A relação entre o preço do Bitcoin e a política da Reserva Federal (FED): uma revisão de dez anos e perspectivas futuras

Nos últimos dez anos, a evolução do preço do Bitcoin esteve intimamente ligada à política de taxas de juro da A Reserva Federal (FED). O mercado geralmente reage antecipadamente, atingindo o pico quando as expectativas de aumento das taxas são mais fortes, e tocando o fundo quando surgem expectativas de redução das taxas. Atualmente, enfrentamos três possíveis caminhos econômicos que determinarão a direção futura do Bitcoin.

A política de taxas de juro da Reserva Federal (FED) e a relação histórica com o preço do Bitcoin

Ao longo do período de 2015 a 2025, a Reserva Federal (FED) passou por um ciclo completo de aumentos de taxas, reduções de taxas, novos aumentos e pausas. Através da análise, podemos chegar às seguintes conclusões:

1. O pico do mercado em alta do Bitcoin geralmente ocorre antes do início ou aceleração do aumento das taxas de juros, refletindo a reação antecipada do mercado às políticas de aperto.

2. O fundo do mercado em baixa costuma aparecer no final do período de aumento das taxas de juro, durante a pausa no aumento das taxas ou quando o ciclo de redução das taxas está prestes a começar, mostrando que o mercado busca oportunidades de entrada quando os sentimentos pessimistas estão no seu auge ou quando as expectativas de afrouxamento começam a surgir.

3. Políticas de afrouxamento, como a flexibilização quantitativa ou cortes de taxas de juros significativos, são fatores importantes que impulsionam o mercado em alta.

Atualmente, estamos em uma fase de transição entre "pausar o aumento das taxas de juros" e "redução das taxas de juros a curto prazo", com o mercado aguardando o próximo sinal claro de direção - se as taxas de juros serão reduzidas novamente, entrando em uma nova fase de afrouxamento quantitativo.

Três possíveis cenários para a política de taxas de juros no futuro

De acordo com a opinião de várias instituições de pesquisa de destaque, podemos resumir três possíveis cenários:

1. Pior cenário: risco de aumento das taxas de juro em 2025-2026

Algumas instituições apontam que, se os dados de emprego e inflação forem inesperadamente fortes, não se pode excluir a possibilidade de discutir um aumento das taxas de juro ainda este ano. A política de tarifas e fatores geopolíticos podem aumentar a inflação, forçando a Reserva Federal (FED) a manter uma política de aperto.

2. Situação de referência: início da redução das taxas de juros no segundo semestre, com duas reduções ao longo do ano.

A maioria das instituições prevê que a Reserva Federal (FED) começará a reduzir as taxas de juros após junho, com duas reduções ao longo do ano, e a taxa de juros no final do ano poderá cair para 3,75%-4,00%.

3. Melhor cenário: início da redução das taxas de juro a meio do ano, com três ou mais reduções ao longo do ano.

Se a inflação cair mais rapidamente do que o esperado, ou se a economia ficar visivelmente fraca, a Reserva Federal (FED) pode implementar três ou mais cortes de juros em 2025.

Previsão do preço do Bitcoin em diferentes cenários

Com base nos três cenários de taxa de juros acima mencionados, podemos especular sobre a tendência futura do preço do Bitcoin:

1. Pior cenário: Se o mercado confirmar a existência de risco de aumento das taxas de juros, o preço do Bitcoin poderá enfrentar pressão de baixa no segundo trimestre de 2025 e além. Os altos anteriores podem tornar-se o pico deste ciclo, não se excluindo a possibilidade de uma segunda queda.

2. Situação de referência: Enquanto aguarda sinais claros de corte nas taxas de juro nos segundos e terceiros trimestres, o Bitcoin pode manter uma ampla flutuação em níveis elevados. Uma vez que as expectativas de corte nas taxas sejam confirmadas e implementadas no final do terceiro trimestre ou no quarto trimestre, poderá desencadear a última onda de alta do mercado em alta. O pico do ciclo pode ocorrer no quarto trimestre de 2025 ou no início de 2026.

3. Melhor cenário: Se a Reserva Federal (FED) reduzir as taxas de juros antecipadamente, isso aumentará significativamente a aversão ao risco do mercado. O Bitcoin deverá rapidamente se livrar da volatilidade e entrar em uma fase de forte alta. O pico do ciclo pode ocorrer antes do terceiro trimestre ou do início do quarto trimestre de 2025, e pode atingir níveis mais altos.

Em geral, a decisão de taxa de juros da A Reserva Federal (FED) continua a ser um fator chave que influencia a precificação de ativos globais, especialmente para ativos de alta volatilidade como o Bitcoin. Atualmente, o mercado ainda está em um ponto crítico de expectativa, e os investidores, ao ajustarem suas posições, devem manter uma atenção cuidadosa às mudanças do mercado.