Indicadores-chave ( de 28 de abril às quatro da tarde - 5 de maio às quatro da tarde, horário de Hong Kong )
94,700 dólares (, ETH para USD subiu 1,4% ) 1,800 dólares
Esta semana, com a estabilização do mercado, os preços das moedas estão a flutuar ligeiramente dentro de uma faixa, sem tocar na resistência chave de 99-100 mil dólares. O suporte de 89-91 mil dólares atualmente pode manter o preço dentro da faixa atual, mas se esse nível de suporte for rompido, o preço pode ajustar significativamente para baixo até 85 mil dólares. Com o fim de vários feriados na semana passada, esperamos ver o preço das moedas a ser movido de forma unilateral - podendo tentar testar os 100 mil dólares - mas se não conseguir romper, isso pode levar a um prolongamento do período de baixa volatilidade. Continuamos otimistas em relação ao Bitcoin, prevendo que nos próximos meses ou trimestres ele atinja 115-125 mil dólares.
Tema de mercado
Devido ao feriado da semana passada, o mercado global passou por mais uma semana tranquila. O mercado de ações continuou a subir. Com Trump e Bessenet a continuarem a promover acordos com a China, bem como acordos com outros países ou regiões que estão "prestes a ser anunciados" (mas o mercado já antecipou isso), o índice S&P recuperou a lacuna desde o "Dia da Libertação do Trump" no início de abril. Os dados de emprego não agrícola são os principais dados desta semana, com dados surpreendentemente fortes a acalmar as preocupações sobre um desaceleramento econômico e a apoiar a alta das ações americanas, ao mesmo tempo que alguns dos principais resultados de lucro das empresas também foram bastante robustos. No que diz respeito às criptomoedas, a semana passada foi bastante calma. O Bitcoin permaneceu praticamente inalterado por 7 dias, embora na noite de sexta-feira tenha subido brevemente para 97.8 mil dólares, mas rapidamente recuou. A MSTR continuou a comprar Bitcoin (comprou um total de 180 milhões de dólares na semana passada) e anunciou mais uma rodada de um plano de ações para continuar a comprar Bitcoin (uma vez que a primeira rodada de 2.1 bilhões de ações já foi adquirida), mas, no geral, essa onda de compras já foi totalmente absorvida pelo mercado. Atualmente, essa faixa de 92-96 mil dólares parece ser a faixa de preço de equilíbrio do Bitcoin. Como já estivemos estáveis aqui desde fevereiro, e vagamos por aqui antes das notícias sobre tarifas. Portanto, antecipamos que permaneceremos nesta faixa por um longo período, a menos que haja fatores externos significativos que influenciem.
Volatilidade implícita do BTC ATM
Na semana passada, a volatilidade implícita aumentou brevemente na segunda-feira passada devido a um rali no preço da moeda, e depois diminuiu gradualmente. A volatilidade real de alta frequência é bloqueada no início dos anos 30, enquanto a estrutura de prazos é muito íngreme (o mercado está atualmente precificando de volta aos anos 50), o que significa que atualmente é difícil fazer qualquer posição longa no extremo do prazo para ganhar dinheiro. Suspeitamos que o mercado manterá posições compradas devido à pressão de venda das últimas semanas e será difícil segurar, então a volatilidade do vencimento de curto prazo será deprimida até este ponto. No curtíssimo prazo, o mercado não está superprecificando na reunião do Fed desta semana no momento (precificando apenas uma variação de preço de 40 bps). Esperamos ver compradores relevantes emergirem em breve.
BTC assimetria/curtose
Com a breve quebra do preço em 97 mil dólares e o surgimento de uma luz de esperança para uma alta em 99-100 mil dólares, a inclinação esteve intensamente voltada para cima. No entanto, o preço da moeda acabou estagnando e, no início desta semana, caiu abaixo de 94 mil dólares, empurrando a inclinação de volta para níveis mais baixos, à medida que o mercado percebeu que o preço atual da moeda poderia se desenvolver em ambas as direções. Devido à baixa volatilidade real desta semana e ao preço da moeda permanecendo em uma zona de conforto, a pressão de venda nos lados aumentou, diminuindo a altura. Mas considerando a nossa volatilidade tão baixa atualmente, acreditamos que a quebra da atual faixa de 89-99 mil dólares irá acelerar a alta. Ao mesmo tempo, isso será acompanhado por uma inclinação drasticamente voltada para um lado correspondente (ou seja, uma quebra acima de 99 mil dólares inclina para o lado de alta, enquanto uma quebra abaixo de 89 mil dólares inclina para o lado de baixa).
Desejo a todos uma boa sorte esta semana!
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Revisão semanal da volatilidade do BTC ( de 28 de abril a 5 de maio )
Indicadores-chave ( de 28 de abril às quatro da tarde - 5 de maio às quatro da tarde, horário de Hong Kong ) 94,700 dólares (, ETH para USD subiu 1,4% ) 1,800 dólares
Esta semana, com a estabilização do mercado, os preços das moedas estão a flutuar ligeiramente dentro de uma faixa, sem tocar na resistência chave de 99-100 mil dólares. O suporte de 89-91 mil dólares atualmente pode manter o preço dentro da faixa atual, mas se esse nível de suporte for rompido, o preço pode ajustar significativamente para baixo até 85 mil dólares. Com o fim de vários feriados na semana passada, esperamos ver o preço das moedas a ser movido de forma unilateral - podendo tentar testar os 100 mil dólares - mas se não conseguir romper, isso pode levar a um prolongamento do período de baixa volatilidade. Continuamos otimistas em relação ao Bitcoin, prevendo que nos próximos meses ou trimestres ele atinja 115-125 mil dólares. Tema de mercado Devido ao feriado da semana passada, o mercado global passou por mais uma semana tranquila. O mercado de ações continuou a subir. Com Trump e Bessenet a continuarem a promover acordos com a China, bem como acordos com outros países ou regiões que estão "prestes a ser anunciados" (mas o mercado já antecipou isso), o índice S&P recuperou a lacuna desde o "Dia da Libertação do Trump" no início de abril. Os dados de emprego não agrícola são os principais dados desta semana, com dados surpreendentemente fortes a acalmar as preocupações sobre um desaceleramento econômico e a apoiar a alta das ações americanas, ao mesmo tempo que alguns dos principais resultados de lucro das empresas também foram bastante robustos. No que diz respeito às criptomoedas, a semana passada foi bastante calma. O Bitcoin permaneceu praticamente inalterado por 7 dias, embora na noite de sexta-feira tenha subido brevemente para 97.8 mil dólares, mas rapidamente recuou. A MSTR continuou a comprar Bitcoin (comprou um total de 180 milhões de dólares na semana passada) e anunciou mais uma rodada de um plano de ações para continuar a comprar Bitcoin (uma vez que a primeira rodada de 2.1 bilhões de ações já foi adquirida), mas, no geral, essa onda de compras já foi totalmente absorvida pelo mercado. Atualmente, essa faixa de 92-96 mil dólares parece ser a faixa de preço de equilíbrio do Bitcoin. Como já estivemos estáveis aqui desde fevereiro, e vagamos por aqui antes das notícias sobre tarifas. Portanto, antecipamos que permaneceremos nesta faixa por um longo período, a menos que haja fatores externos significativos que influenciem. Volatilidade implícita do BTC ATM
Na semana passada, a volatilidade implícita aumentou brevemente na segunda-feira passada devido a um rali no preço da moeda, e depois diminuiu gradualmente. A volatilidade real de alta frequência é bloqueada no início dos anos 30, enquanto a estrutura de prazos é muito íngreme (o mercado está atualmente precificando de volta aos anos 50), o que significa que atualmente é difícil fazer qualquer posição longa no extremo do prazo para ganhar dinheiro. Suspeitamos que o mercado manterá posições compradas devido à pressão de venda das últimas semanas e será difícil segurar, então a volatilidade do vencimento de curto prazo será deprimida até este ponto. No curtíssimo prazo, o mercado não está superprecificando na reunião do Fed desta semana no momento (precificando apenas uma variação de preço de 40 bps). Esperamos ver compradores relevantes emergirem em breve. BTC assimetria/curtose
Com a breve quebra do preço em 97 mil dólares e o surgimento de uma luz de esperança para uma alta em 99-100 mil dólares, a inclinação esteve intensamente voltada para cima. No entanto, o preço da moeda acabou estagnando e, no início desta semana, caiu abaixo de 94 mil dólares, empurrando a inclinação de volta para níveis mais baixos, à medida que o mercado percebeu que o preço atual da moeda poderia se desenvolver em ambas as direções. Devido à baixa volatilidade real desta semana e ao preço da moeda permanecendo em uma zona de conforto, a pressão de venda nos lados aumentou, diminuindo a altura. Mas considerando a nossa volatilidade tão baixa atualmente, acreditamos que a quebra da atual faixa de 89-99 mil dólares irá acelerar a alta. Ao mesmo tempo, isso será acompanhado por uma inclinação drasticamente voltada para um lado correspondente (ou seja, uma quebra acima de 99 mil dólares inclina para o lado de alta, enquanto uma quebra abaixo de 89 mil dólares inclina para o lado de baixa). Desejo a todos uma boa sorte esta semana!