Instituições financeiras tradicionais ativos na área de negócios de ativos digitais

Recentemente, uma grande corretora obteve uma licença completa para ativos virtuais emitida pela entidade reguladora de Hong Kong, gerando grande discussão no mercado. O preço das ações dessa corretora aumentou mais de 460% em apenas três dias de negociação, demonstrando a alta atenção dos investidores pelo setor de ativo digital.

Em seguida, várias Instituições financeiras anunciaram que concluíram a atualização da licença número 1, impulsionando ainda mais esta onda. Ao mesmo tempo, o governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong publicou a declaração de política de desenvolvimento de ativos digitais mais recente, fornecendo diretrizes políticas mais claras para o desenvolvimento da indústria de ativos digitais. Isso marca um momento crucial em que o mercado de capitais de Hong Kong acolhe oficialmente a era dos ativos digitais.

Hong Kong está ativamente construindo um ecossistema de ativo digital completo. Em maio deste ano, o Conselho Legislativo aprovou o "Projeto de Lei sobre Moedas Estáveis", que é o primeiro quadro regulatório abrangente do mundo para moedas estáveis lastreadas em moeda fiduciária. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong também está acelerando o processo de emissão de licenças relacionadas a ativos virtuais. Até o momento, 41 empresas já conseguiram atualizar para a licença número 1, sendo autorizadas a realizar negócios com ativos virtuais.

Para as instituições financeiras tradicionais, o negócio de ativos digitais abriu um novo espaço de crescimento. No entanto, nem todas as instituições conseguem aproveitar essa oportunidade. A disposição para se posicionar precocemente e a consciência regulatória serão fatores-chave para o sucesso ou fracasso. Algumas corretoras de destaque já começaram a se posicionar no negócio de ativos virtuais no ano passado, abrangendo ETFs, futuros, derivados de balcão e outros aspectos. Esse planejamento estratégico antecipado lhes rendeu uma vantagem competitiva.

Num contexto em que o crescimento dos negócios tradicionais é fraco, os negócios de ativo digital estão a tornar-se uma direção importante para as corretoras que buscam uma transformação. Os usuários de negociação de alta frequência trouxeram uma maior atividade à plataforma, e a diversificação das fontes de rendimento também proporcionou às corretoras a construção de uma nova curva de crescimento relativamente independente do mercado de capitais tradicional.

No entanto, para ter sucesso neste novo campo, as Instituições financeiras precisam ter quatro capacidades-chave: uma rígida consciência de conformidade, uma sólida capacidade técnica, uma ampla base de clientes e um sistema de gestão de riscos adaptado às características dos ativos digitais. Atualmente, várias subsidiárias de grandes corretoras em Hong Kong estão ativamente acompanhando o pedido de licenciamento, e o mercado é geralmente otimista em relação às corretoras líderes com uma ampla base de clientes.

Apesar do entusiasmo do mercado, é igualmente importante pensar com calma. Com mais instituições a obter licenças, o efeito de prêmio causado pela escassez irá gradualmente desaparecer. Da "obtenção de qualificações" à "boa operação", da "impulsão política" à "impulsão por capacidades", toda a indústria está a entrar num período de reestruturação mais profundo.

Ativo digital não é uma especulação de curto prazo no mercado de capitais, mas sim uma participação profunda na reestruturação da ordem financeira global. Somente as instituições que conseguem manter uma estrutura de negócios sólida após o desaparecimento das bolhas de mercado têm a possibilidade de realmente definir os padrões da próxima geração de plataformas financeiras. Para os investidores, a capacidade de desenvolvimento a longo prazo das instituições será mais valiosa do que a reação do mercado a curto prazo.