MiCA 提供具有關鍵監管監督的穩定幣

根據 ARK Invest( 的數據，穩定幣已成為數字資產生態系統不可或缺的一部分，到 2024 年年化交易量達到 15.6 萬億美元，佔 VISA 和萬事達卡的 )119% 和 200%，現在將傳統金融與基於區塊鏈的交易無縫銜接。然而，長期以來，對透明度、安全性和監管監督的擔憂一直圍繞著該行業。

為了解決這些問題，歐盟推出了加密資產市場監管(MiCA)，為穩定幣的發行制定了明確的指導方針。該監管框架旨在保護消費者，確保金融穩定，併為數字(aka crypto)資產創造公平的競爭環境。這意味著企業和機構可以與值得信賴、透明和合規的穩定幣提供商合作。

MiCA 於 2024 年生效，是塑造歐洲數字資產未來的里程碑式舉措。它為穩定幣發行人提供了一個明確的框架，規定了嚴格的財務和運營要求。它要求穩定幣發行人滿足一些重要的監管要求，首先是尋求監管批准，即電子貨幣代幣的發行人必須持有電子貨幣機構牌照或成為金融機構

其次，他們必須擁有完整的一對一儲備，這意味著每個代幣都必須得到高質量、高流動性的金融儲備的充分支持。資產的保管必須是獨立的，因此儲備金必須與發行人自己的資產分開持有，以確保完全可贖回。發行人必須定期向監管機構提供報告和透明度，並接受獨立的財務審計。最後，符合 MiCA 標準的穩定幣不能支付利息或收益，確保它們被用作支付手段而不是投資工具。

監管的作用

監管確實很重要，因為這些措施對於建立對穩定幣市場的信任至關重要，確保只有受監管和負責任的發行人才能在歐洲繼續運營。但這不僅僅是關於合規性;這是關於建立信任、穩定和長期生存能力的基礎。許多數字資產在不受監管的環境中運行，這導致了不確定性、缺乏透明度以及企業和投資者的潛在風險。然而，隨著MiCA的實施，不受監管的穩定幣將不再被允許在歐洲市場運營。

企業應選擇使用受監管發行人的穩定幣，因為這為他們提供了許多安全措施，例如法律安全，企業可以放心地進行交易，因為他們知道他們的穩定幣提供商是受監管的實體，遵循嚴格的財務和運營要求。由於它們得到了充分的支持和審計，穩定幣提供了市場穩定性，最大限度地降低了風險，併為交易提供了可預測、穩定的數字資產。由於遵守歐洲金融法規可以使機構、監管機構和企業客戶放心，因此機構信心已成為常態。

考慮穩定幣發行人所在的司法管轄區也非常重要。例如，荷蘭是歐洲為數不多的 AAA 級銀行國之一，以其金融實力、穩定性和監管嚴謹性而聞名。使用由維持一級銀行關係的 EMI 發行的穩定幣對於確保支持流通穩定幣的歐元儲備存放在受信任的金融機構的賬戶中至關重要。一級金融機構擁有龐大的資產負債表，確保穩定幣儲備充分分散，不受高度集中風險的影響。

在 AAA 司法管轄區進行銀行業務有很多好處，特別是資金在高流動性的頂級金融機構中得到保護，從而加強了準備金管理。它提供了更大的機構信任，當然，企業更喜歡由受監管、資本充足的銀行支持的穩定幣。還有一個事實是，強大的銀行框架確保了法幣的無縫開/關坡道，並降低了脫鉤風險，提供了可擴展性和流動性。穩定幣發行人甚至可以更進一步，在獨立結構和管理的基礎上持有儲備金，確保在發行人出現財務困難的情況下獲得全面的資產保護。

穩定幣在歐洲的未來是明確的。只有受監管、透明和完全支持的數字資產才能在 MiCA 下生存。

阿諾德·斯塔·布斯曼

Arnoud Star Busmann 是 Quantoz Payments 的首席執行官，Quantoz Payments 是一家總部位於荷蘭的領先電子貨幣機構，在荷蘭中央銀行獲得許可的金融科技公司，也是為數不多的完全支持的穩定幣發行人之一，旨在符合 MiCA 標準。Arnoud 擁有超過 25 年的企業家、首席執行官和顧問經驗，涉及多個行業和地區。最近，他擔任加拿大上市公司Minehub Technologies Inc.的總裁兼首席執行官。在此之前，他曾在荷蘭國際銀行（ING Bank）擔任批發銀行業務的多個職務，並在新西蘭和亞洲的澳新銀行集團（ANZ Banking Group）任職。他居住在荷蘭，擁有烏得勒支大學的計算機科學碩士學位。