Análise do padrão "grandes posições longas" do mercado de ouro: os preços têm potencial para ultrapassar 8900 dólares

O cenário político e econômico global está passando por profundas transformações, com o ouro retornando à posição central na alocação de ativos. Um relatório recente de uma empresa de investimento em ouro aponta que o mundo está passando por uma nova rodada de reestruturação financeira, com o ouro, como ativo monetário sem risco de contraparte e não sujeito à inflação, ganhando cada vez mais importância estratégica. Desde a desindustrialização e o desequilíbrio fiscal dos Estados Unidos, até a ascensão de ativos de crédito não estatais, e o grande volume de compras de ouro pelos bancos centrais, essas tendências compõem o contexto do "grande posições longas em ouro".

Estado atual do mercado de ouro

Atualmente, o ouro está na fase de "participação pública" do mercado em alta, manifestando-se da seguinte forma:

• As reportagens da mídia estão cada vez mais otimistas
• O interesse especulativo e o volume de negociações aumentaram
• Novos produtos financeiros foram lançados
• Analista aumenta o preço alvo

Nos últimos 5 anos, o preço global do ouro subiu 92%, e o poder de compra do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. No ano passado, o preço do ouro em dólares atingiu 43 máximos históricos, e este ano, até o final de abril, já atingiu 22 novos máximos. O ouro não apenas superou o preço absoluto, mas também, em termos relativos (, como em comparação com ações ), formou uma quebra técnica, mostrando um padrão forte.

Fatores-chave que afetam o ouro

reestruturação geopolítica

O cenário geopolítico global está a reestruturar-se rapidamente, o que é favorável ao ouro. O ouro, como âncora da nova ordem monetária, possui três grandes vantagens:

• Neutralidade, não pertencente a nenhum país ou partido político
• Sem risco de contraparte
• Alta liquidez

impacto das políticas de Trump

Após o retorno de Trump à Casa Branca, será iniciada uma reestruturação profunda da economia dos Estados Unidos e global, com as seguintes direções políticas principais:

1. Resolver o problema do endividamento excessivo do governo
2. Reforma da política comercial, aumento significativo das tarifas
3. Políticas do dólar, plano para desvalorizar significativamente o dólar

Essas políticas podem levar a uma desaceleração ou até mesmo a uma recessão da economia americana.

Mudanças na política monetária da Europa

A política fiscal da Alemanha sofreu uma mudança de 180 graus, prevendo-se um aumento significativo no plano de financiamento da dívida. Isso marca a renúncia oficial da Alemanha ao conservadorismo fiscal, sendo descrito no relatório como "mudança climática monetária".

Demanda do banco central

A demanda dos bancos centrais é o pilar chave das "posições longas". Desde 2009, os bancos centrais têm sido compradores líquidos no mercado de ouro, e essa tendência acelerou significativamente após a congelamento das reservas monetárias da Rússia em fevereiro de 2022. Durante três anos consecutivos, os bancos centrais aumentaram suas reservas de ouro em mais de 1.000 toneladas.

a moeda fiduciária continua a desvalorizar-se

Desde 1900, a população dos Estados Unidos cresceu 4,5 vezes, enquanto a oferta monetária M2 cresceu 2.333 vezes, com um aumento per capita superior a 500 vezes. O crescimento da oferta monetária é um fator-chave de longo prazo para o preço do ouro.

Previsão do preço do ouro

Relatório prevê:

• Cenário básico: o preço do ouro no final de 2030 é de cerca de 4.800 dólares
• Cenário de inflação: preço do ouro em torno de 8.900 dólares no final de 2030

Atualmente, o preço do ouro ultrapassou o objetivo médio do cenário básico de final de 2025 de 2.942 dólares.

Oportunidade de investimento em "ouro de desempenho"

A prata e as ações de mineração têm um grande potencial de recuperação nesta década. A dinâmica do mercado mostra que o ouro geralmente lidera a alta, enquanto a prata, as ações de mineração e as commodities seguem em seguida.

Análise de Bitcoin

O relatório acredita que, até o final de 2030, o Bitcoin pode atingir 50% do valor de mercado do ouro. Se o preço alvo do ouro for cerca de 4.800 dólares, o preço do Bitcoin precisaria subir para cerca de 900.000 dólares para alcançar 50% do valor de mercado do ouro.

Conclusão

O relatório acredita que o mercado em alta do ouro ainda não terminou, e está na fase intermediária de participação pública. O ouro está a passar de um ativo considerado obsoleto para um ativo chave nos portfólios de investimento. A valorização a longo prazo baseia-se nos seguintes pilares:

• Reestruturação do sistema financeiro e monetário global
• Tendência inflacionária do governo e do banco central
• A ascensão econômica da Ásia e do mundo árabe
• O capital está a ser transferido de ativos dos EUA
• "Ouro de desempenho" espera retorno excessivo

Com a perda de confiança nos ativos tradicionais de refúgio, o ouro está se tornando novamente o núcleo das estratégias de investimento de longo prazo. Em tempos de turbulência geopolítica e econômica, o ouro prova mais uma vez ser um ativo de refúgio confiável.