Economia dos EUA começa em alta Bitcoin ETF aprovado, mercados globais atingem máximos históricos

A economia dos EUA começou bem em 2024, embora o aumento dos dados da inflação possa atrasar o corte nas taxas de juros, o desempenho econômico excepcional trouxe confiança ao mercado e aos consumidores. As ações americanas continuaram a atingir novos máximos em janeiro, com as ações de tecnologia voltando a ser o foco do mercado, embora a TSL tenha enfrentado a primeira queda na margem de lucro em anos. Os mercados de ações da Ásia-Pacífico tiveram um desempenho notável, enquanto os mercados de ações europeus permaneceram estáveis com flutuações. O Bitcoin ETF foi aprovado, mas o mercado de criptomoedas enfrentou pressão a curto prazo, antes de se estabilizar e recuperar.

Os dados de emprego não agrícola dos EUA de dezembro, divulgados a 5 de janeiro, superaram amplamente as expectativas, dando um bom começo ao novo ano. No entanto, os dados de emprego aquecidos também suscitaram preocupações sobre a inflação. O CPI de dezembro subiu 3,4% em relação ao ano anterior, superando as expectativas e muito acima da meta de inflação de 2% da Reserva Federal. Embora a inflação tenha subido, o mercado acredita geralmente que o momento de redução das taxas de juro será mais tarde do que o esperado anteriormente, podendo começar apenas a meio do ano.

A taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos apresentou uma tendência de aumento estável em janeiro, refletindo as expectativas do mercado em relação à alta do CPI. Os dados econômicos continuaram a superar as expectativas, com o PMI da indústria manufatureira da Markit em janeiro atingindo um novo máximo em quase 15 meses, e a taxa de crescimento anualizada do PIB do quarto trimestre subindo 3,3%, muito acima da expectativa de 2%. A taxa de crescimento do PIB para o ano foi de 2,5%. O índice de confiança do consumidor também melhorou, com o índice de confiança da Universidade de Michigan atingindo um novo máximo em um ano e meio.

O índice S&P 500 atingiu um novo recorde histórico este mês, superando a alta anterior de janeiro de 2022. O índice Nasdaq Composite está a apenas cerca de 5% de um novo máximo, enquanto o índice Nasdaq 100 já ultrapassou a nova alta. O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft a estabelecer novos recordes históricos. A revolução da IA tornou-se um consenso no mercado, e espera-se que continue a impactar os próximos anos, até mesmo décadas.

É importante notar que o preço das ações da TSL caiu continuamente, com uma queda acentuada no dia 25 de janeiro, onde o preço abriu em baixa e caiu mais de 12%. Isso deve-se principalmente ao fato de que a posição da TSL como líder global em veículos elétricos está a ser desafiada, já que o volume de entregas do quarto trimestre foi superado pela BYD. O lucro bruto total da TSL em 2023 caiu pela primeira vez em muitos anos, diminuindo 15% em relação a 2022, e o fluxo de caixa também caiu 42%.

Outros mercados de países também têm mostrado um desempenho positivo. O índice Sensex30 de Mumbai, na Índia, atingiu um novo recorde histórico, enquanto o índice Nikkei 225 se aproxima dos 37000 pontos, perto do pico histórico de 1990. Os índices DAX da Alemanha e CAC40 da França estão atualmente em uma fase de lateralização em níveis elevados.

No dia 11 de janeiro, 11 empresas tiveram seus Bitcoin ETFs à vista aprovados como esperado. Isso permite que investidores comuns comprem ativos de Bitcoin como se comprassem e vendessem ações, trazendo potencial capital adicional para o mercado de criptomoedas. No entanto, o mercado não subiu como esperado, mas sim caiu, principalmente porque os investidores que compraram cedo o GBTC da Grayscale começaram a vender.

A Grayscale, como uma instituição importante no mundo da encriptação, tem fornecido canais de investimento em moeda encriptada em conformidade com a legislação através de fundos fiduciários há muito tempo. Após a conversão do GBTC para ETF, os investidores iniciais finalmente conseguiram vender suas participações, resultando em uma pressão de venda significativa no mercado. Os dados de posição mostram que a Grayscale começou a reduzir sua posição em grande escala a partir do dia 11.

O último relatório de pesquisa do JPMorgan indica que, considerando que a saída líquida do GBTC já atingiu 4,3 bilhões de dólares, a fase de realização de lucros pode estar basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado. Em resposta a esta notícia, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se na faixa de 40 mil a 41 mil dólares, mostrando um certo grau de recuperação.

Apesar de os preços de curto prazo serem afetados por vários fatores, os ETFs oferecem uma maneira mais conveniente para os investidores de varejo e instituições adquirirem Bitcoin, e essa lógica de fluxo de capital incremental ainda existe. Portanto, as expectativas para o mercado de criptomoedas em alta em 2024 continuam otimistas.

No geral, o primeiro mês do novo ano teve um bom desempenho no mercado de ações, enquanto o mercado de criptomoedas passou por algumas oscilações. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos óbvios, e a economia dos EUA mantém uma boa tendência. Nesse ambiente, espera-se que o mercado de criptomoedas recupere as perdas anteriores e retome a trajetória de alta. Com a entrada gradual de novos fundos, o mercado tem potencial para um desenvolvimento melhor.