A perturbação da situação geopolítica limita a recuperação de fundos, o mercado de ativos de criptografia está em ajuste e volatilidade

Recentemente, o aumento da tensão geopolítica provocou uma breve busca por segurança, a volatilidade do mercado diminuiu, as expectativas de corte nas taxas de juro pelo Federal Reserve aumentaram, e o sentimento geral tende a ser cauteloso e de espera.

Embora a dinâmica do fluxo de capital tenha mostrado uma leve recuperação, falta continuidade. Os dados mostram que os Ativos de criptografia ETF voltaram a ter entradas líquidas, mas a dinâmica desacelerou. A taxa de emissão de stablecoins caiu, e o prémio do USDT enfraqueceu, refletindo que a atitude cautelosa em relação ao capital permanece inalterada.

A tendência das principais ativos de criptografia está a divergir. O Bitcoin enfrentou resistência após um aumento e recuou, enquanto o Ethereum teve um aumento, mas a sua força diminuiu. Os investidores institucionais continuam a aumentar as suas participações, e a estrutura do mercado ainda é tendencialmente neutra a forte.

A liquidez dos tokens de baixa capitalização melhorou marginalmente, mas a ascensão está bloqueada. O índice TOTAL2 voltou a recuar após um rebote, a participação de mercado dos OTHERS estabilizou após uma queda, e o índice de prosperidade da cadeia está em 53, ainda não saindo do canal de fraqueza.

Atualmente, o mercado está no final da consolidação, e a curto prazo, é necessário aguardar a superação de capitais em conjunto, observar pacientemente a estrutura de tokens de pequena capitalização fortalecer-se e os sinais de retorno de capitais das moedas principais.

No que diz respeito ao ambiente macroeconómico, a reunião da Reserva Federal foi neutra, mantendo a expectativa de 2 cortes nas taxas de juros, mas devido a tarifas, revisão em alta da inflação e revisão em baixa da economia, o caminho para os cortes é conservador. No terceiro trimestre, devido ao impacto dos preços do petróleo, à implementação das tarifas e à inflação de base baixa, a Reserva Federal terá dificuldade em cortar as taxas de juros imediatamente. Espera-se que, após a confirmação do impacto das tarifas e da tendência dos preços do petróleo em meados de agosto, setembro possa trazer o primeiro corte nas taxas, com a inflação subjacente a elevar-se para 3,0% até ao final do ano.

Em termos de fluxo de capital, esta semana o ETF teve um fluxo líquido de 2,8 bilhões de dólares, com um aumento significativo no volume de entrada. As stablecoins tiveram uma emissão adicional de 2,3 bilhões esta semana, com uma média diária de 321 milhões, mantendo um nível elevado de emissão. O prêmio das stablecoins fora da bolsa continua a aumentar.

Em relação ao Bitcoin, o aspecto técnico está em uma faixa de oscilação ascendente, com um fortalecimento de ativos acima de 103 mil dólares. O desempenho do Ethereum é mais fraco que o do Bitcoin, com o ETH/BTC mantendo-se em oscilação, enquanto os fundos continuam a fluir de volta para o Bitcoin. O aumento de endereços ativos na cadeia do Ethereum pode indicar a conclusão de uma fase de formação de fundo.

De modo geral, o mercado ainda se encontra em uma fase de consolidação em altos níveis, sendo necessário focar a curto prazo na superação da situação financeira e na melhoria da estrutura das altcoins. Os investidores devem manter a paciência e aguardar o surgimento de sinais de tendência mais claros.