Acabou a pressão nas negociações com SOL? Saiba tudo sobre o novo BAM lançado pela Jito

Em 21 de julho, a Jito Labs lançou o BAM (Block Assembly Marketplace) para enfrentar desafios recorrentes em ecossistemas blockchain, como a ordenação injusta de transações e o MEV (Maximum Extractable Value), estabelecendo um novo paradigma para o processamento de transações no Solana. O BAM busca criar um fluxo de execução de transações mais transparente e controlável na rede, mantendo alta performance e adicionando proteção de privacidade, ordenação comprovável e programabilidade em nível de aplicação, formando um marketplace de execução eficiente e justo on-chain.

Este artigo aborda a arquitetura técnica do BAM, suas aplicações, impacto no ecossistema e o roadmap de desenvolvimento, ajudando o leitor a entender a importância dessa infraestrutura fundamental.

Contexto: O desafio do MEV e a reforma na construção de blocos

Tradicionalmente, blockchains delegam a ordenação das transações aos produtores de blocos (no Solana, aos nós Leader). Isso permite que certos validadores obtenham ganhos ao priorizar, reordenar ou intercalar transações — conhecidos como “front-running” ou “negociação preemptiva” —, práticas agrupadas sob o termo MEV. Apesar de denominado “extração de valor”, esse sistema costuma prejudicar usuários e dApps, comprometendo a justiça e degradando a experiência do usuário.

O problema se agrava em blockchains que utilizam livros de ofertas centralizados (CLOBs) em negociações, pois a ordem de execução afeta diretamente o resultado das operações. Sem um mecanismo transparente e controlável de ordenação, tanto os usuários quanto a receita dos protocolos ficam em desvantagem.

Ilustração: Usuário sendo alvo de um “sandwich attack”

No ecossistema Ethereum, foi introduzido o Proposer-Builder Separation (PBS), que cria marketplaces específicos para a construção de blocos, separando o poder de ordenação do proponente de bloco e mitigando o MEV. O Solana, com foco em alta performance, aposta numa solução nativa ainda mais ousada por meio do BAM — um marketplace de ordenação totalmente integrado, abrangendo desde o hardware até o protocolo de base.

Arquitetura e mecanismo de plugins

O BAM é estruturado em vários componentes essenciais:

• Nós BAM (nós agendadores): Operados pela Jito, esses nós formam uma rede de hardware que utiliza Trusted Execution Environments (TEE) para receber e processar transações criptografadas. Os nós podem filtrar e ordenar as transações de forma privada em um ambiente protegido, gerando provas criptográficas (atestados) que garantem a privacidade da ordenação antes da execução, mas que podem ser verificadas publicamente.
• Validadores BAM (validadores de execução): Utilizando o cliente Jito-Solana atualizado, esses validadores executam as transações na ordem fornecida pelos nós BAM e emitem atestados de execução. Todo o processo respeita estritamente a ordem preestabelecida, impedindo mudanças na sequência das operações.
• Plugins: Desenvolvedores podem criar plugins para integrar ao fluxo de agendamento dos nós BAM, adicionando regras personalizadas de ordenação. Isso inclui priorizar atualizações de oráculo, cancelamento de ordens ou transações de determinados endereços, viabilizando lógicas de negócios específicas para a priorização.

O fluxo de transações segue os seguintes passos:

• Usuários ou aplicações enviam transações para os nós BAM.
• Dentro do TEE, os nós BAM ordenam as transações e geram provas de ordenação. Com plugins, eles conseguem inserir transações adicionais, como atualizações de oráculo em tempo real. Ao finalizar a ordenação, o nó BAM produz uma prova criptográfica e envia o pacote ordenado ao nó Leader responsável.
• O nó Leader atual processa as transações na ordem definida, devolvendo os resultados ao nó BAM para confirmação da consistência da ordem e geração das provas de execução.
• Todas as provas criadas pelos nós BAM e Validadores são publicadas on-chain, compondo um histórico totalmente auditável. Qualquer terceiro interessado pode verificar se a ordem e a execução foram respeitadas e são plenamente auditáveis.

A principal inovação reside na criação de um marketplace de ordenação, aliado à privacidade e validação on-chain — três pontos que ampliam a justiça e a programabilidade do sistema sem alterar o consenso central do Solana.

Recursos e aplicações

O BAM vai além de simplesmente organizar transações; ele viabiliza casos de uso inovadores:

• Atualizações de oráculos just-in-time: A Pyth, por exemplo, administra milhares de feeds de preço. Com plugins, torna possível inserir atualizações de preços dentro do mesmo bloco das transações dos usuários, eliminando preços desatualizados e minimizando riscos de liquidação.
• Cancelamento de ordens em alta frequência: Assim como ocorre com os market makers de alta frequência no mercado tradicional, o BAM prioriza ordens de cancelamento, otimizando a eficiência de execução e a liquidez nos DEX de livro de ordens, sem provocar congestionamento por excesso de cancelamentos.
• Lógica personalizada de ordenação: DEXs, plataformas de NFT e protocolos perpétuos podem definir critérios próprios de prioridade, adaptando a execução às necessidades específicas dos seus modelos de negócio.

Esses recursos elevam a experiência do usuário e oferecem aos traders institucionais as garantias de compliance e execução que exigem, potencialmente atraindo mais capital institucional ao ecossistema Solana.

O papel da Jito e o modelo econômico

A implementação do BAM reforça a importância da Jito DAO na infraestrutura de MEV do Solana. Segundo a Jito, todas as taxas de protocolo oriundas do BAM e do Jito Block Engine serão direcionadas ao tesouro da Jito DAO.

A oferta de plugins também introduz um novo modelo de captura de valor: desenvolvedores podem cobrar taxas pelo uso de plugins, enquanto nós BAM e validadores recebem parte das receitas geradas pelos serviços de ordenação e execução.

A Jito Labs continuará mantendo o BAM tecnicamente, ao passo que a governança será transferida para a comunidade DAO, garantindo neutralidade e incentivando o crescimento descentralizado.

Roadmap e parcerias do ecossistema

O rollout do BAM será feito em fases:

• Fase de lançamento: A Jito Labs opera os nós BAM, com validadores parceiros iniciais como Triton One, SOL Strategies, Figment e Helius.
• Fase de expansão: Operadores externos de nós BAM poderão participar, visando cobrir mais de 30% do total de tokens em staking na rede Solana.
• Fase de open source e aceleração: O código-fonte do BAM será aberto, incentivando o rápido desenvolvimento de plugins e a completa descentralização do processo de construção de transações.

Os primeiros parceiros incluem projetos centrais do ecossistema Solana, como Drift, Pyth e DFlow, com novas iniciativas de DeFi, oráculos e infraestrutura de negociação previstas no futuro.

BAM: potencial e desafios

O BAM entrega muito mais do que performance e mais justiça; ele transfere os “direitos de ordenação” do núcleo do protocolo para desenvolvedores e usuários, trazendo para o on-chain o mesmo grau de determinismo, privacidade e responsabilidade dos mercados financeiros tradicionais e abrindo caminho para o DeFi 2.0.

Por outro lado, a adoção do BAM cria desafios: a dependência da segurança do TEE, as complexidades no design de plugins e a busca pelo equilíbrio entre descentralização e eficiência são pontos que exigem acompanhamento constante. Só o tempo mostrará se o BAM de fato fará o Solana “vencer”.

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