Indústria de blockchain pública 2024: Da corrida de infraestrutura para a implementação de aplicações

2024 é um marco importante para o desenvolvimento da indústria de blockchains públicas, marcando a transição do foco da indústria da competição tecnológica para a implementação prática. Neste ano, o valor de mercado das blockchains públicas cresceu mais de 100%, atingindo 2,8 trilhões de dólares, o preço do Bitcoin ultrapassou a marca de 100 mil dólares e a adoção institucional foi alcançada através de ETFs, a rede Ethereum Layer 2 se expandiu para mais de 200 cadeias e o TVL do Bitcoin Layer 2 cresceu mais de 1200%. Esses desenvolvimentos mostram que a indústria está passando da fase de experimentação tecnológica para a aplicação no mundo real.

Dinâmica de Mercado: Crescimento e Transformação

Em 2024, a indústria de blockchains públicos alcançou um crescimento sem precedentes, com indicadores-chave apresentando uma expansão significativa. O valor total de mercado das blockchains públicas cresceu 105,3%, alcançando 2,8 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin subiu para 69,8%, enquanto a participação do Ethereum caiu de 20,4% para 15,2%. As participações da BNB Chain e da Solana estabilizaram-se em 3,5% e 3,3%, respetivamente, enquanto outras plataformas representam 8,1%.

O setor DeFi também mostrou um forte crescimento em 2024, com o valor total bloqueado (TVL) alcançando 102,8 bilhões de dólares no final do ano, um aumento de 88,6% em relação ao ano anterior. Entre as 10 principais blockchains em termos de TVL, Bitcoin e TON tiveram os aumentos mais significativos, ambos superiores a 2000%. Aptos, Sui e Solana também se destacaram, com crescimentos de 754,4%, 677,1% e 321,3%, respectivamente. No entanto, o TVL de Tron e Avalanche caiu.

O ecossistema Layer 2 do Ethereum experimentou uma significativa centralização em 2024. Uma plataforma de negociação mantém a liderança, com um TVL de 10,6 bilhões de dólares e uma participação de mercado de 41,1%, uma queda em relação a 50,8% em 2023. A Base surgiu como a surpresa do ano, com um TVL de 5,8 bilhões de dólares e uma participação de 22,5%, ocupando o segundo lugar, enquanto a Optimism ficou em terceiro com um TVL de 4 bilhões de dólares e uma participação de 15,8%. Essas três principais plataformas juntas ocupam 79,1% do TVL DeFi do Ethereum L2.

Entretanto, a escala do ecossistema continua a expandir-se, com atualmente 50 Rollups e 70 Validium & Optimium em funcionamento na mainnet, além de cerca de 90 cadeias que estarão disponíveis em breve, totalizando mais de 200 L2 no Ethereum.

O ecossistema de Layer 2 e sidechains do Bitcoin experimentou um crescimento explosivo, com o valor total bloqueado atingindo 2,6 bilhões de dólares, um aumento significativo de 1277,6% em relação a 2023. Core lidera com 790 milhões de dólares em TVL, com uma participação de mercado de 30,3%, seguido por Bitlayer com 1,5 bilhões de dólares e 19,4% de participação e BSquared com 1,3 bilhões de dólares e 12,7% de participação. O número de cadeias ativas também cresceu mais do que o dobro ao longo do ano, com cerca de 20 cadeias existentes.

( Estrutura de concorrência: líderes e desafiantes

Em 2024, o cenário competitivo do ecossistema de blockchains públicas mudou significativamente, manifestando-se principalmente pelo fortalecimento da posição dominante do Bitcoin, pela recuperação da Solana e pela ascensão de novos desafiantes.

)# Bitcoin: de armazenamento de valor a infraestrutura financeira

O Bitcoin alcançou um crescimento extraordinário em 2024, com um aumento de preço de 129,2% e um crescimento de capitalização de mercado de 131,7%. Esse crescimento foi impulsionado pela adoção institucional de ETFs à vista, pelo evento de halving em abril e pelo sentimento positivo pós-eleitoral nos Estados Unidos. Além de ultrapassar a marca de 100 mil dólares, o ecossistema do Bitcoin teve dois desenvolvimentos-chave principais:

Adoção institucional: A emissão bem-sucedida do ETF à vista em janeiro mudou completamente o cenário de acesso institucional, com o tamanho do produto de uma certa gestora de ativos a atingir rapidamente 20 mil milhões de dólares. O Bitcoin superou a prata e a Saudi Aramco, tornando-se o sétimo maior ativo global, marcando a transição de um ativo especulativo para uma reserva de valor reconhecida.

A ascensão do BTCfi: o ecossistema do Bitcoin alcançou uma expansão que vai além do crescimento de preços por meio de produtos financeiros inovadores. O projeto de staking de Bitcoin da Babylon, a solução cross-chain do Solv Protocol e a atualização Fusion da Core demonstram um ecossistema cada vez mais maduro. A funcionalidade cross-chain avançou com a integração da rede BOB e do Optimism, assim como o framework "super Bitcoin" do BEVM, embora a padronização ainda enfrente desafios.

(# Ethereum: Layer 2 impulsiona a evolução do ecossistema

2024 é um ano crucial para a transformação do Ethereum em um ecossistema central de Layer 2. Apesar do aumento de 55,8% para 3.744 dólares, o Ethereum enfrenta desafios complexos de reposicionamento e manutenção da relevância no contexto do crescimento da adoção de Layer 2. A emissão bem-sucedida de ETFs à vista em julho recebeu um certo grau de reconhecimento institucional, mas o desempenho de preço do Ethereum ficou claramente atrás do Bitcoin.

A mainnet Ethereum passou por uma transformação significativa com a "atualização Cancun", que conseguiu reduzir os custos de transação da Layer 2 e melhorar a escalabilidade. No entanto, a migração de atividades para a Layer 2 levou a uma queda na receita de taxas de transação do Ethereum em si, gerando discussões sobre a sustentabilidade de longo prazo do Ethereum. A Fundação Ethereum respondeu com várias iniciativas, incluindo a implementação do Proto-Danksharding)EIP-4844(, o desenvolvimento de padrões de comunicação entre L2 e o fortalecimento dos requisitos de segurança para soluções Layer 2.

O ecossistema Layer 2 apresentou um crescimento e integração significativos ao longo do ano. Novos entrantes notáveis enriqueceram o ecossistema, incluindo a World Chain, a Unichain de um certo DEX e a Soneium da Sony. Essa evolução destaca a transformação do Ethereum de uma camada de execução pura para um provedor de liquidação e segurança em um ecossistema Layer 2 diversificado. Apesar de dúvidas sobre os modelos de receita e dinâmicas de concorrência, o desenvolvimento contínuo do Ethereum em termos de atividade de desenvolvedores e inovação em soluções de escalabilidade demonstra sua capacidade de adaptação.

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)# Solana: O terceiro gigante

2024 testemunhou o forte retorno da Solana, com um aumento de 70,8% no preço e um crescimento de 90,9% na capitalização de mercado, com o preço das moedas ultrapassando os 260 dólares em novembro, estabelecendo um novo recorde histórico. Este renascimento começou com o airdrop do Jupiter em janeiro, e a atividade no ecossistema Solana está mais ativa do que nunca. A Solana consolidou sua posição como um centro de negociação para varejistas, cultivando uma comunidade vibrante de meme e DeFi. Além da cultura meme, a Solana fez progressos em várias áreas: protocolos de re-staking, soluções modulares Layer 2 e inovações em stablecoins. O ecossistema estendeu ainda mais sua influência através da expansão das cadeias SVM, como Eclipse, Soon, Atlas e Sonic.

(# A ascensão das novas forças: TON, Sui e Base

TON: Plataforma de crescimento impulsionada pela integração social

A Rede Aberta )TON### demonstrou um crescimento significativo em 2024, com o preço do Toncoin subindo 149,6% e a capitalização de mercado aumentando 84,3%. O sucesso do TON deve-se principalmente à sua profunda integração com uma determinada plataforma de mensagens instantâneas, que efetivamente construiu uma ponte entre redes sociais tradicionais e a tecnologia blockchain. A plataforma simplificou a experiência de criptomoeda através de funcionalidades de carteira e integração com blockchain, oferecendo acesso fácil a jogos, memes e aplicações DeFi para milhões de usuários, estabelecendo um modelo de adoção em larga escala.

Sui: De pioneiro da linguagem Move a líder do ecossistema

Sui teve um desempenho impressionante, com o preço do token subindo 461,6% e a capitalização de mercado aumentando 1363,8%. Este sucesso reflete a confiança do mercado na tecnologia e no desenvolvimento do ecossistema da linguagem Move. Sui foca nas áreas de DeFi e jogos, incluindo a integração de jogos com uma certa plataforma de mensagens instantâneas e o desenvolvimento inovador do console de jogos SuiPlay0X1, demonstrando sua estratégia abrangente para o crescimento do ecossistema. A ênfase da plataforma na experiência do usuário e no desenvolvimento de protocolos criou efeitos de rede positivos, atraindo a participação conjunta de desenvolvedores e usuários.

Base: O contexto institucional impulsiona o rápido crescimento

O crescimento notável da Base é impulsionado por vários fatores chave. Uma plataforma de negociação reduziu significativamente a barreira de entrada para usuários comuns através de sua carteira inteligente amigável. A plataforma obteve impulso substancial de aplicações sociais bem-sucedidas como friend.tech e Clanker, enquanto a popularidade dos memecoins aumentou ainda mais a atividade na cadeia Base. A implementação da "atualização Cancun" reduziu significativamente as taxas de transação, aumentando continuamente a atratividade da Base para desenvolvedores e usuários.

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( Principais tendências da indústria de blockchain pública em 2024

)# Novas cadeias surgem constantemente

Em 2024, as equipes de projetos começaram a lançar suas próprias blockchains públicas. Um DEX anunciou a Unichain; a plataforma de jogos Treasure DAO desenvolveu uma Layer 2 baseada em ZK; no campo dos NFTs, Pudgy Penguins lançou o Abstract; a plataforma Web3 Galxe lançou a Gravity. Além disso, a entrada de novas blockchains inovadoras como Monad, Berachain e HyperLiquid reflete a transformação da indústria de blockchains públicas em uma infraestrutura de blockchain especializada.

(# Adoção institucional: da exploração à integração estratégica

Mudança na forma de participação das instituições

2024 marca uma mudança decisiva na adoção institucional, passando de iniciativas de blockchain experimentais para implementações estratégicas. As instituições financeiras estão liderando essa transformação, com um fundo de ETF de Bitcoin de uma empresa de gestão de ativos rapidamente alcançando 20 bilhões de dólares, e uma plataforma de pagamentos expandindo o PYUSD para a Solana. Gigantes da tecnologia estão demonstrando um envolvimento mais profundo de maneiras inovadoras: a Sony lançou a cadeia Soneium voltada para aplicações de entretenimento, enquanto um determinado fornecedor de serviços em nuvem expandiu seus serviços de portal Web3. O desenvolvimento de infraestrutura é especialmente notável, com uma empresa lançando USDC nativo na Sui, e uma rede de pagamentos integrando a Solana para liquidações.

Mudança do paradigma de investimento institucional

O setor de blockchains públicos mostrou uma forte recuperação em 2024, com 174 eventos de financiamento que levantaram 1,7 bilhões de dólares, um aumento de 137,1% em relação ao ano passado. É importante notar que as estratégias de investimento institucional mudaram de uma abordagem puramente de infraestrutura para inovações orientadas para aplicações. Os eventos de investimento inicial representaram 21,4% do total de eventos de financiamento, enquanto as rodadas A e B representaram 31,8%, refletindo a crescente maturidade do ecossistema.

As ideias de investimento de capital de risco sofreram uma evolução significativa, priorizando aplicações voltadas para o usuário em vez do desenvolvimento de infraestrutura tradicional. Isso se reflete em grandes investimentos em projetos voltados para o consumidor: a Monad arrecadou 225 milhões de dólares para otimizar a experiência do usuário, enquanto a Celestia e a Berachain obtiveram 100 milhões de dólares cada uma para infraestrutura voltada para aplicações.

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Da competição técnica à inovação de aplicação

A indústria de blockchains públicos passou por uma transformação fundamental em 2024, mudando de uma estratégia orientada pela tecnologia para uma estratégia impulsionada pela aplicação. Esta mudança desafiou o modo de pensar anterior que dominava a indústria, que era "construir primeiro, os usuários virão naturalmente". Embora as capacidades tecnológicas tenham melhorado significativamente, o aumento da capacidade da rede não se traduziu diretamente em um correspondente crescimento de usuários. Por exemplo, apesar das limitações de "hardware", a camada base do Ethereum possui um número de "usuários processados por segundo" superior ao de muitos Layer 2 (UOPS), destacando a complexa relação entre capacidade tecnológica e adoção real.

Essa realidade levou o ecossistema a uma mudança estratégica. As plataformas de blockchain estão cada vez mais focadas em identificar as necessidades específicas dos usuários e construir soluções direcionadas, em vez de buscar apenas avanços puramente tecnológicos. Essa abordagem de "encontrar o usuário antes de construir" se reflete em várias iniciativas bem-sucedidas. A integração de finanças sociais tornou-se uma estratégia especialmente eficaz, com a integração de uma plataforma de mensagens instantâneas do TON e o friend.tech da Base mostrando como plataformas sociais familiares podem impulsionar a adoção de blockchain. Ao simplificar a experiência do usuário por meio da abstração de contas e métodos de autenticação familiares, o limiar de entrada para usuários mainstream foi significativamente reduzido.

A evolução da cultura meme no campo da blockchain reflete ainda mais essa mudança para um desenvolvimento orientado para a aplicação. Atividades puramente especulativas evoluíram para canais eficazes de aquisição de usuários, especialmente em plataformas como Solana e Base. Essas redes aproveitaram com sucesso iniciativas relacionadas a memes para impulsionar o crescimento do ecossistema, enquanto estabeleciam uma participação comunitária sustentável. O sucesso dessas abordagens centradas no usuário indica que o crescimento sustentável no campo da blockchain depende cada vez mais da compreensão e do atendimento às necessidades dos usuários, em vez de simplesmente promover capacidades tecnológicas.

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Perspectivas para 2025

À medida que a indústria de blockchain passa de experimentação técnica para implementação prática, 2025 promete ser um ano de transformação importante.

(# Clarificação da regulamentação

O ambiente regulatório apresenta esperanças de melhoria significativa, especialmente nos Estados Unidos. Um quadro regulatório mais claro deve beneficiar toda a indústria, especialmente o progresso na legislação de stablecoins. Essa clareza regulatória promoverá