JPMorgan avança no mundo das encriptações: oferece serviços bancários para exchanges

O gigante financeiro americano JPMorgan tomou recentemente uma decisão notável, começando a oferecer serviços bancários a duas conhecidas exchanges de encriptação. Este movimento é visto como um importante marco na fusão entre as finanças tradicionais e o mundo da encriptação.

Segundo relatos, o JPMorgan aprovou a abertura de contas bancárias para certos exchanges de encriptação e fornecerá serviços de gestão de caixa para seus clientes nos EUA, incluindo transferências eletrônicas e operações de depósito e retirada. Vale ressaltar que o JPMorgan atualmente não participará diretamente da liquidação de encriptação.

Os especialistas da indústria acreditam que, além das considerações diretas de receita, esta ação do JPMorgan pode também trazer oportunidades para subscrever as IPOs futuras destes exchanges, bem como considerar a possibilidade de listar a criptomoeda emitida pela própria instituição nos exchanges.

Um alto funcionário de uma entidade reguladora comentou que, à medida que o mercado de encriptação se torna cada vez mais maduro, um número crescente de empresas de blockchain está estabelecendo sistemas robustos de controle de risco e padrões de conformidade. Essas empresas não devem ser impedidas de acessar serviços bancários.

Apesar de esta colaboração ser um passo importante para a encriptação entrar no mainstream, ainda há um longo caminho a percorrer até que todo o mundo da encriptação estabeleça uma relação de cooperação a longo prazo e estável com as instituições financeiras tradicionais.

Colaboração "em perfeita sintonia" entre as partes

A colaboração do JPMorgan com estas exchanges é claramente o resultado do interesse mútuo. O primeiro deseja entrar rapidamente em áreas emergentes, sob a premissa da conformidade, enquanto o segundo precisa do apoio das instituições financeiras tradicionais para se desenvolver em uma plataforma de serviços financeiros mais especializada e abrir caminho para a entrada em um mercado institucional mais amplo.

A alta conformidade dessas exchanges e a predominância de liquidações em moeda fiduciária se encaixam perfeitamente nas exigências regulatórias do setor bancário. Elas possuem diversas licenças financeiras em vários estados e foram auditadas por renomadas firmas de contabilidade.

Do ponto de vista do fluxo de fundos, as moedas fiduciárias dominam nessas exchanges, proporcionando uma margem de lucro considerável para os bancos. De acordo com estatísticas de plataformas de dados, uma dessas exchanges teve um volume de negociação de cerca de 5,7 bilhões de dólares em 24 horas, com mais de 90% realizado com moedas fiduciárias principais.

É importante notar que esses exchanges têm um amplo espectro de negócios, que além de transações, também incluem custódia, stablecoins, carteiras, entre outros, todos com uma demanda considerável por serviços em moeda fiduciária. Dentre eles, algumas stablecoins são emitidas com um modelo de colateral em moeda fiduciária, com uma capitalização de mercado significativa, e as taxas de custódia e de depósito e retirada em moeda fiduciária correspondentes também são uma boa fonte de receita.

Embora a alta administração do JPMorgan tenha tido uma atitude negativa em relação ao Bitcoin, a instituição tem explorado profundamente e de forma precoce o campo da blockchain. Eles lançaram um protocolo de blockchain de código aberto, participaram de vários projetos de colaboração, como autenticação de identidade e troca de informações financeiras, e também lançaram uma rede de informações interbancárias e sua própria moeda digital.

No entanto, antes da concretização desta importante colaboração, a relação entre a indústria de encriptação e os bancos esteve sempre numa situação de elevada incerteza.

A complexa relação entre o mundo da encriptação e os bancos

Até mesmo as exchanges mais cautelosas já enfrentaram contratempos na cooperação com bancos. Há relatos de que uma determinada exchange perdeu o apoio de um banco britânico por razões de conformidade, resultando na incapacidade de usar o sistema de pagamentos rápidos do país.

Entre todos os casos de cooperação instáveis, a história de um conhecido emissor de stablecoins e a sua bolsa associada é a mais notável. Esta empresa admitiu que as suas reservas de stablecoins eram insuficientes e esteve envolvida em processos judiciais com as autoridades de regulação.

A empresa já tentou várias vezes estabelecer parcerias com bancos tradicionais, mas os resultados costumam ser difíceis de manter. A partir de informações públicas, pode-se perceber que eles tiveram contato com vários grandes bancos internacionais, mas as colaborações foram interrompidas. Atualmente, não está claro se a empresa recebeu apoio de bancos tradicionais e qual é a situação específica das parcerias.

Esta situação reflete na verdade o dilema comum entre a indústria de encriptação e os bancos tradicionais: apesar de os bancos estarem interessados no potencial do campo da encriptação, a incerteza em relação à conformidade por parte das empresas do setor torna difícil alcançar uma colaboração estável entre ambas as partes, frequentemente resultando numa situação de impasse.

Curiosamente, apesar de enfrentar muitos desafios, algumas empresas de encriptação estão se destacando cada vez mais na indústria. Por exemplo, uma certa stablecoin mantém uma capitalização de mercado de cerca de 9 bilhões de dólares e um volume de negociação diário de 59 bilhões de dólares, ocupando a terceira posição em capitalização de mercado global de criptomoedas e a primeira em volume de negociação.

Esse fenômeno pode refletir uma divisão no mundo da encriptação: algumas instituições se esforçam para se aproximar do mainstream e podem acabar competindo com gigantes das finanças tradicionais; enquanto outras continuam a se desenvolver de forma independente no mundo da encriptação, mas suas perspectivas de longo prazo ainda estão em observação.