mercado de criptomoedas avança para a maturidade: cinco indicadores-chave revelam o estado da indústria

O setor de encriptação está entrando em uma fase madura. No final do ano passado, a indústria apresentou cinco indicadores-chave para acompanhar o crescimento e o desenvolvimento deste mercado de criptomoedas. Agora, vamos dar uma olhada no desempenho dos dados de meio de ano desses indicadores, os fatores que os impulsionam e sua importância.

Aqui está um resumo dos dados semestrais dos cinco principais indicadores:

• Número de utilizadores de carteiras móveis ativas mensalmente: crescimento de 23%
• Volume de negociação de stablecoins ajustado: aumento de 49%
• Entrada líquida de fundos de ETP de Bitcoin e Ethereum: crescimento de 28%
• Proporção do volume total de negociação à vista ocupada por exchanges descentralizadas: aumento de 51%
• Taxa total de transação (demanda de espaço em bloco): diminuiu 43%

Além disso, o número de tokens com lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares atingiu 22.

1. Número de utilizadores ativos de carteiras móveis mensais: crescimento de 23%

2025 média: 3440 milhões Média de 2024: 27,9 milhões

Análise de Importância

A infraestrutura de carteiras melhorou significativamente, incluindo taxas de transação baixas, novos protocolos de abstração de contas (EIP-7702), produtos de carteira incorporados, entre outros. Isso cria boas condições para o desenvolvimento da nova geração de carteiras móveis.

É importante notar que um grande gigante de pagamentos recentemente adquiriu um fornecedor líder de infraestrutura de carteiras.

2. Volume de negociação de stablecoins ajustado: crescimento de 49%

2025 mês médio: 7020 bilhões de dólares 2024 média mensal: 4720 bilhões de dólares

análise de importância

As stablecoins já encontraram o seu posicionamento no mercado. Atualmente, conseguimos transferir o valor em dólares a um custo de menos de 1 cêntimo, em 1 segundo, tornando as stablecoins uma ferramenta de pagamento ideal. Grandes instituições financeiras estão a abraçar ativamente esta oportunidade.

Recentes dinâmicas da indústria incluem:

• Um emissor de stablecoin listou na Bolsa de Valores de Nova Iorque
• Um gigante dos pagamentos adquiriu um fornecedor de infraestrutura de stablecoins e lançou um novo produto
• Uma exchange de criptomoedas lançou um padrão de pagamento por proxy que suporta pagamentos em stablecoins.
• Gigantes dos pagamentos internacionais aumentam o apoio às stablecoins
• Segundo relatos, um gigante das redes sociais está a considerar a introdução de uma stablecoin como forma de pagamento.

3. Liquidez líquida de ETP de Bitcoin e Ethereum: crescimento de 28%

Junho de 2025: Total de 45 mil milhões de dólares (Bitcoin 42 mil milhões de dólares, Ethereum 3,4 mil milhões de dólares) Final de 2024: um total de 35 mil milhões de dólares (Bitcoin 33 mil milhões de dólares, Ethereum 2,4 mil milhões de dólares)

análise de importância

O capital institucional está a fluir para o domínio da encriptação, marcando a maturidade geral da indústria. Com o enquadramento regulatório cada vez mais claro, e com as principais instituições emissoras a desenvolverem negócios relacionados, espera-se que o fluxo líquido de capital para produtos negociados em bolsa (ETP) continue a crescer.

Últimos desenvolvimentos: a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA exige que os requerentes de ETF Solana à vista atualizem os materiais de registro S-1, o que pode indicar que esse tipo de ETF está prestes a ser aprovado.

4. Proporção de volume total de negociação à vista ocupada por exchanges descentralizadas: crescimento de 51%

2025 mês médio proporção: 17% Proporção média mensal de 2024: 11%

Análise de Importância

À medida que mais usuários entram no mundo da encriptação, espera-se que a proporção de uso das exchanges descentralizadas (DEX) gradualmente supere a das exchanges centralizadas (CEX). Essa tendência de crescimento reflete o desenvolvimento geral do ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi).

Últimas novidades: uma conhecida bolsa de encriptação anunciou que irá suportar nativamente a negociação descentralizada diretamente na sua aplicação, o que permitirá que milhares de novos pares de ativos sejam abertos aos utilizadores.

5. Taxa total de transação (demanda por espaço em bloco): diminuiu 43%

Média mensal de 2025: 239 milhões de dólares 2024 média mensal: 4,39 milhões de dólares

Análise de Importância

A taxa total de transação cotada em dólares reflete a demanda total por espaço em bloco em uma blockchain específica, ou seja, o valor econômico real. No entanto, esse indicador é afetado por vários fatores complexos, uma vez que a maioria dos projetos está se esforçando para reduzir as taxas de transação para os usuários.

Portanto, é especialmente importante examinar o custo de transação unitário (ou seja, o custo de consumir uma quantidade específica de recursos de blockchain). A situação ideal é que as taxas totais continuem a crescer, enquanto o custo de consumo de recursos por unidade (taxa de GAS) se mantenha em um nível baixo.

Recentemente, houve uma ampla discussão nas redes sociais sobre a importância desse indicador (e indicadores relacionados como REV).

Indicadores de atenção adicional

Número de tokens com lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares: até junho de 2025, há apenas 22 desses tokens.

Com o novo ambiente regulatório e a implementação das próximas regulamentações sobre a estrutura de mercado, o caminho para a conclusão do ciclo econômico dos tokens está se tornando gradualmente claro. Isso incentivará mais projetos a devolver valor diretamente aos detentores de tokens na forma de rendimentos, construindo assim um ecossistema de tokens mais saudável.