Đầu tư thận trọng và quyết đoán: Suy ngẫm của một nhà giao dịch

Trong thế giới đầu tư, quản lý vị thế được coi là một nghệ thuật. Nó không chỉ liên quan đến khả năng sinh lợi mà còn là chìa khóa để tránh tổn thất lớn. Các nhà giao dịch hàng đầu đều nỗ lực nâng cao kỹ năng này, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến thành công hay thất bại của giao dịch. Mặc dù tôi còn nhiều thiếu sót trong việc thực hiện, nhưng quản lý vị thế chính là một trong những khía cạnh tôi làm tốt nhất trong sự nghiệp của mình, nó bù đắp cho nhiều sai lầm của tôi ở những khía cạnh khác.

Một ví dụ điển hình là giao dịch bán khống đồng bảng Anh của Druckenmiller và Soros vào năm 1992. Druckenmiller tin rằng Ngân hàng Anh khó có thể duy trì sự hỗ trợ nhân tạo cho đồng bảng trong thời gian dài, ông đã đề xuất một kế hoạch táo bạo với Soros: đặt cược toàn bộ vốn quỹ vào việc bán khống đồng bảng. Soros không những không phản đối, mà còn gợi ý tăng gấp đôi vị thế, lý do là cơ hội này có thể chỉ xuất hiện một lần trong 20 năm. Cuối cùng, giao dịch này trở thành một trong những thao tác nổi tiếng nhất trong lịch sử, với lợi nhuận 1 tỷ USD trong một ngày.

Giao dịch thành công nhất của tôi xảy ra vào tháng 11 năm 2024, khi một số nền tảng giao dịch thông báo ra mắt $PEPE. Lúc đó, tôi đang theo dõi động thái thị trường như thường lệ. Tôi đã mở một vị thế nhỏ với $PEPE, nhưng vị thế đó đang thua lỗ. Đột nhiên, giá bắt đầu tăng vọt. Sau khi xác nhận tính xác thực của thông tin, tôi nhận ra đây có thể là một cơ hội ngàn năm có một.

Tôi đã nhanh chóng tăng vị thế, gần như sử dụng gấp đôi đòn bẩy của toàn bộ danh mục đầu tư. Mặc dù trong lòng lo lắng, nhưng tôi tin chắc rằng đây là lựa chọn đúng đắn. Khi ngày càng nhiều nền tảng ra mắt $PEPE, giá liên tục lập đỉnh mới. Chưa đầy 12 giờ, lợi nhuận của tôi đã đạt khoảng 100%. Trải nghiệm này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tăng cường vị thế một cách quyết đoán trong các cơ hội không đối xứng.

Tuy nhiên, quản lý vị thế không phải lúc nào cũng thành công. Mỗi câu chuyện về việc kiếm được lợi nhuận khổng lồ nhờ cược tập trung đều có vô số bài học về những người đã phá sản vì cược tất tay. Tìm ra sự cân bằng giữa việc tin tưởng vào phán đoán của bản thân và tôn trọng thị trường không phải là điều dễ dàng. Đôi khi bạn tự tin với việc đầu tư lớn, nhưng lại liên tục thua lỗ; đôi khi bạn chọn kiên trì, nhưng lại phát hiện danh mục đầu tư của mình giảm mạnh.

Tôi cũng đã trải qua nhiều lần thua lỗ lớn, nhưng quản lý rủi ro nghiêm ngặt luôn là nguyên tắc của tôi. Nếu xu hướng thị trường không phù hợp với dự đoán của tôi, tôi sẽ kịp thời cắt lỗ. Dù có tin tưởng vào phán đoán của mình đến đâu, thị trường luôn đúng.

Cần tránh việc lưu luyến những giao dịch thua lỗ, vì những cơ hội tốt hơn có thể xuất hiện bất cứ lúc nào. Nếu bạn thua lỗ quá nhiều trong một giao dịch, bạn có thể bỏ lỡ những cơ hội tốt tiếp theo. Do đó, việc tránh thua lỗ lớn là rất quan trọng. "Thua lỗ lớn" có định nghĩa khác nhau tùy theo từng người và cần được xác định dựa trên tình hình của bản thân.

Trong giai đoạn đầu của sự nghiệp đầu tư, tôi phải chấp nhận rủi ro lớn hơn vì bản chất của thị trường mà tôi đang ở là như vậy. Khi quy mô đầu tư mở rộng, tôi đã bước vào những thị trường có tính thanh khoản tốt hơn một chút, và khả năng chịu rủi ro cũng được điều chỉnh tương ứng. Rõ ràng xác định khả năng chịu rủi ro của bản thân là rất quan trọng, để mỗi lần giao dịch, tôi có thể biết rõ mình có thể chịu đựng bao nhiêu khoản lỗ.

Một trong những chiến lược giao dịch yêu thích của tôi là giao dịch bứt phá, vì nó có rủi ro rõ ràng, hoặc có lãi, hoặc nhanh chóng không hiệu quả. Ví dụ, trong giao dịch $PEPE, tôi chọn vào lệnh khi giá gần đạt mức cao nhất lịch sử, như vậy tôi có một điểm dừng lỗ rõ ràng.

Nhìn lại những trải nghiệm giao dịch cho đến bây giờ, tôi nhận thấy rằng sự tăng trưởng đáng kể trong danh mục đầu tư thường đến từ một vài giao dịch "đặt cược tất cả". Mỗi năm chỉ có một vài giao dịch tạo ra phần lớn lợi nhuận. Ngoài ra, phần còn lại chủ yếu là một trò chơi sinh tồn. Bạn cần giữ cho mình sự nhạy bén để nhận diện những cơ hội có thể mang lại lợi nhuận lớn, đồng thời cũng cần có đủ kỷ luật để tránh đặt cược tất cả vào những ý tưởng thiếu chắc chắn.

Trong sự nghiệp giao dịch trong tương lai, một lĩnh vực mà tôi dự định cải thiện là khả năng giữ vị thế. Tôi giỏi trong việc đặt cược lớn, nhưng lại không giỏi trong việc giữ vị thế khi phải đối mặt với nhiều lợi nhuận chưa thực hiện. Điều này xuất phát từ ý thức quản lý rủi ro bên trong tôi, nhưng nếu tôi có thể kiên định hơn với lý thuyết của mình và giảm thiểu các giao dịch thường xuyên, tôi tin rằng tôi có thể đạt được kết quả tốt hơn.