Novas regras fiscais de DeFi: um novo capítulo na colonização financeira dos EUA e as estratégias de resposta da indústria

O Departamento do Tesouro dos EUA e o IRS recentemente emitiram uma nova regulamentação importante, incluindo os provedores de serviços de front-end DeFi na definição de "corretores". Isso significa que, a partir de 2026, essas plataformas precisarão coletar dados de transações dos usuários e, a partir de 2027, enviar ao IRS dos EUA formulários 1099 contendo informações sobre os rendimentos totais dos usuários, detalhes das transações e informações de identificação dos contribuintes.

Apesar de a implementação das novas regras estar a um ou dois anos de distância e de haver controvérsias sobre a definição de "corretor", que poderá enfrentar desafios, é necessário discutir a inevitabilidade histórica da introdução desta política e como os profissionais da indústria devem formular estratégias para responder.

Da colonização tradicional à colonização financeira nova

lógica de recursos colonial tradicional

A era colonial tradicional realizava a exploração de recursos principalmente através da força militar e da ocupação territorial. Por exemplo, o controle britânico sobre o algodão e o chá da Índia, e a obtenção de ouro pela Espanha na América Latina, são casos típicos de transferência de riqueza através da ocupação direta de recursos.

modelo moderno de colonialismo financeiro

A colonização moderna tem como núcleo as regras econômicas, realizando a transferência de riqueza através do fluxo de capital e do controle tributário. A Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras dos EUA (FATCA) exige que instituições financeiras globais divulguem informações sobre os ativos de cidadãos americanos, forçando outros países a participarem da governança fiscal dos EUA. As novas regras fiscais de DeFi são a continuidade desse modelo no campo dos ativos digitais, visando utilizar meios tecnológicos e regras para forçar a transparência do capital global, permitindo que os EUA obtenham mais receita tributária, ao mesmo tempo em que reforçam seu controle sobre a economia global.

Novas ferramentas de colonialismo dos EUA

Regras fiscais: do FATCA às novas normas de Finanças Descentralizadas

A FATCA obriga instituições financeiras globais a divulgar informações sobre os ativos de cidadãos americanos, estabelecendo um precedente para a armação fiscal. As novas regras fiscais de Finanças Descentralizadas continuam essa lógica, exigindo que plataformas DeFi coletem e relatem dados de transações de usuários, ampliando o alcance do controle dos EUA sobre a economia digital.

A combinação de tecnologia e dólar: a dominância das stablecoins

No mercado de stablecoins de 200 mil milhões de dólares, as stablecoins em dólares representam mais de 95%, e os ativos que as suportam são principalmente títulos do Tesouro dos EUA e reservas em dólares. Estas stablecoins, através da sua aplicação no sistema de pagamentos global, não só consolidaram a posição global do dólar, como também mantiveram mais capital internacional dentro do sistema financeiro dos EUA.

Atração dos produtos financeiros: ETF de Bitcoin e produtos de confiança

Os ETFs e produtos de confiança de Bitcoin lançados por gigantes de Wall Street atraíram um grande fluxo de capital internacional para o mercado americano através da legalização e institucionalização. Esses produtos financeiros não apenas oferecem maior espaço de execução para as regras fiscais dos EUA, mas também integram ainda mais investidores globais na economia americana. Atualmente, o tamanho do mercado atinge 100 bilhões de dólares.

tokenização de ativos reais (RWA)

A tokenização de ativos reais tornou-se uma tendência importante no campo das Finanças Descentralizadas, com a tokenização de títulos do governo dos EUA atingindo a escala de 4 bilhões de dólares. Este modelo, através da tecnologia blockchain, aumentou a liquidez dos ativos tradicionais, ao mesmo tempo que criou um novo poder de domínio para os EUA nos mercados de capitais globais.

Economia e Finanças: Pressão do Déficit e Justiça Fiscal

Crise do déficit dos EUA e brechas fiscais

No exercício fiscal de 2023, o déficit federal dos Estados Unidos aproxima-se de 1,7 trilhões de dólares, enquanto o valor de mercado global das criptomoedas ultrapassou os 3 trilhões de dólares, mas a maior parte permanece fora do sistema tributário. Isso é intolerável para estados modernos que dependem do suporte fiscal.

defesa da soberania financeira e do dólar

As Finanças Descentralizadas e a ascensão das stablecoins desafiam a posição dominante do dólar no sistema de pagamentos global. Através da regulação tributária, os EUA não apenas pretendem obter benefícios fiscais, mas também tentam reestabelecer o controle sobre os fluxos de capital e defender a hegemonia do dólar.

Perspectiva da Indústria: Escolhas e Compromissos dos Profissionais

Avaliação da importância do mercado americano

Os profissionais de projetos de Finanças Descentralizadas precisam avaliar racionalmente o valor estratégico do mercado americano para os negócios. Se a maior parte do volume de transações e da base de usuários vier do mercado americano, a saída pode significar grandes perdas. Por outro lado, se a participação do mercado americano não for alta, a saída completa torna-se uma opção viável.

Três grandes estratégias de resposta

1. Conformidade parcial: caminho de compromisso

   • Estabelecer uma subsidiária nos EUA, focando em atender às necessidades de conformidade dos usuários americanos
   • Separar o protocolo da interface, reduzindo o risco legal através de uma gestão comunitária.
   • Introduzir o mecanismo KYC, reportando apenas as informações necessárias para os usuários dos EUA

2. Saída completa: Foco no mercado global

   • Implementar bloqueio geográfico, restringir o acesso de usuários dos EUA
   • Concentrar recursos em mercados mais amigáveis ao criptomoeda

3. Totalmente descentralizado: a adesão à tecnologia e aos princípios

   • Abandonar os serviços front-end e transformar a plataforma completamente para a autonomia do protocolo.
   • Desenvolver ferramentas de conformidade sem necessidade de confiança, contornando tecnicamente a regulamentação

Reflexões mais profundas: O jogo futuro entre regulamentação e liberdade

A evolução e as tendências de longo prazo da legislação

A curto prazo, a indústria pode adiar a implementação das regras através de litígios. Mas a longo prazo, a tendência de conformidade é difícil de reverter. A regulamentação irá levar a uma polarização na indústria DeFi: de um lado, grandes plataformas totalmente conformes, do outro, pequenos projetos descentralizados que optam por operar de forma oculta.

Reflexão filosófica sobre liberdade e controle

O núcleo das Finanças Descentralizadas é a liberdade, enquanto o núcleo do governo é o controle. Este jogo não tem fim. O futuro da indústria cripto pode existir na forma de "descentralização em conformidade": inovação tecnológica e compromisso regulatório coexistindo, proteção da privacidade e transparência avançando alternadamente.

Conclusão: A Necessidade Histórica e a Escolha da Indústria

Este projeto de lei é o resultado inevitável do desenvolvimento da lógica política, econômica e cultural dos Estados Unidos. Para a indústria de Finanças Descentralizadas, isso representa um desafio, mas também uma oportunidade de transformação. Neste ponto histórico, como equilibrar conformidade e inovação, proteger a liberdade e assumir responsabilidades, é uma questão que cada profissional deve responder.

O futuro da indústria de criptomoedas não depende apenas do avanço tecnológico, mas também de como ela encontra seu lugar entre a liberdade e as regras.