dYdX consolida a posição de liderança em Futuros Perpétuos descentralizados, a versão Chain demonstra potencial

O mercado de contratos perpétuos descentralizados está a tornar-se cada vez mais competitivo, com a dYdX a destacar-se como líder neste setor, apresentando um desempenho especialmente notável em termos de volume de negociação recentemente. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, até 24 de janeiro de 2024, mesmo considerando apenas os dados da camada dois Starkware (dYdX v3), o volume de negociação da dYdX ainda supera amplamente o de outros protocolos de derivados. É importante notar que o volume de negociação da dYdX v4 (ou seja, dYdX Chain) já está a par do v3, e, impulsionado por medidas de incentivo, o seu potencial de desenvolvimento futuro pode ser ainda mais significativo.

A Chain dYdX foi oficialmente lançada em 26 de outubro de 2023, marcando a implementação completamente descentralizada, incluindo livro de ordens e motor de correspondência. Ao mesmo tempo, esta versão começou a distribuir as taxas de transação para os stakers de tokens DYDX, aumentando ainda mais a participação no ecossistema.

a Descentralização do dYdX Chain

A dYdX foi fundada por Antonio Juliano em 2017 e é uma das principais exchanges de Futuros Perpétuos descentralizados. No início, a empresa recebeu 2 milhões de dólares em financiamento na rodada de sementes, liderada por instituições de investimento conhecidas. Antes de fundar a dYdX, Juliano trabalhou em uma conhecida exchange de criptomoedas e desenvolveu um motor de busca descentralizado.

A evolução dos produtos da dYdX passou por várias fases importantes. As versões iniciais v1 e v2 ofereciam um protocolo de negociação com margem, permitindo que os usuários realizassem negociações alavancadas em criptomoedas através do empréstimo de fundos. No entanto, esse produto apresentava algumas limitações em termos de eficiência e custo.

A partir da v3, o dYdX introduziu um sistema de negociação baseado em livro de ordens e utilizou a tecnologia Starkware para construir uma solução de segunda camada sobre Ethereum. Ao mesmo tempo, a emissão do token DYDX impulsionou ainda mais o desenvolvimento da plataforma, resultando em um crescimento significativo no volume de negociações. Em 14 de julho de 2023, o volume total de negociações do dYdX ultrapassou o marco de 1 trilhão de dólares.

Atualmente, a dYdX Chain, como uma blockchain independente, utiliza o Cosmos SDK e o protocolo de consenso Tendermint PoS, suportando um alto desempenho de 2000 transações por segundo. Em comparação com a v3, a versão v4 implementou uma descentralização mais abrangente. Na v4, a interface é operada pela SubDAO de Operações dYdX, o livro de ordens e o mecanismo de correspondência são geridos por validadores ativos distribuídos globalmente, e a listagem de novas moedas também é decidida através da governança on-chain, alcançando verdadeiramente um modo de operação descentralizado.

Mecanismo de distribuição de custos abrangente

Todas as taxas geradas na cadeia dYdX são atualmente totalmente alocadas a validadores e stakers, incluindo taxas de transação cotadas em USDC e taxas de Gas cotadas em DYDX ou USDC. Essas taxas são acumuladas gradualmente por bloco, com um bloco gerado em média a cada 1,08 segundos, e os usuários precisam reivindicar manualmente as recompensas.

De acordo com as estatísticas, foram distribuídos um total de 2,51 milhões de USDC e 126 DYDX em recompensas nos últimos 30 dias. Os validadores cobrarão uma comissão de 5%-100%, e os usuários podem apostar DYDX em validadores ativos através de várias carteiras para obter recompensas. Atualmente, existem 60 validadores ativos participando da operação da rede.

Nos últimos 30 dias, a taxa de rendimento diária de staking variou entre 6,2% e 29,06%, com uma taxa média de rendimento de staking de 14,97%. Atualmente, o valor do DYDX em staking atinge 212 milhões de dólares, mantendo-se relativamente estável recentemente.

Para aumentar a segurança e a conveniência, uma conhecida carteira de hardware integrou-se ao Keplr, permitindo que os usuários participem de operações como a staking de forma mais segura. Além disso, os principais provedores de serviços de staking líquido no ecossistema Cosmos também lançaram o serviço de staking líquido DYDX, oferecendo aos usuários mais opções de rendimento.

Medidas de incentivo diversificadas impulsionam o crescimento do volume de negociações

Dados oficiais da dYdX mostram que a versão v4 já superou a v3 em certos indicadores. Por exemplo, nas últimas 24 horas, o volume de negociações da v4 alcançou 688 milhões de dólares, superior aos 546 milhões da v3; o número de ordens de negociação da v4 foi de 635791, muito acima das 161337 da v3. No entanto, em relação aos contratos em aberto, a v4 (38,88 milhões de dólares) ainda está atrás da v3 (251 milhões de dólares).

Para promover o desenvolvimento do v4, a dYdX implementou uma série de medidas de incentivo. A dYdX DAO autorizou uma empresa de tecnologia a operar um programa de incentivos de lançamento com duração de 6 meses, alocando 20 milhões de dólares em tokens DYDX para os primeiros adotantes. O programa é dividido em quatro fases, e atualmente está na segunda fase, que deve durar até meados de fevereiro.

Após o término de cada fase, os usuários receberão recompensas DYDX com base nos pontos de negociação. A segunda fase introduziu recompensas de desempenho, alocando 20% das recompensas de negociação (cerca de 800 mil dólares) para os traders que se destacarem, a fim de incentivar negociações lucrativas.

Além disso, a dYdX Chain oferece descontos competitivos nas taxas de negociação. Para os formadores de mercado, a taxa máxima após os primeiros 120 dias é de 0,01%; para os tomadores de ordem, a taxa máxima é de 0,05%, no geral ligeiramente inferior a algumas das principais bolsas centralizadas.

Para facilitar a utilização dos usuários, o dYdX suporta várias carteiras e métodos de depósito cross-chain. No futuro, com a emissão nativa de uma stablecoin em uma rede específica, o processo de depósito do dYdX deverá ser ainda mais simplificado. No ambiente da dYdX Chain, a experiência de negociação de ordens de mercado também melhorou significativamente.

Conclusão

Como pioneira no campo da Descentralização Futuros Perpétuos, a dYdX consolidou ainda mais sua posição de mercado com o lançamento da versão Chain. Desde seu lançamento, a versão v4 tem demonstrado uma forte competitividade, com o volume de transações superando o da v3. A dYdX Chain não só alcançou uma Descentralização total, mas também estabeleceu um mecanismo de distribuição de receita abrangente, que distribui as taxas de transação entre os stakers de tokens e os validadores. Atualmente, a dYdX está impulsionando o crescimento do volume de transações da v4 por meio de várias medidas de incentivo, incluindo reembolso para formadores de mercado, recompensas por transações e recompensas de desempenho. Essas iniciativas têm o potencial de aumentar ainda mais o volume de transações e o open interest da dYdX Chain, consolidando assim sua posição de liderança no mercado de Descentralização Futuros Perpétuos.