金融業新一輪開放浪潮來臨，跨境投資與區塊鏈行業迎來新機遇

2025年1月22日，五大部門聯合發布了《關於金融領域在有條件的自由貿易試驗區（港）試點對接國際高標準推進制度型開放的意見》（以下簡稱"《意見》"）。該文件提出了20條政策措施，涵蓋了外資金融機構業務範圍擴大、跨境金融服務購買、資金轉移便利化以及金融數據跨境流動等方面。這些措施不僅標志着金融行業新一輪開放的到來，也爲跨境投資、區塊鏈及加密貨幣行業帶來了潛在的利好。

一、新金融服務試點與"跨境理財通"擴展

《意見》提出在特定地區試點新金融服務，這些服務指的是尚未在我國境內提供，但已在其他國家或地區開展並受監管的金融服務。試點地區包括上海、廣東、天津、福建、北京自由貿易試驗區和海南自由貿易港等。

值得關注的是，粵港澳大灣區的"跨境理財通"試點將進一步優化。該政策支持大灣區內地居民通過港澳金融機構購買合資格投資產品，並計劃擴大參與機構範圍和產品種類。這意味着未來可能會有更多創新金融產品，如香港的虛擬資產ETF等，通過"跨境理財通"向內地投資者開放。

外資金融機構也將獲準在試點地區開展與中資金融機構同類的新金融服務。金融管理部門承諾在120天內對相關申請作出決定，這爲金融創新提供了明確的時間框架。

這些政策變化爲區塊鏈領域帶來了合規化產品創新的機會。通過"跨境理財通"試點，虛擬資產相關產品可能被納入投資範圍，爲投資者提供間接投資渠道。這不僅將吸引大量資金流入區塊鏈行業，還將推動行業從灰色地帶走向規範化發展。

二、資金跨境流動便利化

《意見》在資金跨境流動方面提出了重大突破。在真實合規的前提下，試點地區將允許與外國投資者投資相關的資金自由匯入、匯出，且無延遲。這包括資本出資、各類收益、投資所得、合同款項、補償或賠償等多種類型的資金。

這一政策顯著改善了我國嚴格的資本項下外匯管制現狀。過去，即使滿足形式審查要求，投資者也可能因無法溯源資金來源等原因無法通過實質審查。新政策的實施將大大提高跨境投資的便利性，同時提升企業的資金效率，降低管理成本。

三、金融數據跨境流動新規

《意見》還提出了完善金融數據跨境流動安排的計劃。在國家數據跨境傳輸安全管理制度框架下，將探索形成統一的金融數據跨境流動合規口徑，明確相關規則，並允許試點地區金融機構依法向境外傳輸日常經營所需的數據。

這一政策對實物資產代幣化（RWA）項目可能產生重大利好。RWA項目涉及大量數據的採集、存儲和轉移，如資產市場定價、參考數據、身分信息等。新政策不僅支持RWA項目的落地，還能降低各方在數據處理和合規方面的成本，提高運行效率。

長遠來看，RWA有望成爲境內企業拓寬融資渠道的重要方式之一。新政策爲跨境資金流動和數據傳輸提供了便利，似乎爲RWA項目的實施創造了有利條件，使更多境內外投資人和項目方有機會享受政策紅利。

四、展望

政策的落地和推行通常是循序漸進的過程。這次新政對跨境金融服務及新金融產品的支持僅是第一步。未來，隨着更多試點項目的引入，預計會有更多合法合規的金融機構推出成熟的金融產品。

那些能夠率先推出亮點產品的機構可能會獲得較高的關注度和資金流入，形成示範效應，帶動更多機構和資金進入該領域。因此，建議各類金融機構和投資者，特別是區塊鏈及加密資產領域的參與者，持續關注中國人民銀行和相關部門關於《意見》的各項舉措的落實情況。