Observação semanal do mercado de criptomoedas: BTC em alta volatilidade, aguardando um rompimento

Esta semana, o preço de abertura do BTC foi de 108386,44 dólares, o preço de fechamento foi de 109217,98 dólares, com uma variação de 0,77%. O preço mais alto foi de 110590 dólares, o mais baixo foi de 105119,70 dólares, com uma amplitude de 5,05%. O volume de negociação continua a encolher.

A última semana foi relativamente calma no mercado, com eventos macroeconômicos ainda a serem os principais fatores que influenciam o preço do BTC. Dados de emprego, legislação importante e políticas tarifárias não apresentaram mudanças além do esperado.

Um grande investidor que detém mais de 80 mil BTC e estava inativo há 14 anos começou a mover seus ativos esta semana, causando uma certa pressão psicológica no mercado. Com o preço do BTC novamente próximo do ponto alto histórico, a tendência de venda de longos detentores pode reaparecer.

No entanto, algumas mudanças positivas também estão a ocorrer. Após mais de um mês de silêncio, a atividade de capital no mercado começou a aumentar. Isso pode estar relacionado à ressonância do capital fora do mercado, impulsionando o BTC a iniciar a quarta onda de alta deste ciclo de bull market.

Políticas, macrofinanças e dados econômicos

Esta semana, três grandes eventos macroeconômicos interagem para afetar o mercado de criptomoedas.

Primeiramente, os dados de emprego dos EUA superaram as expectativas. A taxa de desemprego em junho foi de 4,1%, abaixo da expectativa de 4,3% e do valor anterior de 4,2%. Embora o número de empregos no setor privado tenha diminuído, os empregos no setor público aumentaram significativamente. O número mais recente de pedidos de auxílio-desemprego também foi inferior ao esperado. Isso, por um lado, aliviou as preocupações sobre uma recessão econômica, e, por outro, reduziu a probabilidade de cortes nas taxas de juros em julho. O impacto no mercado é relativamente neutro.

Em segundo lugar, o presidente dos Estados Unidos assinou oficialmente uma importante lei, que se torna a maior conquista política deste mandato. Esta lei inclui grandes cortes de impostos, aumento do orçamento do governo e reduções de despesas, o que pode afetar a credibilidade do dólar a longo prazo, mas estimulará a economia a curto prazo. O mercado financeiro, de uma forma geral, mantém uma atitude positiva, impulsionando o índice S&P 500 a novos máximos.

Por fim, a política tarifária entra numa nova fase. Os Estados Unidos anunciaram a implementação de uma nova política tarifária para 12 países, com taxas que variam entre 10% e 70%, prevista para entrar em vigor a 1 de agosto. Isso traz uma nova incerteza para o comércio global, a inflação e o sentimento do mercado. O mercado reagiu ligeiramente de forma negativa, mas a amplitude da reação foi limitada.

Atualmente, a economia dos EUA apresenta características de aterragem suave ou não aterragem, com a expectativa de um corte nas taxas de juro em setembro. Legislação importante deverá favorecer o mercado de ações a curto prazo. O impacto das tarifas está prestes a passar. Com a expectativa de cortes nas taxas de juro, o mercado de ações dos EUA pode continuar a subir. No entanto, é necessário acompanhar de perto os lucros das empresas e o impacto das tarifas no emprego econômico.

mercado de criptomoedas

Esta semana, o mercado de criptomoedas BTC está relativamente calmo, mas mudanças estão em gestação internamente.

No dia 2 de julho, o Bitcoin voltou a validar a "primeira linha de tendência de alta do mercado em alta", passando a maior parte da semana a operar perto dos 108000 dólares e atacando pela terceira vez o ponto histórico de 110000 dólares.

O mercado de retalho apresenta uma clara diferenciação, o entusiasmo nas transações em bolsa diminuiu, e a atividade na cadeia está morna. No entanto, o mercado de ETF à vista está a negociar de forma ativa, com um fluxo contínuo de capital.

Atualmente, a tendência de preço do BTC é principalmente influenciada pelos fundos de ETFs à vista, com a correlação com o índice Nasdaq subindo para 0,94.

Algumas mudanças estão a ocorrer, as taxas de empréstimo no mercado e a taxa de prémio do mercado de contratos atingiram o fundo e estão a recuperar. Se o capital do ETF à vista continuar a fluir, o capital no mercado começará a fazer longos ressonâncias, a quarta onda de alta pode estar a caminho.

fluxo de fundos

Após uma grande recuperação, o fluxo de capital apresenta uma diferenciação. O fluxo de capital dos canais de stablecoin diminuiu, enquanto o fluxo de capital dos canais de ETF à vista permanece relativamente estável.

Esta semana, o fluxo de fundos para ETFs à vista foi de 790 milhões de dólares, uma diminuição em relação à semana passada, mas ainda mantendo-se em níveis elevados. O fluxo de stablecoins foi de 1,574 milhões de dólares, semelhante ao da semana passada.

pressão de venda e vendas

À medida que o preço se aproxima novamente dos 110000 dólares, os detentores de longo prazo parecem estar a iniciar uma nova rodada de vendas.

De acordo com a escala de transferências para a bolsa, o volume total de vendas de detentores de curto e longo prazo esta semana ainda está a diminuir, o que proporciona suporte à subida dos preços.

Mas esta semana, uma antiga carteira que detém mais de 80.000 BTC e estava inativa há 14 anos apresentou movimento, levando a um aumento significativo no valor de realização on-chain.

Se o Bitcoin ultrapassar os 110000 dólares, a quarta onda de alta poderá começar, e as vendas por parte dos detentores de longo prazo e dos grandes detentores poderão ser ativadas novamente. Essas vendas irão, juntamente com a força de compra, determinar novas alturas de preço.

indicador cíclico

De acordo com o eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é de 0,625, encontrando-se em período de subida.