買賣差價和滑點：初學者的解釋

介紹

當你在交易所買賣加密貨幣時，你認爲你可以隨時以你想要的價格買賣。但當你研究這個過程時，會發現事情遠不止於此。市場上有賣家，也有買家。買家願意支付的最高價格被稱爲買價。賣家願意接受的最低價格被稱爲賣價。

什麼是買賣差價？

買賣價差實際上是最高買入價和最低賣出價之間的差距。這些價格主要由供需決定。除了價格，還要考慮交易量，它顯示了一種幣的交易活躍程度，以及市場流動性，這會影響你買入或賣出時的價格波動。訂單類型也很重要：市價單會立即以最佳可得價格執行，而限價單則允許你設定價格，但可能不會立即成交。這些因素都會影響你的交易結果。

買賣差價套利

不僅僅是一種幣，整個市場都對流動性因素作出反應。像外匯這樣的高流動性市場比加密貨幣市場更難操控。在加密貨幣市場中，像$BTC這樣的高流動性資產對那些提取套利利潤的交易者來說是有利可圖的。套利交易有兩種類型。有時，交易者利用不同交易所之間的微小價格差異。此外，買賣差價也可以用於再次交易並在一天內獲利。盡管差價通常非常小，但以高頻交易進行的大額投資可以賺取可觀的利潤。

要理解買賣價差套利交易，舉一個例子，假設一個交易者同時下單以更低的價格買入並以更高的價格賣出。他們以3900美元買入$ETH，並以3901美元賣出。當他們反復這樣操作時，他們會獲得可觀的利潤。

計算買賣差價及其百分比

雖然您可以直接在許多交易所查看數值，但您也可以自己計算買賣差價的百分比。爲此，您需要詳細了解訂單簿，以了解最佳買入價(，即買方所提供的最高價格)，以及最佳賣出價(，即賣方願意接受的最低價格。) 您可以通過從最佳賣出價中減去最佳買入價來找出買賣差價。

買賣差價 = 最佳賣出價 - 最佳買入價

同樣，百分比可以通過將差價值除以最佳賣出價格並將答案乘以100來獲得。

買賣價差百分比 = (買賣價差 / 最優賣出價格) X 100

假設一個交易者想通過利用$SOL價格的差價進行買賣套利交易。他們注意到最佳買入價格是$199.80，最佳賣出價格是$200。

買賣差價 = $200 – $199.80 = $0.20

買賣差價百分比 = ($0.20 / $200) X 100 = 0.1%

Solana 是排名靠前的幣種之一，因此其買賣價差百分比必然非常低。小市值幣種通常流動性較低，因此相對較高的買賣價差百分比。百分比越低，幣種的風險就越小，反之亦然。

滑點是什麼？

滑點是以不同於您想要的價格填充訂單。例如，您觀察到市場正在進行調整，有機會邀請您買入下跌的資產，您設置了一個以$12的價格購買$LINK的限價單，而當時它的交易價格爲$14。然而，當您過了一段時間後打開交易所時，您發現買單以$12.5的價格成交，但它的交易價格爲$11。這顯然讓您感到非常不安，因爲您的利潤計算遭到了嚴重幹擾。

當您下達市價單時，交易所會立即將其與訂單簿中最佳可用價格進行匹配。如果該價格的成交量不夠，您的訂單將轉向下一個最佳價格，這可能導致部分訂單以高於或低於您預期的價格成交。

爲什麼會發生滑點

在許多原因中，滑點的最重要原因是流動性不足。當有足夠的買入和賣出訂單時，操縱者很難使價格不穩定。另一方面，當訂單和流動性不足時，即使是小型零售商也能引發價格波動。

正向滑點

與減少利潤或增加損失的負滑點相反，正滑點也可能出現，這可以讓你獲得超過計算的利潤，或遭受低於預期的損失。盡管這種情況極爲罕見，但在波動性高於正常水平時可能會發生。

限制滑點因素

一些去中心化交易所允許您設置可容忍滑點的限制。這可以幫助您避免損失，但也有一個缺點：您的訂單可能需要更長時間才能成交，或者根本無法成交。此外，其他交易者可以通過查看您的訂單簿來搶先交易。他們可能會先購買該幣，然後要求您以高於預期的價格購買它。

如何最小化負滑點

您可以降低受到負滑點影響的風險。首先，您可以將訂單拆分爲多個小訂單。即使在流動性較低的情況下，小訂單也更可能以期望的價格成交。

在去中心化交易所，您必須考慮由於不合理的高交易費用可能發生的滑點。例如，您出價或買價的交易費用可能會減少您的利潤。

接下來，盡量避免低市值的幣種，因爲由於它們的市值較小，即使是一條小魚也能引起劇烈的價格波動。

結論

簡而言之，買賣差價是最佳賣出價格和最佳買入價格之間可能存在的差距。交易者利用這個差距進行高頻交易，並從高市值加密貨幣的穩定價格波動中賺取安全利潤。高流動性有助於保持價格穩定，但低流動性可能會使價格不穩定。滑點是以不理想的價格成交您的訂單，這也是低流動性的結果。您可以通過將訂單分成小塊來避免負滑點，並避免低市值幣種。