Analyse de 7 protocoles générant des revenus réels dans le domaine de la Finance décentralisée

Dans le domaine de la Finance décentralisée, de nombreux projets attirent la liquidité en offrant d'importantes récompenses en tokens. Bien que cette pratique puisse entraîner une augmentation du TVL à court terme, elle présente également certains problèmes :

1. Si les jetons sont émis en excès sans créer suffisamment de valeur, le système sera confronté à un risque d'effondrement.

2. La fidélité des utilisateurs est faible, et lorsqu'il y a une réduction des incitations, ils se dirigent vers d'autres nouveaux projets.

Si les fortes émissions coexistent avec de faibles revenus, le prix des jetons pourrait baisser. Les utilisateurs de Finance décentralisée prennent progressivement conscience que ce qui a réellement de la valeur, ce sont les protocoles capables de générer des flux de trésorerie libres.

Caractéristiques du protocole de rendement réel :

1. Le produit a un bon ajustement sur le marché, son utilisation ne dépend pas des conditions du marché ou des incitations par des jetons.

2. Générer des revenus en chaîne grâce aux produits.

3. Les revenus sont supérieurs aux coûts d'exploitation et à l'émission de jetons.

4. Payer avec des monnaies solides ( comme l'ETH et des stablecoins ).

Voici 7 protocoles de finance décentralisée qui répondent aux caractéristiques ci-dessus:

1. BTRFLY (Cartel censuré)

BTRFLY a lancé la version V2, passant d'un mode de dilution à un mode de rendement réel. Les utilisateurs peuvent verrouiller BTRFLY via rlBTRFLY et gagner des revenus distribués en ETH. Les revenus proviennent de ses fonds et de l'écosystème de produits.

2. Gains Network (Polygon)

Plateforme de trading à effet de levier décentralisée, offrant jusqu'à 150 fois d'effet de levier pour les cryptomonnaies, les actions et le Forex. Actuellement, elle propose DAI Vault et GNS-Dai LP, et le staking de GNS en mono-jeton sera bientôt lancé.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI staking : gagnez un revenu passif stable en WETH à partir des revenus du protocole / du trésor, avec un taux d'intérêt annuel d'environ 5 %.
• GLP/TCR USDC Pool : APR d'environ 20 %. Les frais sont perçus via GMX et les fluctuations du marché sont couvertes par TracerDao.

4. Kujira (Cosmos L1)

Offrir une variété de produits :

• Orca: acheter des actifs à prix réduit par le biais de la liquidation
• Fin:交易 décentralisé sur carnet d'ordres
• Bleu : cœur de l'écosystème
• USK: stablecoin décentralisé

Le staking de KUJI permet de gagner une partie des revenus du protocole, le taux d'intérêt annuel actuel est de 0,49 %. Avec l'augmentation du taux d'adoption, l'APR devrait augmenter.

5. Trader Joe (Avalanche)

Le DEX numéro un sur Avalanche. Stakez JOE pour obtenir des récompenses USDC en sJOE. Des frais de 0,05 % sont appliqués à chaque échange, qui sont distribués au pool sJOE après conversion en stablecoin.

6. Synthetix (Ethereum/Optimisme)

Permet de créer des actifs synthétiques et de négocier des actifs du monde réel sur la chaîne. Le staking de SNX peut rapporter :

1. Revenus sUSD des traders
2. Récompenses d'inflation de SNX

7. GMX (Arbitrum/Avax)

Échange de contrats décentralisé, offrant un effet de levier allant jusqu'à 30 fois.

• Prélever 30 % de frais sur les échanges et les transactions à effet de levier
• Échanger les frais en ETH/AVAX et les distribuer aux détenteurs de jetons GMX stakés

GMX est la première dApp sur Arbitrum, avec un taux d'utilisation en constante augmentation.

Outils du projet de recherche

• TokenTerminal/CryptoFees: Trouver les sources de revenus
• Dune Analytics : fournit un tableau de bord de protocole
• Messari: informations sur l'approvisionnement en jetons
• tableau de bord interne du protocole

Questions à considérer lors de l'évaluation d'un projet :

• Source de revenus
• revenu du protocole
• Approvisionnement et émission de jetons natifs
• Token de paiement des revenus
• Attraction réseau

Avertissement de risque

1. Certaines protocoles peuvent faire face à des risques réglementaires.
2. De nombreux projets sont basés sur l'ingénierie financière, tels que les contrats et les options, et comportent des risques correspondants.