Estados Unidos estabelece reserva estratégica de Bitcoin: mudança significativa no cenário financeiro

No dia 6 de março de 2025, o presidente Trump assinou uma ordem executiva histórica, estabelecendo a reserva estratégica de Bitcoin e reservas de ativos digitais dos Estados Unidos. No dia seguinte, a Casa Branca realizou uma cúpula de criptomoedas para discutir mais sobre essa decisão importante. Isso marca uma nova fase de desenvolvimento para a indústria de criptomoedas.

Reserva Estratégica de Bitcoin dos EUA: O Tabuleiro de um Novo Tempo

Do ponto de vista do governo dos Estados Unidos, estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin visa consolidar a posição dominante dos EUA no sistema financeiro global. A ordem executiva deixa claro que o governo dos Estados Unidos detém uma quantidade significativa de Bitcoin, mas ainda não explorou plenamente seu valor estratégico no sistema financeiro global. Para promover a prosperidade nacional, é necessário aproveitar e não restringir o potencial dos ativos digitais.

Ao longo da história dos Estados Unidos, as reservas estratégicas não são uma novidade. Reservas estratégicas anteriores incluíam:

1. Reserva Estratégica de Ouro: No século XIX, foi implementado o padrão-ouro, em 1933 o presidente Roosevelt proibiu a posse privada de ouro, em 1944 foi estabelecido o status internacional do dólar através do Acordo de Bretton Woods, até que em 1971 Nixon anunciou a desvinculação do dólar do ouro.

2. Reservas Estratégicas de Petróleo: Em 1974, os Estados Unidos e países como a Arábia Saudita chegaram a um acordo sobre o dólar do petróleo, e em 1975 foi criada a reserva estratégica de petróleo. Em junho de 2024, o acordo do dólar do petróleo entre os EUA e a Arábia Saudita expirou sem ser renovado.

3. Outras reservas estratégicas: incluem urânio, terras raras, prata, alimentos, etc.

Menos de um ano após o fim do sistema do dólar petróleo, os Estados Unidos estabeleceram reservas estratégicas de Bitcoin, refletindo que o Bitcoin como "ouro digital" teve seu status amplamente reconhecido.

Considerações estratégicas sobre as reservas estratégicas de Bitcoin dos EUA

1. Consolidar a hegemonia financeira do dólar

Durante muito tempo, o dólar ocupou uma posição dominante no sistema financeiro global. No entanto, com a mudança na configuração da economia global, a ascensão de economias emergentes e a reconfiguração do cenário geopolítico, a hegemonia do dólar enfrenta desafios. O Bitcoin, como moeda digital descentralizada, possui uma vantagem única de ultrapassar as limitações geopolíticas e realizar transações rápidas em todo o mundo.

Os EUA, ao fortalecer a ligação entre o dólar e as criptomoedas, ocupam uma posição de destaque no campo das criptos, com a expectativa de integrar o mercado cripto no sistema de liquidação em dólar, consolidando assim a hegemonia do dólar na nova era financeira. Trump, na cimeira sobre criptomoedas da Casa Branca, comparou a criação de reservas de Bitcoin à construção de um "Fort Knox virtual", ao mesmo tempo que mencionou que o Congresso está a promover um projeto de lei sobre a regulamentação de stablecoins em dólar e do mercado de ativos digitais.

Na verdade, as empresas americanas já estão a estabelecer-se em áreas-chave no setor das criptomoedas: na emissão de ativos, instituições financeiras tradicionais estão a participar ativamente na tokenização de RWA; na securitização de ativos, o tamanho dos ETFs de Bitcoin à vista emitidos por instituições financeiras tradicionais é considerável; na negociação e custódia de ativos, algumas empresas cotadas tornaram-se os principais custodiante dos ETFs.

Atualmente, o que mais se precisa é de um conjunto claro de regulamentos que forneçam limites de desenvolvimento claros para a indústria de criptomoedas.

2. Ferramenta potencial contra a inflação

Do ponto de vista teórico, estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin pode, até certo ponto, ajudar a proteger contra a inflação.

A dívida total do governo federal dos EUA ultrapassou os 36 trilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico. A proporção da dívida em relação ao PIB continua a aumentar, refletindo que a velocidade de crescimento da dívida supera a velocidade de crescimento da economia. Em 2024, os gastos com juros do governo federal dos EUA alcançarão cerca de 882 bilhões de dólares, representando um pesado fardo fiscal.

Bitcoin como "ouro digital" pode se tornar uma ferramenta potencial para combater a inflação e resolver o problema da dívida pública. Devido à sua quantidade fixa, o Bitcoin é visto como um ativo ideal para resistir à inflação.

As razões para que o governo dos Estados Unidos estabeleça uma reserva estratégica de Bitcoin são multifacetadas. Além de consolidar a hegemonia do dólar e combater a inflação, incluem aproveitar oportunidades de inovação financeira e obter vantagem na competição financeira global. Do ponto de vista político, esta também é uma medida de Trump para cumprir suas promessas de campanha, refletindo o aumento da influência dos grupos de interesse relacionados a criptomoedas no governo atual.

O impacto profundo no mercado de criptomoedas

A influência da ordem executiva é limitada

Os principais pontos desta ordem executiva incluem:

1. O Ministério das Finanças criou um escritório para gerir a "Reserva Estratégica de Bitcoins" (SBR), cujo financiamento provém de Bitcoins apreendidos, e os Bitcoins depositados na SBR não podem ser vendidos.

2. O Ministério das Finanças estabeleceu um escritório para gerir a "Reserva de Ativos Digitais dos EUA", responsável pela gestão de outros ativos digitais além do Bitcoin.

3. O ministro das Finanças e o ministro dos Negócios estão a formular estratégias para obter mais Bitcoin detido pelo governo, sem aumentar o orçamento e o fardo dos contribuintes.

Atualmente, o governo dos EUA detém cerca de 200.000 Bitcoins, todos provenientes de apreensões em casos criminais ou civis. A ordem executiva exige o aumento das reservas de Bitcoin sem aumentar a carga fiscal sobre os contribuintes, sendo que a estratégia específica de implementação ainda precisa ser elaborada.

Este plano não corresponde às expectativas do mercado, principalmente porque a comunidade tinha grandes esperanças em outra proposta a nível federal - a "Lei do Bitcoin" proposta por um senador ( que sugeria que o Departamento do Tesouro dos EUA comprasse 1 milhão de Bitcoins em 5 anos e os mantivesse por 20 anos ) foi rejeitada.

progresso dos projetos de lei a nível federal

Atualmente, existem três principais projetos de lei relacionados a criptomoeda que estão sendo promovidos a nível federal:

1. H.R.148: Proteger o direito de auto-custódia de ativos criptográficos

2. S394: Iniciativa legislativa sobre stablecoins em dólares, que estabelece requisitos de licença e reservas para emissores de stablecoins

3. HRes111: Suporte à tecnologia blockchain e ativos digitais ( com conteúdo vago, através de uma possibilidade menor )

Trump afirmou na cimeira sobre criptomoedas da Casa Branca que espera assinar a lei de inovação sobre stablecoins em dólares antes do recesso de agosto. No entanto, a comunidade não tem grandes expectativas em relação a esta lei, uma vez que é difícil ver benefícios substanciais.

O projeto de lei sobre reservas estratégicas de Bitcoin dos governos estaduais é promissor.

Além do nível federal, alguns governos estaduais também estão ativamente a promover leis estratégicas de reservas de Bitcoin, como os estados do Arizona, Texas, New Hampshire e Oklahoma. O conteúdo das leis estaduais varia, como a proposta do estado de Oklahoma que permite investir 10% dos fundos públicos em Bitcoin ou grandes ativos digitais, enquanto o Kentucky propôs investir até 10% do dinheiro restante em grandes criptomoedas e stablecoins aprovadas.

De um modo geral, a ordem executiva de reserva de Bitcoin de Trump é uma boa notícia a longo prazo para o mercado de criptomoedas. O ambiente político tem potencial para se manter amigável nos próximos anos. Embora não haja planos de aumento em larga escala a nível federal, se os estados aprovarem propostas relacionadas, isso pode trazer investimentos reais. No que diz respeito à oferta e demanda do mercado, a apreensão de Bitcoin pelo governo, que será incluída nas reservas estratégicas e não poderá ser vendida, reduziu a pressão de venda no mercado; ao mesmo tempo, isso pode atrair mais investidores para o Bitcoin, incluindo instituições financeiras tradicionais e grandes empresas, e até mesmo incentivar outros países a imitarem e estabelecerem reservas estratégicas de Bitcoin.

A criação de reservas estratégicas de Bitcoin pelos Estados Unidos é, sem dúvida, um ponto de viragem importante na configuração financeira e geopolítica do século XXI, e suas profundas implicações merecem atenção contínua.