A evolução do ecossistema Arbitrum: da liderança em Finanças Descentralizadas a uma nova fase de adoção institucional

Nos últimos anos, a Arbitrum não apenas continuou a expandir, mas também entrou numa fase única de exploração ecológica, participando de um jogo de desenvolvimento de blockchain de ponta. Esta evolução redefine as fronteiras da adoção de tecnologia criptográfica, desde a fase nativa das Finanças Descentralizadas, até a participação gradual das instituições, e, finalmente, ao surgimento da forma inicial do sistema financeiro.

O layout de stack completo de Finanças Descentralizadas da Arbitrum

Arbitrum entrou na fase de maturidade do ecossistema, formando um layout de mercado segmentado em todas as direções no campo das Finanças Descentralizadas. Ele alcançou vários marcos importantes:

• DEX de Spot: ocupa o primeiro lugar em volume de transações acumuladas no L2, alcançando 534,2 mil milhões de dólares.
• Contratos Perpétuos: o volume total de negociações ultrapassou 802 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico.
• Serviços de empréstimo: profundidade de liquidez superior a 1,2 mil milhões de dólares, proporcionando suporte de crédito para o aumento da produtividade
• RWA-Fi: o tamanho total cresceu para 262,5 milhões de dólares, cobrindo 20 tipos de ativos

O crescimento auto-sustentável da Arbitrum se reflete em três aspectos: forte crescimento de usuários, profunda liquidez e atividade contínua em várias linhas de negócios.

A prosperidade do ecossistema de contratos perpétuos

Desde o terceiro trimestre de 2021, a Arbitrum estabeleceu uma base no campo dos DEX de contratos perpétuos. Hoje, o crescimento de usuários entrou numa fase estável e madura, com uma alta taxa de retenção de usuários claramente verificada na tendência de volume de transações diárias:

• Desde o terceiro trimestre de 2023, o volume diário de transações cresceu cerca de 3 vezes (de 1 bilhão de dólares para 4 bilhões de dólares)
• O volume total de transações atingiu 802,5 mil milhões de dólares

O ecossistema DEX perpétuo alcança um desenvolvimento diversificado, com plataformas profissionais a surgir continuamente:

• Derivados de taxas de criptomoedas nativas (com base na taxa de financiamento de bolsas centralizadas)
• Negociação com altíssima alavancagem (o multiplicador de alavancagem pode chegar a mil vezes)
• Cobertura de alocação de ativos múltiplos (incluindo câmbio, índices de ações e commodities)

O ecossistema apresenta características de alta aderência dos usuários e inovação de produtos em paralelo, provando sua sustentabilidade de auto-sustentação e evolução dinâmica.

Crescimento rápido do RWA-Fi

Até o terceiro trimestre de 2024, o volume total de ativos bloqueados (TVL) do segmento RWA-Fi da Arbitrum cresceu para um recorde histórico de 262,7 milhões de dólares. Com o apoio de uma base diversificada e crescente de participantes globais, essa tendência de crescimento solidifica ainda mais a posição da Arbitrum no campo das Finanças Descentralizadas de tokenização empresarial.

É importante notar que os produtos tokenizados de obrigações da União Europeia emitidos por um determinado projeto já detêm cerca de 32% de participação no mercado, superando outros principais concorrentes. Isso indica que a adoção em nível institucional já não se limita à fase teórica.

Desenvolvimento Diversificado do Ecossistema

Com os gigantes institucionais a liderar a tendência, o ecossistema Arbitrum apresenta uma crescente diversidade, abrangendo a integração de RWA e inovações nativas de Finanças Descentralizadas. Esta fusão atende a várias necessidades:

• Gestores de ativos institucionais que buscam ativos de receita em conformidade (como mercado de títulos do governo, mercado de títulos de crédito)
• Usuários nativos de criptomoeda que buscam alavancagem, produtos estruturados ou estratégias de rendimento de cauda longa sem permissão.

Arbitrum está se tornando um ecossistema abrangente, atraindo diversos tipos de capital, desde Finanças Descentralizadas até finanças tradicionais. Sua capacidade de construção de cadeias exclusivas está se tornando o motor central do crescimento em múltiplos setores.

Aceleração adotada pelas instituições

Arbitrum está a ganhar cada vez mais a preferência de grandes instituições, uma atenção suportada pela dupla validação das necessidades de aplicação prática e da infraestrutura:

• Fundos globalmente renomados estão construindo liquidez RWA-Fi
• Vários projetos estão a ligar capital do mundo real à blockchain
• Alguns projetos estão a construir camadas de liquidação a nível institucional e cadeias de conformidade adequadas para o sistema bancário.

Esses desenvolvimentos mostram claramente que o Arbitrum está se tornando a infraestrutura preferida para a implementação por instituições do mundo real.

MEV e o mecanismo Timeboost

O aumento do fenômeno MEV marca a transição do ecossistema Arbitrum para a próxima fase de desenvolvimento maduro. O mecanismo de leilão Timeboost introduziu um modelo de competição eficiente e justo, replicando o modelo de separação de proponentes-construtores (PBS) da mainnet.

Desde o seu lançamento há menos de dois meses, a taxa de utilização do Timeboost tem sido bastante alta:

• Trazer 1,42 milhões de receita para o DAO (anualizado cerca de 8,5 milhões)
• Mais de 60% da receita das taxas de transação vem do Timeboost

Os primeiros sinais da realização de arbitragem atômica MEV já se manifestaram, concentrando-se principalmente em pares de negociação de alto volume. No futuro, a maior participação de ativos de cauda longa no fluxo MEV pode sinalizar a próxima fase de maturidade.

A ascensão das aplicações InfoFi

Arbitrum tem chamado a atenção como o ecossistema central que abraça a narrativa InfoFi. Recentemente, um projeto de ranking integrado a uma determinada plataforma é uma manifestação proeminente disso, com incentivos em tokens por um período de 3 meses.

A nova forma inovadora do InfoFi de segunda camada está se formando, com projetos se posicionando como um hub de consenso descentralizado, integrando colaboração social e design de incentivos. Embora os detalhes ainda não estejam claros, os primeiros sinais indicam que alguns projetos estão implementando estratégias de entrada no mercado de nicho direcionadas a protocolos específicos.

Conclusão

Os dados mostram claramente que o Arbitrum já não é um ecossistema comum. Ele ultrapassou um ponto crítico e está passando de Finanças Descentralizadas para uma nova fase de aplicações on-chain mais amplas. Sua profundidade madura e dinâmica de evolução são evidentes, e o Arbitrum está trilhando um caminho de desenvolvimento único.