Revisão do desenvolvimento da conformidade na indústria Web3.0 em 2024

À medida que 2024 se aproxima do fim, é hora de refletir sobre o progresso do setor Web3.0 ao longo deste ano. A Conformidade tem sido o tema principal do desenvolvimento do Web3.0 na China. Desde o avanço dos regulamentos sobre serviços de ativos virtuais, até a exploração do financiamento RWA pelas empresas, e os testes de aplicação transfronteiriça de moedas digitais, a interação entre políticas e mercado continua a impulsionar o desenvolvimento normativo do setor.

Vamos analisar alguns dos principais termos de conformidade para 2024, revisando os eventos e tendências mais relevantes do ano.

A ascensão do hub Web3 da Ásia

Em 2024, a conformidade de Hong Kong se torna uma oportunidade importante para o desenvolvimento do Web3.0 da China. A política centrada na licença de prestador de serviços de ativos virtuais (VASP) não apenas trouxe orientações regulatórias claras para o mercado chinês, mas também promoveu amplamente a conformidade, atraindo capital e empresas globais, estabelecendo gradualmente Hong Kong como o centro de ativos criptográficos da Ásia.

Várias plataformas de negociação de ativos virtuais receberam aprovação para abrir oficialmente negociações para investidores de varejo em Hong Kong, marcando a maturação do sistema de conformidade do mercado de ativos virtuais de Hong Kong. As autoridades reguladoras esclareceram ainda mais as fronteiras de conformidade, e as diretrizes regulatórias para emissores de stablecoins, prestadores de serviços de custódia e negociação de balcão, entre outros setores, foram emitidas sucessivamente para garantir a segurança e transparência do mercado.

Essas medidas não apenas aumentaram a credibilidade do mercado de ativos digitais de Hong Kong, mas também atraíram um fluxo bidirecional de capital e empresas. Até novembro, o Cyberport de Hong Kong já reuniu mais de 270 empresas de conceito Web3, com um total de financiamento superior a 400 milhões de dólares de Hong Kong. O ETF de Bitcoin à vista lançado no primeiro semestre já completou uma entrada líquida de quase 500 milhões de dólares.

Hong Kong está gradualmente abrindo o mercado de ativos virtuais conformes de maneira liderada por políticas e impulsionada pelo mercado. No futuro, com a promoção colaborativa da regulamentação e da tecnologia, espera-se que Hong Kong continue a liderar a inovação conformidade em Web3, servindo como um exemplo e referência para outras regiões.

Exploração de duas trilhas na regulamentação de moedas virtuais

Em 2024, o sistema judiciário da China continental esclarecerá ainda mais sua posição em relação à regulamentação e aplicação da lei sobre criptomoedas. Os tribunais locais, com base no espírito das políticas relevantes, estabelecerão limites legais para a circulação e uso de criptomoedas, ao mesmo tempo em que gradualmente reconhecerão seu valor econômico em disputas patrimoniais.

Na prática judicial, os tribunais em várias regiões enfatizam amplamente que as moedas virtuais não devem ser utilizadas como ferramentas de financiamento, meios de pagamento ou mediadores de transação. Por exemplo, o tribunal de Shenzhen decidiu que o pagamento de salários em moeda virtual é um ato nulo; o tribunal de Xiangyin considerou que o uso de moedas virtuais para a quitação de dívidas é um ato nulo. Esses casos reforçam ainda mais a posição das moedas virtuais como "proibidas de circular" no quadro legal da China continental.

Ao mesmo tempo, alguns casos também mostram a flexibilidade do sistema judicial na proteção dos direitos de propriedade. O Tribunal Superior do Povo de Xangai reconheceu claramente, em um caso de disputa de contrato de financiamento, que a moeda virtual possui atributos de propriedade e pode ser protegida pela lei como um direito de propriedade. Além disso, em vários casos de roubo de moedas, os juízes qualificaram os atos como roubo de propriedade, refletindo ainda mais o reconhecimento da propriedade da moeda virtual na prática judicial.

Esta série de casos não só fornece uma base de julgamento mais clara para a aplicação legal das moedas virtuais, como também enfatiza as suas restrições de circulação e os riscos de investimento.

A tecnologia de blockchain acelera a implementação

Em contraste com a regulamentação das criptomoedas, a China continental mantém uma atitude de apoio e promoção ativa em relação à tecnologia blockchain e suas aplicações relacionadas. Na reunião da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês, a ampla aplicação da tecnologia blockchain foi destacada como um tema chave de inovação tecnológica. Durante a reunião, foram propostas medidas para fortalecer a pesquisa básica em blockchain, aumentar a capacidade de inovação independente e apoiar sua aplicação em áreas-chave como finanças, logística e energia.

Os governos locais também implementaram sucessivamente políticas de apoio, como o Plano de Ação para a Fortalecimento do Comércio Digital elaborado pela Direção de Comércio da cidade de Hangzhou, bem como o Plano de Ação para a Inovação da Tecnologia Blockchain e Desenvolvimento da Indústria publicado pelo Departamento de Indústria e Informação da província de Shandong, que propuseram planos para desenvolver novos produtos culturais e criativos, como colecionáveis digitais.

A promoção do yuan digital continua a acelerar, especialmente nas áreas de pagamentos transfronteiriços e liquidações grossistas, onde foram alcançados avanços. O governo da cidade de Xangai divulgou um plano de implementação para promover uma abertura institucional de alto nível na zona de livre comércio, propondo a promoção ordenada de um projeto piloto do yuan digital e a expansão dos cenários de aplicação. Além disso, o âmbito do projeto piloto do yuan digital em Hong Kong e Macau foi ampliado, com a escala das transações transfronteiriças a aumentar de forma constante, tornando-se uma parte importante da infraestrutura da China Web3.0.

De uma forma geral, o apoio político em torno da tecnologia blockchain e suas aplicações na China continental em 2024 não apenas impulsionou a construção de infraestrutura financeira digital, mas também proporcionou novas vias de conformidade para o desenvolvimento do ecossistema Web3.0.

RWA: Nova Paradigma de Financiamento Transfronteiriço

Em 2024, a tokenização de ativos reais (RWA) está gradualmente passando de conceito para implementação, tornando-se uma das principais tendências da indústria Web3.0. Neste movimento, as empresas chinesas também estão começando a explorar modelos de financiamento transfronteiriço em conformidade, oferecendo novas soluções para a fusão de ativos tradicionais e economia digital.

Em agosto, uma empresa de tecnologia blockchain lançou em conjunto com uma empresa de energia renovável um projeto de carregadores RWA, e conseguiu completar um financiamento de 100 milhões de RMB, abrindo novos caminhos de Conformidade para a fusão de ativos tradicionais e economia digital. Em outubro, na Semana de Finanças Tecnológicas de Hong Kong, foi oficialmente lançado a infraestrutura RWA "duas cadeias e uma ponte" plataforma transfronteiriça, focando na tokenização de ativos tradicionais como imóveis, títulos e finanças da cadeia de suprimentos, promovendo a padronização e a construção de conformidade da circulação de ativos transfronteiriços.

No âmbito das políticas, Hong Kong está a liderar, explorando o caminho para a conformidade das RWA. Várias iniciativas, incluindo o projeto piloto e-HKD e o programa sandbox Ensemble, estão a aprimorar gradualmente os padrões de conformidade da indústria RWA, proporcionando segurança para transações transfronteiriças. Em comparação, embora a China continental ainda não tenha implementado políticas específicas para as RWA, já estabeleceu uma base na construção de tecnologia blockchain e infraestrutura financeira digital. Além disso, a exploração pioneira de Hong Kong no campo das RWA cria condições para que as empresas do continente participem dessa tendência através do mercado offshore.

Criptomoeda no exterior: Encontrando novos caminhos de conformidade para participação

Em 2024, no contexto do rápido desenvolvimento da indústria Web3.0 global, as empresas chinesas, diante de um ambiente regulatório rigoroso no país, estão gradualmente voltando seu olhar para Hong Kong e até mesmo para o mercado externo, explorando novos caminhos para a participação em conformidade. A política aberta de Hong Kong, o sistema regulatório maduro e o contexto cultural semelhante tornam-se, sem dúvida, a escolha mais atraente. Ao mesmo tempo, regiões como Malta na Europa, Tailândia na Ásia, e os Emirados Árabes Unidos no Oriente Médio, também se tornaram escolhas importantes para as empresas chinesas na configuração do Web3.0, devido às suas políticas financeiras flexíveis e ambiente de economia digital aberto.

No entanto, expandir-se para o exterior não significa evitar a regulamentação, mas sim que as empresas precisam prestar mais atenção aos requisitos de conformidade, desde a construção da estrutura legal até o fluxo de fundos transfronteiriço, garantindo a operação global dentro de um quadro legal. Por exemplo, utilizar de forma flexível ferramentas como fundos offshore e plataformas de custódia de ativos digitais dentro dos limites permitidos pela política, explorando gradualmente caminhos viáveis para participar da economia digital.

Resumo

Em 2024, a indústria Web3.0 da China começa a mostrar uma tendência de conformidade na sequência de ajustes de políticas e inovações de mercado. Desde a liderança do sistema de licenciamento VASP em Hong Kong, passando pela experimentação de plataformas de gestão de ativos transfronteiriços RWA, até à expansão das fronteiras da criptografia no exterior, estas palavras-chave não apenas esboçam o perfil do desenvolvimento conforme da Web3.0 na China, mas também fornecem um referencial para a evolução futura das políticas.

Para as empresas, a conformidade é a premissa fundamental para abraçar o mercado Web3.0, enquanto a disposição transfronteiriça, a inovação tecnológica e a comunicação política são as chaves para a quebra de barreiras. No contexto da aceleração da concorrência global, como dispor de forma flexível dentro de um quadro de conformidade para conquistar uma vantagem de mercado se tornará um tema central que as empresas chinesas devem resolver.