Bitcoin Finance décentralisée : limitations technologiques et risques d'investissement

Récemment, le concept de "Bitcoin Finance décentralisée" a suscité un large intérêt. Cependant, après une analyse approfondie, il apparaît que ce concept présente de nombreux obstacles techniques et pratiques, ce qui pourrait exposer les investisseurs à des risques importants.

Les limitations fondamentales de la Finance décentralisée Bitcoin

Bitcoin ne peut pas réaliser une véritable Finance décentralisée, la raison principale étant le manque d'une machine virtuelle Turing complète. Cela signifie que le réseau Bitcoin ne peut pas prendre en charge des applications décentralisées complexes comme d'autres plateformes de contrats intelligents. Par conséquent, tous les projets qui prétendent offrir "Bitcoin DeFi" ont essentiellement du mal à échapper à la nature centralisée, ce qui pourrait tromper les utilisateurs et entraîner des pertes d'investissement.

Analyse des projets "Bitcoin Finance décentralisée" populaires

BitVM

BitVM propose d'implémenter des fonctionnalités de contrat intelligent sur Bitcoin via le "calcul optimiste à deux parties". Cependant, son système dépend fortement de validateurs sous licence, ce qui constitue en réalité une architecture à fort degré de centralisation. De plus, en raison du manque d'un langage de programmation Turing complet dans Bitcoin, la méthode de mise en œuvre de BitVM est très inefficace et nécessite une puissance de calcul importante, ce qui accentue davantage la pression centralisatrice.

Rootstock

Rootstock, en tant que sidechain connectée à Bitcoin, offre des fonctionnalités de contrats intelligents. Cependant, elle repose sur un consortium autorisé pour maintenir l'ancrage bidirectionnel, ce qui signifie que ce consortium peut examiner ou contrôler les actifs des utilisateurs. Néanmoins, Rootstock reconnaît ses caractéristiques centralisées dans la présentation du projet, ce qui est à souligner.

Sovryn

Sovryn est construit sur Rootstock, il existe donc également des problèmes de centralisation élevée. Cependant, dans sa communication officielle, il prétend offrir des "transactions décentralisées" et "des transactions Bitcoin natives", ce qui peut être trompeur.

BitcoinOS

La promotion de BitcoinOS est plutôt exagérée, affirmant avoir résolu une série de problèmes complexes, notamment la confidentialité, le pont sans confiance entre chaînes, etc. Cependant, son livre blanc manque de descriptions suffisantes des détails techniques clés, en particulier en ce qui concerne la décentralisation des validateurs. De plus, le système de Rollup proposé pourrait faire face à d'énormes défis en termes d'efficacité et de coûts lors de son fonctionnement réel.

Limitations de l'extension L2

De nombreux projets de Finance décentralisée Bitcoin sont basés sur le concept de "scalabilité de seconde couche" (L2 scaling). Cependant, cette approche a souvent du mal à atteindre les résultats escomptés en pratique. Déplacer le volume des transactions vers d'autres chaînes ne permet pas réellement d'augmenter la capacité de la chaîne d'origine, et cela pourrait même avoir un impact négatif sur l'utilisation réelle de la chaîne d'origine.

Les difficultés liées au changement du protocole Bitcoin

Le mécanisme de gouvernance de la communauté Bitcoin est relativement fermé, rendant les mises à jour du protocole exceptionnellement difficiles. Même les propositions d'amélioration relativement modérées font souvent face à des obstacles à long terme, sans parler de l'introduction de changements majeurs comme une machine virtuelle Turing complète. Par conséquent, il n'est pas réaliste d'attendre que Bitcoin s'adapte aux fonctionnalités de la Finance décentralisée à court terme.

Avertissement sur les risques d'investissement

Les projets autour de Bitcoin Finance décentralisée semblent former un modèle cyclique : de nouveaux projets émergent constamment, attirant d'importants investissements, mais disparaissent progressivement en raison de problèmes techniques ou de modèles. Ce cycle peut exploiter le désir des investisseurs pour "Bitcoin Finance décentralisée", mais ignore le fait que le protocole Bitcoin lui-même n'a presque pas connu de changements technologiques majeurs ces dernières années.

Conclusion

Actuellement, le véritable "Bitcoin DeFi" n'existe pas. Le réseau Bitcoin manque à la fois de capacités de support natif et d'un chemin technique clair pour atteindre cet objectif. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu'ils envisagent des projets connexes, en comprenant bien les limitations techniques et les risques potentiels impliqués. Au lieu de se perdre dans des concepts difficiles à réaliser, il vaut mieux se concentrer sur les véritables systèmes écologiques DeFi qui prospèrent déjà sur d'autres plateformes de blockchain.