BTC criação 14 anos, encriptação do dólar e os seus desafios

As quatro estações passaram durante 14 anos, e o mundo da encriptação celebra o 14º Dia da Pizza. Este feriado comemora o lendário evento em que o pioneiro da encriptação Laszlo Hanyecz comprou duas pizzas por 10.000 BTC. Esta não é apenas a primeira transação na história das criptomoedas, mas também marca a entrada oficial das moedas digitais encriptadas no palco monetário global, iniciando um novo mercado.

Passaram-se 14 anos, e apesar da valorização do BTC, ainda é difícil comprar pizzas diretamente com BTC. O BTC fez progressos significativos em termos de consenso de valor, mas o avanço na aplicação prática tem sido lento. O "sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto" idealizado por Satoshi ainda permanece na fase de viabilidade técnica, sem uma implementação real.

Devido à aplicação tardia do BTC, a situação atual foi criada: o BTC está cercado por stablecoins e outras criptomoedas, com sua participação no mercado tradicional de remessas globais e transações no mercado negro sendo constantemente erodida. O governo dos EUA, em conjunto com Wall Street, tenta aproveitar o mercado de pagamentos digitais criado pelo Bitcoin para expandir ainda mais a hegemonia do dólar.

Nos últimos anos, as organizações encriptação começaram a diminuir práticas como o pagamento de salários em BTC e a distribuição de BTC, sendo substituídas por stablecoins em dólar e outros tokens. Com a crença em encriptação a enfraquecer, a lógica de liquidez no mundo das criptomoedas sofreu uma transformação qualitativa. Após 2021, quantos novos participantes ainda mantêm a base em BTC e ETH? Quando a posição de intermediário de negociação de BTC e ETH é abalada e o poder de precificação é controlado por Wall Street, toda a avaliação de criptomoedas se aprofunda ainda mais sob o controle dos Estados Unidos.

As moedas estáveis em dólares invadiram a função de intermediário de transação originalmente desempenhada pelo BTC e ETH, enfraquecendo sua captura de valor. Em exchanges descentralizadas, o BTC e ETH ainda conseguem manter uma posição de destaque no mercado. Mas em exchanges centralizadas, uma grande quantidade de pares de negociação é cotada em moedas estáveis em dólares, e o número de pares de negociação em moedas estáveis em dólares supera em muito o de BTC e ETH. O poder de precificação das criptomoedas começou a ser corroído antes que o BTC e ETH fossem colocados em ETFs.

Isto fez com que o mercado, que antes era sustentado pelos preços do BTC e ETH, se tornasse um vassalo da hegemonia do dólar. Os detentores de criptomoedas digitais passaram de criptopunks liberais para fontes de liquidez do dólar de visão curta e apoiadores da hegemonia do dólar.

A ambição da América de devorar as finanças globais

A blockchain é uma revolução tecnológica sistemática de um novo século. O pagamento descentralizado não só transformou os pagamentos transfronteiriços de dias em segundos, como também criou um ambiente de negociação de múltipla confiança de baixo custo. Apesar da resistência das antigas forças, os elites nunca abandonaram a ideia de integrar a blockchain nas finanças tradicionais. O Banco de Compensações Internacionais e o Banco Mundial estão continuamente a fornecer orientações políticas para ativos encriptação e moedas digitais de bancos centrais.

Neste contexto, todos os países soberanos que podem emitir moeda fiduciária estão pensando em como se estabelecer em um novo ambiente monetário. A forma de contabilidade em blockchain resolveu o problema da confiança entre os sujeitos financeiros, sendo a forma monetária mais recente com vantagens produtivas. A combinação da emissão de moeda fiduciária digital com blockchain tornou-se a única escolha para grandes potências. A China e a Europa estão trilhando caminhos semelhantes, introduzindo blockchain para reconstruir o sistema de pagamento e liquidação. Em comparação, a China está relativamente avançada: emitindo o yuan digital em sua própria cadeia de alianças. O Banco Central Europeu, após dois anos de pesquisa, descobriu que seu sistema de ativos digitais pode atingir 40.000 TPS em simultâneo, estabelecendo a base técnica para o euro digital. Os Estados Unidos adotaram uma atitude mais aberta, não excluindo a emissão de dólar digital por empresas privadas. Atualmente, o tamanho das stablecoins centralizadas e descentralizadas já ultrapassa 160 bilhões de dólares, assumindo a responsabilidade pela liquidez das principais criptomoedas digitais globais. Embora não seja emitido pelo Federal Reserve, a aceitação do mercado é muito superior à de outros concorrentes.

A emissão de ativos encriptação fiduciária é o caminho mais eficaz e direto para combater os ativos encriptação nativos. Isso é amplamente reconhecido pelo Banco de Compensações Internacionais e pelo Banco Mundial.

Não apenas a moeda será encriptada, mas também os ativos. A encriptação massiva de ativos irá formar um mercado financeiro global, mercado de bens e mercado de serviços integrados. Quem conseguir acompanhar o trem rápido do desenvolvimento da encriptação e conquistar a maior fatia de mercado, será quem obterá o maior bem-estar.

O novo bilhete de loteria de Wall Street

A predecessora da Reserva Federal era um cartel de bancos comerciais. No início, o direito de emitir moeda oscilava entre os principais bancos comerciais e o governo. A maioria das instituições financeiras faliu devido à falta de liquidez; só tendo seus próprios canos pode-se garantir que a propriedade permaneça segura em tempos de seca ou enchente. Essa é também a razão pela qual Wall Street sempre colhe os mercados globais. Hoje, as stablecoins centralizadas mais populares usam notas comerciais e fundos do mercado monetário para transformar em dólares. Tomando o USDC como exemplo, apenas 10% são reservas em dinheiro, enquanto os restantes 90% são ativos de mercado monetário geridos pela Blackstone.

Esta capacidade de transformar ativos em dinheiro é verdadeiramente mágica. No passado, apenas o Federal Reserve possuía essa capacidade; agora, qualquer um que se torne um emissor de moeda estável pode compartilhar a tributação da moeda que fornece crédito aos mercados emergentes.

Além disso, controlar a torneira permite munição infinita para comprar na baixa. A tokenização no setor financeiro é uma revolução, com um futuro promissor.

RWA levará ativos reais para a blockchain, não apenas permitindo a venda de ativos em dólares a um custo baixo para expandir o mercado comprador global, mas também promovendo os serviços financeiros americanos em todo o mundo. Atualmente, os investidores globais que entram no mercado de capitais dos EUA ainda precisam de intermediários e corretoras, o que torna a abertura de contas complicada, com a divisão entre contas de caixa pessoais e de investimento, e as corretoras ainda precisam obter qualificações em vários países. Essa complexa estrutura financeira multinacional será substituída por uma simples combinação de carteira + front-end e token + blockchain. Desde que os fundos estejam na blockchain, a combinação do KYC descentralizado permitirá a participação em todas as transações financeiras que atendam às condições. RWA pode até financiar projetos em países em desenvolvimento com serviços financeiros dos EUA.

A industrialização e a regulamentação das finanças de tokens necessariamente trarão mais serviços. Quando o Vale do Silício nos Estados Unidos lidera a inovação industrial, usamos stablecoins em dólares para participar na liquidez fornecida por Wall Street e nos instrumentos financeiros tokenizados regulados pela SEC. Onde devemos procurar advogados, impostos e contabilidade? De quem devemos ouvir as diretrizes políticas? É evidente.

A expansão da indústria acompanhada de alavancagem financeira, emissão de títulos e tokens, trará riqueza de ativos de crédito direto para Wall Street. A influência adquirida pelos EUA através da erosão da indústria permitirá que o capital americano obtenha a capacidade de colher continuamente no futuro.

A Quatro Frentes do BTC

Devido à necessidade de combate à lavagem de dinheiro e ao terrorismo, até mesmo os pagamentos enfrentam pressão de conformidade. Atualmente, as moedas fiduciárias monopolizam o setor de pagamentos, enquanto as stablecoins lutam pela posição de meio de troca para o BTC.

pagamento de pista

As vantagens dos ativos encriptação são as restrições na cadeia, enquanto a vantagem do dólar é o pagamento fora da cadeia. As stablecoins de dólar encriptação combinam as vantagens de ambos.

Com contas encriptadas e assinaturas, as stablecoins centralizadas em dólares têm todos os seus emissários com assinatura encriptada. No que diz respeito à implementação de pagamentos, as instituições financeiras dos EUA estão prontas.

Atualmente, os cartões de armazenamento de ativos digitais mais comuns utilizam Master ou Visa para completar os pagamentos na fase final. Master e Visa são como o porteiro do condomínio, decidindo qual serviço de entrega pode entrar e quem pode obter o bilhete para o mercado de pagamentos reais global.

Mesmo sem usar stablecoins para roubar a posição de meio de pagamento em transações na blockchain, todos os pagamentos off-chain não conseguem escapar da coerção das instituições de pagamento licenciadas. Master e Visa possuem as interfaces de pagamento mais amplas globalmente, forçando os emissores de cartões de armazenamento digital a seguir suas regras: liquidar em dólares. Desde que as instituições emissoras cumpram os padrões de KYC e AML, convertendo diversos ativos encriptação de forma compatível em dólares, as instituições financeiras americanas podem realizar pagamentos globais em nome dos detentores de criptomoedas. Os pagamentos da Binance e da Dupay adotam esse modelo. Nesse processo, os ativos encriptação digitais existem apenas como ativos financeiros ou meios de armazenamento, sendo irrelevantes na fase de pagamento.

Para a maioria das pessoas que não estão no mundo das criptomoedas, pagar com stablecoins é mais intuitivo e conveniente.

RWA赛道

Utilizando redes descentralizadas globalizadas, os serviços financeiros de cada país enfrentarão uma competição sem distância. O sistema de dinheiro ponto a ponto do BTC também é um serviço financeiro. Entre esses ativos mais relacionados a moedas fiduciárias, as stablecoins, como moeda de base fundamental, são mais convenientes.

Uma das principais características dos ativos digitais encriptados é a sua penetração na regulação financeira. Eles são tanto descentralizados quanto anônimos, deixando as autoridades reguladoras de vários países sem opções. Diferente das instituições financeiras que devem cumprir normas e obter licenças para operar em um país, o Web3 é um território sem dono concedido por Satoshi Nakamoto aos entusiastas da encriptação, permitindo que os emissores de ativos digitais realizem negócios na blockchain sem a necessidade de estabelecer um escritório físico. As stablecoins em dólares têm uma previsibilidade maior no setor de pagamentos, sendo mais facilmente aceitas pelo público. No entanto, apenas ter a funcionalidade de pagamento não é suficiente; também é necessário ter funções de gestão financeira, como o Alipay. Wall Street pode oferecer aos clientes um conjunto completo de produtos financeiros em conformidade, atendendo às necessidades de diversos grupos. Isso permite que o público, após o governo dos EUA assumir, também transfira essa responsabilidade para Wall Street.

Comparado às exchanges descentralizadas, as exchanges centralizadas têm muito mais liquidez. Binance e OKX são exchanges de qualidade, será que a NYSE, a Nasdaq e a London Stock Exchange não são? Por que o mercado de penny stocks e as ações de baixo valor acima não podem se tornar recursos de meme? Quantas penny stocks e ações de baixo valor precisam apenas mudar de nome e a história ser mapeada na blockchain para capturar essa fortuna colossal. SBF já fez isso, mas infelizmente não pegou a boa época dos memes de hoje.

Em comparação com o BTC, os ativos financeiros de Wall Street são predominantemente cotados em dólares, como notas, commodities, ações e ativos fixos. A criação de pares de negociação referenciados em stablecoins em dólares e a oferta de alavancagem em stablecoins em dólares não apenas se alinham melhor aos hábitos dos usuários, mas também ajudam a reduzir riscos. De fato, devido à conformidade mais forte do USDC em relação ao USDT, muitos projetos de RWA preferem o USDC.

A RWA, ao levar os serviços financeiros americanos para o mundo, criou cenários de aplicação mais adequados para as stablecoins em dólares. Os detentores de stablecoins podem consumir enquanto desfrutam de financiamento ao consumo.

pista de blockchain

A tecnologia blockchain é um sistema de livro-razão descentralizado que não pode ser substituído por moeda fiduciária. A maioria das criptomoedas digitais tem uma disciplina rigorosa de emissão de tokens, o que torna difícil para qualquer banco central de um país implementar. Portanto, a tecnologia blockchain será insubstituível no futuro. Existe soberania em nível de cadeia no blockchain: a moeda de contabilidade do BTC é BTC, a do ETH é ETH.

Para evitar que o BTC se torne excessivamente dominante, cultivar concorrentes é uma estratégia. Além do BTC, ETH, Solana, Cosmos, Polkadot e várias Layer2 estão a emergir: tudo o que o BTC pode fazer, eles também conseguem fazer, e o que o BTC não pode fazer, esses novos concorrentes também conseguem. Isso desvia a atenção do BTC e reduz seu monopólio.

Quebrar o monopólio do BTC e aumentar a competição no setor da blockchain é, essencialmente, algo positivo. No entanto, sob o cenário de competição entre moeda fiduciária e criptomoeda nativa, fragmentar o mercado de criptomoedas e dispersar o consenso de valor do BTC é mais favorável para Wall Street controlar a precificação do BTC e de outros ativos criptográficos nativos, formando uma estrutura industrial favorável a Wall Street, além de estabelecer um sistema de precificação de ativos criptográficos baseado no dólar e em stablecoins em dólar, aumentando a posição e o peso das stablecoins em dólar como meio de troca no mundo das criptomoedas.

impressão mental

Matar e destruir corações, é exatamente isso que os Estados Unidos querem fazer e estão fazendo.

Os mercados primário e secundário, o que nos é incutido são os preços em dólares e equivalentes em dólares. Este projeto arrecadou quantos dólares, aquele projeto está avaliado em quantos dólares. Esquecemo-nos que o financiamento do ETH é pago em BTC, projetos iniciais como EOS, DAO, Near, 1inch, DANT, BNB, entre outros, financiaram-se em BTC e ETH. Esquecemo-nos dos tempos em que avaliávamos projetos em BTC e ETH. A repressão do pensamento é realmente a razão pela qual o mundo da encriptação digital perdeu a liquidez.

Ao longo da história da humanidade, o núcleo de coesão de um país é a identidade cultural. Atualmente, a cultura e os ideais do encriptação estão sendo destruídos. Após 2020, quantos novos participantes leram o white paper do BTC? Quantas pessoas leram as cartas de Satoshi Nakamoto? Quantas pessoas conhecem a Escola Austríaca e refletiram sobre seu valor e viabilidade? Alguns dizem que NFTs e memes são a adoção em massa. Eu faço um gesto obsceno, isso é a adoção em massa do mercado de criptomoedas, e não uma continuidade da herança de Satoshi Nakamoto. Após algumas corridas de alta, os veteranos do encriptação ou foram presos ou saíram. No mundo do encriptação, o pensamento encriptação não é mais mainstream. Como os EUA desejam, uma ruptura cultural já se formou.

Quando a crença de uma organização desmorona, toda a ordem falha e cada indivíduo se esforça para obter benefícios para si mesmo. Não é isso que retrata mais fielmente o mercado e a indústria atuais?

Epílogo

Outra forma de avançar