dYdX mantém uma posição de destaque no campo da Descentralização Futuros Perpétuos, com sua nova versão dYdX Chain mostrando um desempenho notável.

O mercado de Futuros Perpétuos Descentralização está cada vez mais competitivo, mas a dYdX ainda ocupa firmemente a posição de liderança na indústria. Dados de negociação recentes mostram que o volume de negociação da dYdX continua a liderar em relação a outros protocolos semelhantes.

A plataforma de dados mostra que, até 24 de janeiro de 2024, mesmo considerando apenas os dados do dYdX v3 (baseado na rede de segunda camada Starkware), seu volume de transações já supera amplamente o de outros protocolos de derivativos. É importante notar que o volume de transações do dYdX v4 (ou seja, dYdX Chain) já é equivalente ao do v3, e com o impulso de vários incentivos, a versão v4 pode ter um potencial de desenvolvimento ainda maior.

A cadeia dYdX foi oficialmente lançada em 26 de outubro de 2023, realizando uma descentralização abrangente, incluindo livro de ordens e motor de correspondência. Ao mesmo tempo, esta versão começou a distribuir taxas de transação para os stakers de tokens DYDX, uma medida que aumentou ainda mais a atratividade da plataforma.

dYdX Chain: realmente alcançando a completa Descentralização

A dYdX foi fundada por Antonio Juliano em 2017 e é uma das principais exchanges de Futuros Perpétuos descentralizados. No início, a dYdX oferecia principalmente um protocolo de negociação com margem (versões v1 e v2), permitindo que os usuários realizassem negociações alavancadas em criptomoedas por meio do empréstimo de fundos. No entanto, esse modelo era menos eficiente e era afetado pelas altas taxas de Gas da Ethereum.

A partir da versão v3, a dYdX introduziu um sistema de negociação baseado em livro de ordens e construiu uma solução de segunda camada para o Ethereum utilizando a tecnologia Starkware. Ao mesmo tempo, a emissão do token DYDX também impulsionou um aumento significativo no volume de negociações, que, até 14 de julho de 2023, ultrapassou a marca de 1 trilhão de dólares.

Atualmente, a dYdX Chain, como uma blockchain independente, utiliza o Cosmos SDK e o mecanismo de consenso Tendermint PoS, suportando uma capacidade de processamento de 2000 transações por segundo. Em comparação com a v3, a dYdX Chain alcançou um maior grau de Descentralização. Na v4, a interface é operada pelo dYdX Operations SubDAO, o livro de ordens e o motor de correspondência são geridos por validadores ativos distribuídos globalmente, e o lançamento de novas moedas também é decidido através da governança on-chain.

Mecanismo de Distribuição de Custos

Todas as taxas geradas na cadeia dYdX são atualmente totalmente distribuídas entre validadores e apostadores. Essas taxas incluem principalmente taxas de transação denominadas em USDC, bem como uma pequena quantidade de taxas de Gas denominadas em DYDX ou USDC.

As taxas são acumuladas por bloco, um bloco é gerado a cada 1,08 segundos em média. Os usuários precisam reivindicar manualmente as recompensas, mas como a principal recompensa é USDC, mesmo que não sejam reclamadas a tempo, não serão afetadas pelas flutuações do mercado.

De acordo com os dados do explorador de blocos, foram distribuídos um total de 2,51 milhões de USDC e 126 DYDX em recompensas nos últimos 30 dias. Os validadores cobram uma comissão de 5% a 100%, e os usuários podem ganhar recompensas ao apostar DYDX em validadores ativos. Atualmente, existem 60 validadores ativos.

Nos últimos 30 dias, a taxa de rendimento diário de staking oscilou entre 6,2% e 29,06%, com uma média de rendimento de staking de 14,97%. O valor do DYDX atualmente em staking atinge 212 milhões de dólares, mantendo-se estável no último mês.

Vale a pena mencionar que os principais provedores de serviços de staking líquido no ecossistema Cosmos também lançaram serviços de staking líquido para DYDX. Após os usuários fazerem o staking de DYDX, poderão receber tokens correspondentes, e as recompensas de staking serão automaticamente reinvestidas, permitindo que obtenham mais DYDX ao resgatar.

Várias medidas para promover o crescimento do volume de transações da dYdX Chain

Os dados oficiais mostram que o dYdX v4 já superou o v3 em alguns indicadores. Nas últimas 24 horas, o volume de negociações do v4 foi de 688 milhões de dólares, enquanto o v3 foi de 546 milhões de dólares; o número de ordens de negociação do v4 foi de 635791, enquanto o v3 foi de 161337. No entanto, em termos de contratos em aberto, o v4 (38,88 milhões de dólares) ainda está atrás do v3 (251 milhões de dólares).

Para promover o desenvolvimento do v4, a dYdX lançou uma série de medidas de incentivo. A comunidade autorizou a execução de um programa de incentivos de lançamento de 6 meses através da governança, alocando tokens DYDX no valor de 20 milhões de dólares para usuários iniciais, incentivando os usuários a migrarem para o v4.

Este programa de incentivos é dividido em 4 fases, e atualmente está na segunda fase. Os usuários que negociam na dYdX podem ganhar pontos, e após o final de cada fase, os prêmios DYDX são distribuídos com base nos pontos. A segunda fase introduziu recompensas de desempenho, além das recompensas por negociação e fornecimento de liquidez, alocando 20% das recompensas de negociação (800.000 dólares) para os traders de alto desempenho, a fim de incentivar negociações lucrativas.

Além disso, a dYdX Chain também oferece descontos nas taxas de transação, com uma taxa geral ligeiramente inferior à das principais exchanges centralizadas. Para os market makers, a taxa de transação é de até 0,01% após os primeiros 120 dias; para os takers, a taxa de transação é de até 0,05%.

Para facilitar o uso pelos usuários, dYdX suporta várias carteiras para negociação e permite depósitos através de várias blockchains. Com a emissão do USDC nativo, os depósitos no dYdX também se tornarão mais convenientes no futuro. No ambiente da dYdX Chain, a experiência de negociação com ordens de mercado também é mais fluida.

Conclusão

Como líder no setor de Futuros Perpétuos descentralizados, a dYdX Chain tem demonstrado uma competitividade mais forte do que a versão v3 desde seu lançamento, com o volume de transações recente já ultrapassando o da v3. A dYdX Chain alcançou uma descentralização total, incluindo front-end e motor de correspondência, e todas as taxas de transação são distribuídas entre os stakers de DYDX e os validadores. Uma série de incentivos atuais promete aumentar ainda mais o volume de transações e o Open Interest da dYdX Chain, consolidando sua posição no mercado.