Finanças Descentralizadas nova paradigma: Glider busca remodelar na cadeia gestão de ativos

A Glider recentemente obteve 4 milhões de dólares em financiamento, esta empresa está empenhada em simplificar o processo de investimento na cadeia. A infraestrutura tecnológica da blockchain já se tornou madura, criando uma oportunidade histórica para remodelar os antigos modelos. A aplicação de novas tecnologias como Intent, robôs na cadeia e agentes de IA, necessita resolver questões chave como a autorização do usuário.

A Glider foi fundada no final de 2023, inicialmente posicionada como um serviço de robô na cadeia, com o objetivo de integrar várias etapas operacionais, facilitando o investimento e o uso de aplicações blockchain pelos usuários. Este modelo não é inovador, pois já houve tentativas semelhantes durante o período do Verão das Finanças Descentralizadas. Atualmente, a Glider ainda está em fase de desenvolvimento interno, e sua ideia básica inclui:

1. Através da integração API de diversas ferramentas e protocolos de Finanças Descentralizadas, construir um modelo de aquisição B2B2C;
2. Permitir que os usuários personalizem estratégias de investimento e compartilhem, suportando cópias de investimento, negociação copiada e outras funcionalidades.

Com o suporte de tecnologias como IA, grandes modelos de linguagem, captura de intenções e abstração na cadeia, construir uma pilha tecnológica assim não é difícil. O verdadeiro desafio está na operação de tráfego e na construção da confiança do usuário. Negócios que envolvem fluxo de fundos são sempre sensíveis, e essa é também a principal razão pela qual os produtos descentralizados ainda não substituíram as bolsas centralizadas. A maioria dos usuários pode aceitar a segurança dos fundos trazida pela descentralização, mas não pode aceitar o risco de segurança adicional que isso implica.

Em 2020, um projeto chamado Furucombo tentou simplificar o processo de operação dos usuários diante das Finanças Descentralizadas, mas acabou não conseguindo reter um grande número de usuários. As estratégias de rendimento na cadeia são um mercado público, onde os investidores individuais têm dificuldade em competir com grandes investidores em termos de desempenho do servidor e volume de fundos, resultando em muitas oportunidades de rendimento que não podem ser aproveitadas por pequenos investidores. Em comparação com a insustentabilidade dos rendimentos, os problemas de segurança e a otimização das estratégias são, na verdade, fatores secundários. Na era dos altos retornos, a gestão financeira sólida quase não tem espaço para sobreviver.

A tendência de popularização da gestão de ativos

As ferramentas ETF não são apenas adequadas para o mercado de ações, algumas bolsas de criptomoedas começaram a experimentar isso já em 2021. Do ponto de vista técnico, a tokenização de ativos acabou por gerar o modelo de ativos do mundo real RWA(. A indústria tem explorado como trazer as ferramentas ETF na cadeia, desde a exibição de cálculos APY da DeFillama até a operação contínua da Exponential, que demonstram que há uma demanda de mercado por isso.

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Exponential é essencialmente uma plataforma de venda e exibição de estratégias. No entanto, a transparência na cadeia torna difícil manter estratégias eficientes em segredo, levando a imitações e melhorias constantes, que acabam evoluindo para uma corrida armamentista com convergência de rendimentos. Essa situação muitas vezes evolui para um jogo chato de tubarões devorando peixes pequenos.

Apesar disso, ainda não surgiram projetos de referência que redefinam o mercado neste campo, como Uniswap, Hyperliquid ou Polymarket.

Após a onda de popularidade das moedas Meme, o modelo tradicional de Finanças Descentralizadas é difícil de reviver. O setor já atingiu o pico? Esta questão está relacionada com se o Web3 é realmente a evolução da internet ou uma versão 2.0 das tecnologias financeiras. Se for o primeiro, a forma como o fluxo de informações e o fluxo de capital operam será reestruturada; se for o segundo, então as plataformas de pagamento e investimento existentes podem ser o fim.

A partir da estratégia da Glider, pode-se ver que os rendimentos na cadeia estão a transitar para uma era de gestão de ativos para as pessoas comuns. Assim como os fundos de índice e os planos 401)k( impulsionaram o mercado em alta de ações dos EUA a longo prazo, uma enorme quantidade de capital e muitos investidores de varejo gerarão uma grande demanda por rendimentos estáveis.

Este é exatamente o significado da próxima geração de Finanças Descentralizadas. Além do Ethereum, outras blockchains públicas como a Solana continuam a assumir a missão de inovação da internet 3.0, e o DeFi deve se tornar o representante da tecnologia financeira 2.0. O Glider adicionou funcionalidades assistidas por IA, mas desde a apresentação de informações do DeFi Pulse, passando pelas tentativas iniciais do Furucombo, até a operação estável do Exponential, cerca de 5% do rendimento estável na cadeia ainda consegue atrair um grupo de usuários básicos fora das exchanges centralizadas.

O futuro dos ativos de rendimento na cadeia

No campo das criptomoedas, apenas alguns tipos de produtos obtêm realmente reconhecimento no mercado, incluindo exchanges, stablecoins, Finanças Descentralizadas e blockchains públicas. Outros tipos de produtos, como NFTs e moedas Meme, tendem a ser apenas modelos de emissão de ativos faseais, carecendo de uma capacidade de auto-sustentação contínua.

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No entanto, RWA) ativos do mundo real( começaram a se desenvolver de forma sólida a partir de 2022, especialmente após o colapso de alguns grandes projetos de criptomoeda. Como dizem os especialistas do setor, as pessoas não se importam realmente com a descentralização, mas estão mais preocupadas com os rendimentos e a estabilidade. Mesmo sem que os governos adotem ativamente o Bitcoin e a blockchain, a productização e a utilidade do RWA estão acelerando. Se as finanças tradicionais podem aceitar a eletrificação e a informatização, então aceitar a blockchain também é razoável.

No ciclo atual, tipos complexos de ativos e estratégias de Finanças Descentralizadas na cadeia dificultaram seriamente a migração de usuários de bolsas centralizadas para a cadeia. Mas, pelo menos, uma enorme liquidez de bolsa pode ser atraída para a cadeia:

• Alguns projetos transformam os lucros de taxas em lucros na cadeia através de alianças de interesses;
• Outros projetos trazem os contratos perpétuos da exchange na cadeia através de tokens LP.

Esses casos provam que a liquidez na cadeia é viável, e o RWA prova que a tokenização de ativos também é viável. Atualmente, a indústria está em um período peculiar, com o Ethereum sendo considerado sem vitalidade, mas na verdade muitos ativos estão sendo tokenizados. De certa forma, as blockchains públicas estão retornando ao papel de infraestrutura, enquanto os casos de uso começam a brilhar, o que pode ser a última escuridão antes do amanhecer.

Além dos produtos mencionados, algumas ferramentas de cálculo de APY de código aberto estão em funcionamento há vários anos. Várias plataformas têm diferentes enfoques, mostrando o APY das partes do projeto, e o foco das ferramentas de rendimento tem mudado ao longo do tempo, tornando-se cada vez mais concentrado em ativos que geram rendimento.

Atualmente, parece que essas ferramentas, se aumentarem a confiança na IA, terão que enfrentar a questão da divisão de responsabilidades; se aumentarem a intervenção humana, isso reduzirá a experiência do usuário, o que é uma situação difícil.

Uma possível solução é separar o fluxo de informações do fluxo de fundos, criando uma comunidade estratégica de UGC, permitindo a competição interna entre os projetos e beneficiando os investidores de varejo, o que pode ser um caminho melhor.

Conclusão

Glider está a receber atenção devido a investimentos conhecidos, mas os problemas de longa data neste campo permanecem, especialmente as questões de autorização e risco. Aqui, a autorização não se refere apenas a carteiras e fundos, mas também à capacidade da IA em atender às necessidades humanas. Se os investimentos em IA resultarem em perdas significativas, como será feita a atribuição de responsabilidades?

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Este mundo ainda vale a pena explorar o desconhecido, e as criptomoedas, como um espaço público para um mundo dividido, continuarão a prosperar.