Token de ações: a nova fronteira da inovação financeira

Recentemente, várias empresas renomadas lançaram negócios de token de ação, gerando ampla atenção no mercado. Este produto inovador oferece aos investidores uma nova forma de negociação de ações, que merece uma análise mais aprofundada.

Inovação de Token de Ações de Algumas Empresas Listadas na Bolsa dos EUA

A empresa lançou um serviço de Token de ações muito aguardado no mercado europeu, com o objetivo de proporcionar uma nova experiência de negociação de ações para os usuários europeus. Os usuários podem comprar e vender derivados que rastreiam os preços das ações em dólares, e a empresa realizará automaticamente a conversão para euros, cobrando uma taxa de 0,1% pela conversão.

mecanismo central

1. Custódia e Mapeamento: Estes Tokens são derivados que acompanham o preço, e os ativos subjacentes são seguros sob custódia de uma entidade licenciada nos Estados Unidos. A empresa é responsável pela emissão dos contratos e pelo registro na blockchain. Devido à sua natureza de derivado, os usuários não podem resgatar diretamente os valores mobiliários correspondentes.

2. Conformidade regulamentar: este serviço é oferecido como um contrato derivado sob o quadro da MiFID II da União Europeia, a empresa adquiriu as licenças necessárias, garantindo que o serviço esteja em conformidade com os requisitos regulatórios da UE. Atualmente, é aplicável apenas na região da UE.

3. Tempo de negociação e ações da empresa: Inicialmente, a negociação estará disponível cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, horário da Europa Central/horário de verão. Para ações da empresa como distribuição de dividendos, bonificações, desdobramentos, etc., a empresa executará as operações correspondentes em nome dos investidores.

4. Aplicação da tecnologia blockchain: A emissão de tokens de ações utilizou a tecnologia blockchain, inicialmente baseada em uma conhecida rede Layer2, com planos futuros de migração para uma blockchain Layer2 construída pela própria empresa.

5. Expansão do mercado de private equity: A empresa utilizou pela primeira vez a tecnologia blockchain para alcançar a private equity, lançando as ações tokenizadas de duas conhecidas empresas de tecnologia para usuários na Europa, permitindo que investidores comuns também tenham acesso ao capital de empresas não listadas.

Design aberto de uma exchange de criptomoedas

Em comparação, o design dos tokens de ações desta exchange é mais aberto e está mais alinhado com as características do ecossistema das criptomoedas.

Características principais

1. Custódia e Mapeamento: Os parceiros são responsáveis pela compra e custódia de ações reais ou ativos de ETF, armazenados em instituições de terceiros em conformidade. Cada Token é ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulamentado para garantir segurança e transparência. Os Tokens são emitidos com base em uma blockchain de alto desempenho, representando uma parte da propriedade do ativo subjacente.

2. Conformidade regulatória: A empresa colabora com autoridades reguladoras globais para garantir que os produtos estejam em conformidade com as leis locais. Atualmente, está principalmente direcionada a clientes fora dos EUA, abrangendo algumas regiões da Europa, América Latina, África e Ásia. A empresa possui licenças relevantes na União Europeia, estabelecendo uma base para futuras expansões.

3. Tempo de negociação e ações da empresa: suporte para negociação 24/5, superando as limitações de tempo do tradicional mercado de ações dos EUA. Negociações em cadeia ainda podem ser realizadas durante o período de fechamento. Os dividendos são distribuídos indiretamente através do mecanismo de ajuste de preço do Token, outras ações da empresa são tratadas pelo emissor.

4. Integração da blockchain com o ecossistema: os Tokens atualmente são emitidos com base em uma blockchain pública de alta capacidade de transação, podendo no futuro se expandir para outras blockchains de alto desempenho. As primeiras 60 ações e ETFs americanos estão disponíveis, podendo ser usados em várias plataformas de negociação e protocolos de finanças descentralizadas.

Comparação entre os dois modos

O primeiro tem mais vantagens em termos de conformidade e cobertura de usuários comuns, oferecendo ações não listadas; o segundo cobre uma área geográfica mais ampla, suporta transações nativas na cadeia e protocolos de finanças descentralizadas, estando mais próximo do ecossistema das criptomoedas.

Oportunidade de Empreendimento

Para as equipes de startups, participar da emissão de novos ativos de token de ações pode enfrentar uma competição acirrada. No entanto, ainda existem as seguintes oportunidades:

1. Oferecer serviços para grupos específicos ou regiões, cobrindo mercados que os corretoras tradicionais têm dificuldade em alcançar, mas que as criptomoedas podem cobrir.

2. Inovação de produtos financeiros, após a inclusão de tokens de ações no pool de ativos, desenvolver novos derivados e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados, etc., para formar uma concorrência diferenciada com grandes bolsas.