Mudanças na política monetária dos EUA e seu impacto no mercado de criptomoedas

Recentemente, o mercado de criptomoedas passou por um ajuste significativo. Esta tendência de queda está em linha com as expectativas do mercado, sendo principalmente influenciada pela época de impostos nos EUA, incertezas nas políticas do Federal Reserve, a redução pela metade do Bitcoin e a desaceleração do fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin. Este ajuste proporcionou uma oportunidade necessária de limpeza para o mercado, fazendo com que alguns especuladores de curto prazo se retirassem temporariamente. No entanto, os detentores de longo prazo continuam firmes e podem aumentar seus investimentos em ativos de criptomoedas tradicionais, como Bitcoin e Ethereum.

O Federal Reserve anunciou recentemente que irá reduzir a escala da contração quantitativa (QT) na reunião de maio de 2024. Ao reduzir a velocidade do QT de 95 bilhões de dólares por mês para 60 bilhões de dólares, o Federal Reserve na verdade aumentou a liquidez em dólares em 35 bilhões de dólares por mês. Esta medida, juntamente com os juros sobre os saldos de reservas, pagamentos de acordos de recompra reversa (RRP) e pagamentos de juros sobre títulos do Tesouro dos EUA, aumentou o montante de estímulo fornecido mensalmente aos mercados de ativos globais.

Do lado do Tesouro dos EUA, o anúncio de financiamento trimestral do segundo trimestre de 2024 (QRA) indica que se espera que se tomem emprestados 243 bilhões de dólares em dívida líquida do mercado mantida por privados, 41 bilhões de dólares a mais do que a estimativa anterior. Isso se deve principalmente à receita fiscal abaixo do esperado. Para lidar com essa situação, o Tesouro planeja aumentar a emissão de bilhetes de curto prazo, o que pode limpar o RRP, injetando assim mais liquidez em dólares no sistema.

Recentemente, no caso do colapso de um banco, as autoridades reguladoras tomaram medidas para proteger completamente os depositantes, o que, na prática, forneceu uma garantia implícita para todos os depósitos no sistema bancário dos Estados Unidos. Esta ação potencialmente aumentou o suporte à liquidez em trilhões de dólares, embora ainda não tenha levado a uma injeção maciça de liquidez, já adicionou enormes responsabilidades potenciais ao balanço do Federal Reserve.

Estas alterações de política, embora não resultem num aumento significativo nos preços das criptomoedas de imediato, poderão ajudar a conter futuras oscilações negativas. Espera-se que, nos próximos meses, o mercado de criptomoedas possa passar por um processo de tocar fundo, oscilar e começar a subir lentamente.

Para os investidores, este pode ser um bom momento para aumentar a posição em moedas digitais. Em particular, alguns altcoins de alta volatilidade podem oferecer boas oportunidades de negociação a curto prazo. Investidores de longo prazo podem considerar aumentar a alocação em alguns ativos de criptomoedas subvalorizados.

Olhando para o futuro, espera-se que o preço do Bitcoin possa oscilar entre 60.000 e 70.000 dólares até agosto. Os recentes ajustes nas políticas do Federal Reserve e do Tesouro são essencialmente uma forma implícita de aumentar a liquidez, o que pode ter um impacto positivo no mercado de criptomoedas no futuro.