Solv Protocol：探索BTCFi生态中的质押抽象层与流动性机制

引言

Solv Protocol成立于2020年，旨在降低创造和使用链上金融工具的门槛，为加密领域带来多样化的资产类别和收益机会。该项目专注于铸造和交易与金融权属证书相关的NFT。2024年随着BTCFi赛道的发展，Solv Protocol将重心转移到BTCFi上，创造了全链收益比特币资产SolvBTC，为比特币持有人提供新的机会，同时建立高效的BTCFi生态系统。近期Solv Protocol推出了质押抽象层（SAL），简化和标准化跨链比特币质押流程，抽象出比特币质押场景的复杂性，让用户和开发者可以快速采用。

项目基本信息

基础信息

网站：

推特：

TG：

DC：

Github：

白皮书:

上线时间：2021年6月主网上线，Solv Protocol未发行代币。

项目团队

核心团队

Ryan Chow: 联合创始人。毕业于北京外国语大学，曾在北京优赞科技担任联合创始人，致力于将区块链技术应用于汽车行业数据库。此外，他还在Singularity Financial担任金融分析师，研究区块链技术整合和金融监管。

Will Wang: 联合创始人。创造了"ERC-3525:半匀质化通证标准，他在金融IT领域从业20年，主持过世界上最大的基于开放平台和分布式技术的银行账务系统的设计与开发，是"中关村20周年突出贡献奖"获得者。

孟岩: 联合创始人。曾担任CSDN副总裁，此外，他也是一名活跃的Crypto行业内KOL。

融资情况

Solv Protocol已通过三轮融资筹集约2900万美元。

天使轮

• 2020年11月10日，完成600万美元天使轮融资，Laser Digital、UOB Venture、Mirana Ventures、ApolloCrypto、Hash CIB、GeekCartel、ByteTrade、经纬创投、BincVentures、Emirates Consortium共同领投；

种子轮

• 2021年5月8日，完成 200 万美元种子轮融资，由某投资机构投资；
• 2021年8月30日，完成 400 万美元种子轮融资，Blockchain Capital、Sfermion 和 Gumi Cryptos Capital 联合领投，DeFi Alliance、Axia 8 Ventures、TheLao、CMSholdings、Apollo Capital、Shima Capital、SNZ Holding、Spartan Group 等参投；
• 2023 年8月1日，完成 600 万美元种子轮融资，日本银行巨头野村证券旗下投资机构Laser Digital、UOB Venture Management、Mirana Ventures、Emirates Consortium、经纬中国、Bing ventures、Apollo Capital、HashCIB、Geek Cartel、Bytetrade labs等机构投资。

战略轮

• 2024年10月14日，完成1100万美元战略融资，由 Laser Digital、Blockchain Capital 和 OKX Ventures等公司参投。

三轮融资中Solv Protocol融资额达到2900万美元，多家知名投资机构进行大额投资，显示资本领域对Solv Protocol未来发展的看好。

开发实力

2020年Solv Protocol立项。项目发展的关键事件如下：

Solv Protocol一直致力于降低创造和使用链上金融工具门槛，这使其能在BTCFi赛道兴起后，快速发行BTC的封装资产SolvBTC，并迅速占领以BTC为基础的LST市场。从实现各项关键技术节点的时间来看，Solv Protocol都如期完成了项目技术的开发，展现出技术团队的雄厚实力。

运行模式

BTC作为Crypto行业中最大的资产，市值超过1.3万亿美元，但长期以来BTC持有者仅是单纯持有，未能像ETH一样释放其潜在价值。Solv Protocol主张通过BTC质押解锁这1.3万亿美元BTC资产的潜力。2024年，Solv Protocol将重点转移至BTCFi，推出全链收益BTC资产SolvBTC，释放BTC的质押流动性。近期推出的质押抽象层（SAL）概念，标志着Solv Protocol开始聚合BTC的流动性。

一体化质押平台

Solv Protocol构架将质押流程分解为四个关键角色，通过一体化平台架构紧密联系：

• LST 发行者 (LST Issuers): 创建与质押比特币挂钩的流动性收益代币（LST）。Solv是目前市场上最大的Bitcoin LST Issuer。允许用户在质押Token (LST)和比特币时保持资产流动性，参与DeFi和其他收益活动。

• 质押协议 (Staking Protocols): 管理用户存入的比特币，提供安全收益。集成质押协议如Babylon、CoreDao、Botanix、Ethena、GMX等提供比特币质押收益来源，通过将比特币质押在POS网络中，用户获得POS链奖励的回报。

• 质押验证者 (Staking Validators): 如Ceffu、Cobo、Fireblocks、Solv Guard等负责验证交易，确保质押交易的合法性和安全性，验证质押的比特币与LST Token相对应，并及时更新验证状态。

• 收益分配者 (Yield Distributors): 确保质押收益透明、公正地分配给LST持有者，保证用户及时获取质押回报。例如Babylon、Pendle、Gauntlet、Antalpha等。

Solv Protocol通过整合这四个关键角色，构建了完整的比特币质押生态系统，实现比特币主网与EVM兼容链的无缝交互，简化用户端和开发者层面的质押实现。质押协议提供质押比特币的收益来源，LST发行者发行流动性质押Token，验证者负责验证质押交易的合法性和安全性，收益分发方负责将质押产生的收益公开透明地分配给LST持有者。为用户提供更便捷、更安全、更具吸引力的质押体验。

Staking Abstraction layer（SAL）质押抽象层

Staking Abstraction Layer (SAL) 是一个模块化架构，旨在通过与Staking Parameter Matrix (SPM)交互的关键组件，促进安全高效的BTC记账。SAL的关键模块包括LST生成模块、交易生成模块、验证节点和收益分配模块，所有这些模块都依赖SPM来定义交易规则、验证标准和收益计算。这些组件共同构成了一个框架，确保BTC记账和LST发行的安全性、透明度和效率，使用户能够最大限度地提高收益，同时最大限度地降低与记账流程和跨链互动相关的风险。

Staking 参数矩阵（SPM）: SPM模块标准化BTC质押的各种设置和参数。为开发者提供简单标准的规则，方便集成BTC质押场景到自己的应用中，无需从头设计复杂系统。

LST 生成模块: 简化跨链流动性质押Token（LST）的发行。标准化和自动化跨链质押Token发行流程，用户无需手动参与复杂的跨链操作。该模块让LST发行者快速、方便地发行流动性质押Token，并分发给用户。

交易生成模块: 自动生成并广播BTC质押交易。自动创建并发送质押交易到BTC主网，简化用户操作流程。

验证节点: 实时验证质押交易的合法性和安全性。确保所有质押交易合法且安全，检查并验证交易正确性。

收益分配模块: 负责将质押奖励正确映射到LST持有者。当用户通过质押赚取收益时，将这些收益正确分配到用户的LST Token中。

综上所述，SAL作为质押抽象层，整合了多个质押参与者（包括比特币质押提供者、收益获取和DeFi场景解锁），将复杂过程抽象封装成标准化模块。这使开发人员能快速将比特币质押功能集成到自己的应用程序中，并允许用户以全面方式启动质押。SAL简化了质押实施，促进更多dApp采用。例如，DeFi应用程序或钱包应用程序只需集成SAL即可为用户群提供一系列质押选项。但由于比特币本身不支持质押，所有第三方质押可能带来安全风险，SAL也不例外。SAL集成Staking相关解决方案，背后的技术复杂性和兼容性可能带来新的安全风险。因此，SAL需要不断解决与运营稳健性和安全性相关的挑战。

相较于其他BTCFi项目的优势

Solv Protocol作为BTCFi赛道中的LST项目，市场上有许多同质化程度较高的项目，如Bedrock、Lombard、Lorenzo、Pell Network、PumpBTC和Stakestone等。推出SAL后，Solv Protocol开始专注于整合BTC的流动性，相较于其他项目具有很大优势。

安全保障

Solv Protocol通过整合活跃验证服务 (AVS) 确保质押交易安全性。AVS系统全面监控质押交易各环节，包括目标地址、脚本哈希、质押期限等，确保交易有效性和安全性，避免错误或恶意行为。这种全面监控和验证机制为用户质押交易提供可靠保障。

流程优化

Solv Protocol在整合BTC流动性的同时优化了质押流程，用户只需将比特币存入平台即可，无需其他链上操作，既保证安全又提高质押效率，并获得收益。

全链收益聚合平台

Solv Protocol是全链收益聚合平台，采用CeDeFi模式，结合CeFi和DeFi，提供透明化合约管理服务。通过Gnosis Safe的多签名合约地址和Solv Vault Guardian实现精细化权限和条件执行，确保资产安全和系统高效运行。

行业标准化

Solv Protocol推出SAL后，除整合BTC流动性外，还推动基于BTC的LST行业标准化。作为规范BTC质押流程和参数体系的标准化质押流程，可促进行业内各方合作与交流，推动行业健康发展，为用户提供更稳定可靠的质押服务。

统一的流动性

Solv Protocol作为BTCFi行业内统一的流动性入口，通过SAL将各种流动性资源和投资机会整合到一个平台上。用户无需访问多个平台或协议，就可在Solv Protocol上找到和管理投资，简化操作流程。

综上所述，Solv Protocol推出SAL后，进一步聚合全链分散的BTC流动性，提供可扩展且透明的统一解决方案。SAL简化用户与比特币质押协议的交互，促成便捷的质押体验，定义一整套包括LST资产发行、分布式节点质押验证、收益分配和Slash规则等通用功能。不仅可将其他LST项目的封装代币融入自身流动性中，也极大简化了链上用户操作。

项目模型

业务模型

Solv Protocol经济模型由两个角色组成：BTC及LST质押者，与Solv合作的项目。

BTC及LST质押者: Solv Protocol支持BTC主网（现只接收100枚BTC以上的质押用户）、Merlin、Mantle、Avalanche、BOB等链上用户将持有的BTC或封装BTC存入Solv Protocol，推出SAL后可吸收以太坊EVM、BNBChain、CeDeFi等诸多场景的BTC流动性。用户可在以上链上将持有的BTC