Protocolo Navi: Análise do principal protocolo de liquidez no ecossistema Sui

O Navi Protocol, como o primeiro protocolo de liquidez nativo e unificado no ecossistema Sui, oferece aos usuários uma variedade de serviços de empréstimo. Este protocolo atualmente suporta operações de empréstimo de SUI e USDC, e planeja expandir-se no futuro para ativos como WBTC e WETH.

Recentemente, o valor total de ativos bloqueados do Navi Protocol atingiu $3.18M, um aumento de 47.62% em relação à semana anterior, representando 80% do valor total de ativos bloqueados dos serviços de empréstimo Sui. Este rápido crescimento destaca a posição importante deste protocolo no ecossistema Sui. Vale ressaltar que o Navi utiliza um oráculo com mecanismo DEX+CEX e oferece serviços cross-chain suportados pelo Wormhole.

No que diz respeito aos serviços de empréstimo, o Navi Protocol possui dois papéis principais: depositantes e mutuários. Os mutuários devem depositar uma quantidade específica de ativos de suporte como colateral e pagar os juros correspondentes. Quando o valor do colateral diminui para um nível específico, será acionado o mecanismo de liquidação. Os depositantes, por sua vez, obtêm rendimentos ao depositar fundos no respectivo pool de ativos, sendo esses rendimentos provenientes principalmente de parte dos juros pagos pelos mutuários.

O mecanismo de ajuste da taxa de juros do fundo de liquidez é baseado na taxa de utilização de fundos. Normalmente, quanto maior a taxa de utilização, maior a taxa de juros. Vale a pena mencionar que o protocolo Navi utilizará o livro de ordens descentralizado de limite central Deepbook da cadeia Sui durante o processo de liquidação. Este design inovador promete trazer menores latências e custos de gas.

O Protocolo Navi planeja lançar uma versão Pro no futuro, que introduzirá a funcionalidade de piscina isolada. Esta funcionalidade é voltada principalmente para a concessão de empréstimos de ativos de baixa Liquidez, adotando uma estratégia isolada, que requer aprovação da governança da comunidade antes de ser implementada. Espera-se que a piscina isolada possa estabelecer limites de empréstimo e restrições sobre os ativos emprestados, entre outras condições.

Embora o token Navi ainda não tenha sido lançado, de acordo com seu white paper, os futuros detentores de tokens terão direitos como staking, votação e distribuição de parte dos lucros do protocolo. O staking do token Navi também dará aos detentores o direito de voto na distribuição dos lucros do fundo e benefícios nas transações DEX.

De forma geral, embora o Navi Protocol não tenha realizado mudanças revolucionárias nos principais protocolos de empréstimo, seu design único de pools isolados preenche uma lacuna no mercado de empréstimos de tokens com baixa liquidez, ao mesmo tempo que garante a segurança. Como o principal protocolo de empréstimo no ecossistema Sui, o Navi Protocol demonstra uma forte competitividade e potencial de desenvolvimento.