Os reais rendimentos das Finanças Descentralizadas: 7 projetos a seguir

No campo das Finanças Descentralizadas, muitos projetos atraem liquidez através de altas recompensas em tokens. Embora essa prática possa aumentar rapidamente o total de valor bloqueado (TVL), também existem problemas potenciais:

1. Se os tokens forem emitidos em excesso e não houver criação de valor real, o sistema terá dificuldade em se manter.

2. A lealdade dos usuários não é alta, e assim que os incentivos diminuem, eles se voltam para outras DEX emergentes.

Se as altas emissões coexistirem com baixos rendimentos, o preço do token pode cair. Os utilizadores de Finanças Descentralizadas estão gradualmente a perceber que o que realmente tem valor são os protocolos que podem gerar fluxo de caixa livre.

Então, o que é um protocolo de rendimento real? As principais características incluem:

1. Alta adequação ao mercado do produto, o uso pelos usuários não é afetado por flutuações de mercado ou incentivos de token.

2. Gerar receita on-chain através do produto.

3. A receita é maior que os custos operacionais e a emissão de tokens.

4. Pagar os rendimentos com criptomoedas populares, como ETH ou stablecoins.

Os seguintes 7 protocolos atendem aos padrões acima:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY lançou a versão V2, que está a mudar do modo de diluição para o modo de rendimento real. Os utilizadores podem bloquear BTRFLY através de rlBTRFLY para ganhar dividendos em ETH, com os rendimentos a provirem do seu capital e do ecossistema de produtos.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de negociação com alavancagem descentralizada, que oferece até 150 vezes de alavancagem para criptomoedas, ações e forex. Atualmente oferece DAI Vault e GNS-DAI LP, o staking de GNS em moeda única estará disponível em breve.

3. Umami (Arbitrum)

• depósitos mUMAMI podem gerar uma renda passiva em WETH de aproximadamente 5% ao ano
• GLP/TCR USDC pool: rendimento anual de aproximadamente 20%, através de taxas GMX e TracerDao para cobrir a volatilidade do mercado

4. Kujira (Cosmos L1)

Fornecer vários produtos:

• Orca: ativos de liquidação com desconto
• Fin: negociação em livro de ordens descentralizado
• Azul: núcleo do ecossistema
• USK: moeda estável descentralizada

Aposte KUJI para compartilhar uma parte da receita do protocolo, atualmente com uma taxa anual de cerca de 0,49%. Com o aumento da taxa de adoção, espera-se que o APR aumente.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX mais bem classificado na Avalanche. Stake JOE para ganhar recompensas em USDC, com lucros provenientes de 0,05% da taxa de transação.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Inovadores de Finanças Descentralizadas, permitem a criação e negociação de ativos sintéticos. Apostas de SNX podem resultar em:

1. Receita sUSD de comerciantes
2. Recompensas de inflação SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Exchange descentralizado de contratos, oferece até 30 vezes de alavancagem.

• Extrair 30% de taxas das trocas e negociações alavancadas
• Trocar as taxas por ETH/AVAX e distribuir para os stakers de GMX

GMX é a dApp número um na Arbitrum, com uma taxa de utilização em constante aumento.

Ferramentas do projeto de pesquisa

• TokenTerminal / CryptoFees: procurar fontes de receita
• Dune Analytics:protocolo dados painel de análise
• Messari: informação sobre a oferta de tokens
• Protocol Data:protocolo interno do painel

Questões-chave a considerar ao pesquisar um projeto:

• Fonte de rendimento?
• Protocolo receita escala?
• Fornecimento e emissão de tokens nativos?
• Quais são os tipos de tokens de pagamento de rendimento?
• Atratividade da rede?

Aviso de Risco

1. Parte dos protocolos pode enfrentar riscos regulatórios
2. A maioria dos projetos baseia-se em engenharia financeira e apresenta riscos inerentes.