas funções. O processo de reavaliação do ETH está a acelerar:

1. Adoção em larga escala da infraestrutura ETH por instituições
2. A demanda por staking de ETH aumenta
3. Competição de acúmulo de ETH dentro do ecossistema
4. ETH tornou-se o ativo de reserva preferido pelas instituições

Em suma, o ETH não é a única escolha das instituições, mas é a solução ideal para a grande escala de ativos a serem colocados na blockchain atualmente. Combinando dados e tendências recentes, a tendência de revalorização do ETH é clara.