Gestão de Risco: A linha de vida da plataforma de negociação de moeda digital

O risco, como um termo emprestado, tem origem na palavra italiana "RISQUE", que originalmente se referia a perigos objetivos na natureza. Na sociedade moderna, o risco é mais como uma escolha do que um destino, dependendo da liberdade de escolha que temos.

O famoso historiador financeiro Peter Burns, em sua obra clássica sobre gestão de riscos, aponta que, quer se trate de ascensão e queda de empresas, flutuações no mercado de ações ou ciclos econômicos, parece que sempre chega de forma inesperada. Este ponto de vista também se aplica ao mercado de moeda digital.

Como provedores de liquidez no mercado de moeda digital, o controle de risco das bolsas é especialmente importante. Estas plataformas reúnem várias funções, como custódia de ativos, correspondência de negociações, liquidação e divulgação de informações, sendo verdadeiros complexos financeiros. No entanto, a atual falta de controle de risco na indústria é preocupante, o que também levou ao fechamento de algumas plataformas e ao roubo de ativos, entre outras tragédias. Como melhorar o controle de risco tornou-se uma questão chave para o setor.

A multifacetada natureza do risco

O mercado de moeda digital enfrenta múltiplos riscos. O primeiro é o risco sistêmico trazido por políticas, onde as mudanças regulatórias afetam diretamente a direção do mercado. Além disso, também inclui riscos técnicos, riscos operacionais, riscos de liquidez, riscos de confiança e riscos éticos, entre outros riscos não sistêmicos.

O departamento de gestão de riscos ocupa uma posição importante nas bolsas, necessitando de monitorização em tempo real de vários indicadores de risco, como liquidez, comportamentos de arbitragem e anomalias de contas. Um profissional experiente afirmou que a equipa de gestão de riscos mantém uma estreita ligação com os vários departamentos da empresa, enfrentando juntos diversos desafios.

No entanto, as medidas de gestão de riscos na fase de rápido desenvolvimento costumam restringir a velocidade de expansão dos negócios. Vários profissionais da indústria acreditam que, atualmente, a consciência de gestão de riscos em muitas plataformas de negociação de moeda digital de pequeno e médio porte ainda é insuficiente, havendo lacunas evidentes tanto a nível físico, como a nível de sistemas e de governança.

Segurança de ativos: o núcleo do controle de riscos

Os dados mostram que, em 2019, as perdas de ativos nos plataformas de negociação de moeda digital atingiram 283 milhões de dólares. Mesmo após anos de desenvolvimento da indústria, a questão da segurança dos ativos continua a ser a espada de Dâmocles sobre os profissionais.

Para enfrentar este desafio, as principais plataformas de negociação de moeda digital estão a tomar medidas. Por exemplo, estabelecer auditorias financeiras rigorosas e sistemas de monitoramento em tempo real, implementar estratégias de separação de carteiras quentes e frias, oferecer mecanismos de compensação aos usuários e criar fundos de proteção, entre outros.

Além disso, a introdução de serviços de custódia de terceiros e a compra de seguros também são meios eficazes de aumentar o nível de segurança dos ativos. Alguns profissionais do setor também sugerem que a plataforma deve manter a transparência sempre que possível e aceitar a supervisão dos pares para reduzir o risco moral.

Conformidade: Eliminar a incerteza

Perante um ambiente regulatório complexo e em constante mudança, a conformidade proativa tornou-se a escolha inevitável para as plataformas de negociação reduzirem riscos legais e de políticas. Atualmente, as principais plataformas de moeda digital do setor estabeleceram um sistema de gestão de riscos de conformidade que abrange antes, durante e após as operações.

Estas medidas incluem, mas não se limitam a: implementar um sistema rigoroso de KYC/AML, solicitar as licenças financeiras relevantes, colaborar com empresas de conformidade especializadas, estabelecer um departamento de conformidade dedicado para realizar auditorias internas, entre outros. Através destes esforços, a plataforma espera manter a competitividade num ambiente de regulamentação cada vez mais rigorosa.

Tecnologia: Construir barreiras de segurança

Para a plataforma de negociação, a segurança técnica é a questão de gestão de risco mais básica e comum. Mesmo gigantes da indústria têm dificuldade em evitar completamente acidentes de segurança, como ataques DDoS.

Para isso, as principais plataformas estão constantemente a reforçar as suas defesas tecnológicas. Algumas plataformas estabeleceram sistemas de gestão de risco com base em big data e blockchain, implementando monitorização em tempo real em todas as áreas; outras utilizam inteligência artificial e técnicas de aprendizagem automática para realizar avaliações de risco inteligentes sobre os ativos dos utilizadores e da plataforma.

Controlo interno: um ponto importante a não ignorar

De acordo com estatísticas, quase 2/3 dos problemas de segurança cibernética são causados pela negligência ou má conduta de funcionários internos. Portanto, a importância do controle interno não deve ser subestimada.

As principais plataformas adotaram uma variedade de medidas nesta área, incluindo gestão rigorosa de separação de permissões, criação de comitês de gestão de risco e implementação do "princípio da menor autorização", entre outros. Algumas plataformas até realizam "testes de phishing" internos para aumentar a conscientização sobre riscos entre os funcionários.

Inspirar-se na experiência financeira tradicional

Os requisitos de gestão de risco no mercado de moeda digital são, em certos aspectos, até superiores aos das finanças tradicionais. Profissionais da área apontam que a forma eficaz de extrair informações da cadeia e transformá-las em indicadores de decisão de gestão de risco é uma direção que precisa ser focada no futuro.

Além disso, a indústria também está a explorar um padrão mais maduro, como a separação de negociação e ativos, a introdução de modelos de custódia por terceiros, entre outros. Ao mesmo tempo, aumentar o investimento em gestão de riscos também se tornou um consenso, incluindo o aumento do orçamento e a atração de talentos de alto nível.

Um profissional experiente afirmou que o investimento em gestão de riscos pode ser visto como um custo de oportunidade. Embora uma gestão de riscos rigorosa possa afetar o desenvolvimento dos negócios a curto prazo, é crucial para manter a reputação da plataforma e os interesses a longo prazo.

De um modo geral, à medida que a indústria continua a amadurecer, a gestão de riscos se tornará a linha de vida das plataformas de negociação de moeda digital, determinando a sobrevivência e o desenvolvimento a longo prazo das plataformas.