na cadeia gestão de ativos: uma nova opção de investimento sólido

Nos últimos anos, a taxa de retorno dos produtos tradicionais de investimento tem diminuído continuamente, causando preocupação em muitos investidores. As taxas de juros de depósitos bancários, os títulos do governo e os fundos monetários têm dificuldade até em superar a inflação, e os produtos de investimento em seguros também estão gradualmente reduzindo os retornos. Diante dessa situação, um número crescente de pessoas começou a olhar para um novo campo de investimento emergente - o investimento em stablecoins.

Vantagens da gestão de ativos em stablecoins

As stablecoins são ativos digitais que estão atrelados a moedas fiduciárias, caracterizando-se pela estabilidade de preço. A gestão de stablecoins refere-se à prática de emprestar, colocar em garantia ou investir stablecoins ociosas na na cadeia ou em plataformas específicas, a fim de obter rendimento anualizado. Esta forma de gestão é semelhante à lógica dos bancos que utilizam depósitos para conceder empréstimos e ganhar a diferença de juros, mas no mundo da na cadeia, esse processo é mais transparente, e a distribuição de rendimentos é mais justa.

Atualmente, a taxa de juro anualizada para USDT/USDC em protocolos de empréstimo DeFi descentralizados mainstream normalmente varia entre 2,5% e 4%. Algumas plataformas DeFi, através de mecanismos de incentivo adicionais, podem oferecer até 8% de retorno anual total, mas isso geralmente vem acompanhado de riscos mais elevados e requisitos de bloqueio. Em comparação, embora os produtos de renda fixa não tenham as taxas de retorno mais altas, eles apresentam um desempenho geral estável e em tendência de alta, podendo chegar a cerca de 5%, tornando-se uma escolha popular entre muitos usuários.

A conveniência na operação dos produtos de investimento em stablecoins está a aumentar constantemente. Os utilizadores só precisam de possuir stablecoins para escolher facilmente a plataforma e o tipo de produto, com um simples clique para subscrever. Algumas plataformas até suportam modos flexíveis de depósito e levantamento a qualquer momento, com juros calculados diariamente. Esta característica, que é tão conveniente quanto o Yu'ebao, mas que pode gerar rendimentos próximos às taxas dos títulos do governo dos EUA, ao mesmo tempo que é estável como depósitos a prazo, mas sem penalizações por resgates antecipados, é exatamente o que muitos investidores procuram em termos de estado de investimento.

Gestão de ativos de stablecoin vs produtos tradicionais de rendimento fixo

Em comparação com os produtos de rendimento fixo do mercado financeiro tradicional, os produtos de gestão de stablecoins mostram várias vantagens:

1. Taxa de rendimento: geralmente superior aos depósitos bancários tradicionais e à maioria dos produtos de rendimento fixo.
2. Flexibilidade: A maioria dos produtos suporta acesso a qualquer momento, com juros calculados por dia, sem necessidade de período de bloqueio.
3. Transparência: a maioria das plataformas divulga a origem dos lucros, a descrição dos riscos e o fluxo de fundos, algumas ainda oferecem validação de dados em tempo real na cadeia.
4. Distribuição de rendimento: a plataforma distribui diretamente os rendimentos reais proporcionalmente aos usuários, refletindo a filosofia de retorno de valor das finanças na cadeia.

Fontes de rendimento

Os rendimentos dos investimentos em stablecoins vêm principalmente de três fontes:

1. na cadeia juros de empréstimos: emprestar as stablecoins depositadas pelos usuários a outros usuários para obter juros.
2. Recompensas de staking ou receitas de nós: especialmente em produtos da classe Staking.
3. Distribuição de lucros de opções ou estratégias de camadas de rendimento.

Para os utilizadores, desde que a estrutura dos produtos da plataforma seja transparente e a custódia dos ativos segura, esses produtos podem ser considerados como "produtos de rendimento fixo" na cadeia.

Tendências de Mercado

O número de endereços ativos de stablecoins na cadeia continua a crescer. Embora não haja estatísticas concretas sobre o número de usuários que participam de investimentos em stablecoins, a partir das atividades na cadeia e do fluxo de recursos, seu tamanho está se expandindo rapidamente. Em regiões como o Sudeste Asiático, América Latina e Oriente Médio, onde a moeda local é instável e a cobertura do sistema financeiro é insuficiente, as stablecoins tornaram-se uma ferramenta importante para os residentes evitarem a desvalorização da moeda local e obterem rendimentos em ativos em dólares.

É importante notar que os fundos institucionais também estão constantemente a entrar neste setor. Companhias de seguros, escritórios de famílias, fundos, entre outros, já integraram a gestão de liquidez com stablecoins como parte do seu pool de ativos em dólares. Esta tendência impulsionou a contínua atualização das plataformas em termos de gestão de risco, transparência e conformidade, oferecendo aos usuários individuais um ambiente de produtos e uma experiência de serviço mais amadurecidos.

Aviso de risco

Apesar das várias vantagens da gestão de ativos com stablecoins, a identificação de riscos continua a ser crucial, uma vez que se trata de um campo emergente. Algumas stablecoins podem enfrentar riscos de desanexação devido a problemas com mecanismos de liquidação ou gestão de ativos ancorados. A segurança dos contratos inteligentes e as medidas de gestão de risco da plataforma também podem afetar a segurança dos fundos.

Para utilizadores comuns, recomenda-se escolher plataformas conhecidas ou produtos de instituições regulamentadas, dando prioridade a formas de investimento em stablecoins com estrutura de rendimento clara e que suportem resgates flexíveis. Deve-se ter uma atitude cautelosa em relação a produtos com uma taxa de rendimento anual superior a 10%, evitando a busca cega por altos rendimentos. Estabilidade, transparência e conformidade devem ser os princípios básicos para uma participação de longo prazo.

Num ambiente de baixas taxas de juro, a gestão de ativos em stablecoins oferece aos investidores uma nova opção de investimento sólida. Embora não seja necessário mergulhar completamente no mundo das criptomoedas, através das stablecoins, os investidores podem ter uma "conta de poupança digital" transparente e segura, com uma taxa de retorno anual próxima de 5%, obtendo retornos relativamente certos em um ambiente de mercado incerto.