Solana DeFi生態概覽：主要產品及發展趨勢

根據市場數據顯示，Solana的DeFi交易量在2024年第一季度持續增長，日均現貨DEX交易量達到15億美元，環比增長319%。這一增長主要由以SLERF和BOME爲代表的memecoin交易推動。Solana生態已成爲散戶和memecoin交易者的聚集地，其低廉的交易費用和快速的交易確認爲用戶提供了流暢的體驗。在SOL價格穩步漲的背景下，Solana的總鎖倉價值(TVL)也增長至43.11億美元。與其他公鏈類似，Solana的TVL主要來自DEX、LST、借貸平台和衍生品交易。

去中心化交易所 (DEX)

去中心化交易所通常圍繞特定生態系統運作，對非EVM的Layer1公鏈如Solana尤其如此。

| 項目 | TVL(億美元) | 流通市值(億美元) | FDV(億美元) | 24h交易量(億美元) | |------|-------------|-------------------|--------------|-------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium允許用戶創建流動性池並引導代幣流動性，這一功能促使大量meme幣在Solana上發行。Raydium的TVL約爲9.65億美元，24小時交易量約爲11.62億美元，在Solana生態中排名第一。然而，隨着新型meme平台的興起，Raydium在項目發起方面的影響力可能會逐漸下降。

Jupiter

作爲流動性聚合器，Jupiter在Solana上的主要DEX和AMM中尋找最優惠的交易路徑，minimizing滑點和交易費用。Jupiter不僅是領先的DEX平台，還提供去中心化永續合約交易，用戶可以進行高達100倍槓杆的多空交易。Jupiter還推出了MEME市場發掘工具APE，幫助用戶發現最新上線的代幣並進行風險篩查。

Orca

Orca以"DEX for people, not programs"爲口號，長期位居Solana DEX前列。其特色是提供類似UniswapV3的集中流動性主動做市功能——Whirlpools。這允許流動性提供者將資金集中在特定價格區間，提高資本利用效率。Orca的FDV僅爲2.68億美元，相對其他鏈上DEX顯得估值較爲合理。

流動性質押 (LST)

Solana上用戶對流動性質押的需求相對較低，主要因爲Solana沒有最低質押量要求，且SOL價格較低，降低了成爲驗證者的門檻。

| 項目 | LST | APY | TVL(億美元) | 流通市值 | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95億美元 | 23.74億美元 | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741萬美元 | 1.01億美元 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | 未知 | 683萬美元 |

Jito (JTO)

Jito在2023年9月推出空投積分計劃後迅速成爲該領域龍頭。JitoSOL的質押APY爲8.26%，包含Solana質押收益和MEV收入分成。

Marinade

Marinade在原生質押方面更受歡迎，APY也略高。盡管與Jito有相近的鎖倉量，但其市值和FDV差距較大，這可能意味着MNDE token有一定增長潛力。

BlazeStake

BlazeStake是Solana生態第三大LST項目，TVL約爲2.75億美元。其預估質押APY爲7.06%，略低於Jito。相比Jito的23.87億美元FDV，BlazeStake的687萬美元FDV顯示出增長空間，但也意味着需要更高的APY來吸引用戶。

借貸

Save

Save（原名Solend）是Solana上的算法去中心化借貸協議。它提供了比傳統借貸產品更快速、更低成本的服務。在經歷了一次預言機攻擊後，Save採用了PYTH預言機來提供更安全可靠的價格數據。目前，Solana生態對借貸需求不高，借貸產品相對較少，但新的借貸協議Marginfi即將推出。

衍生品

衍生品在Solana生態中佔有重要地位，主要項目包括Drift、Flash Trade和Zeta等。

| 項目 | TVL(億美元) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 3.6億 | 5.3億美元 | | Flash Trade | 1469萬 | 5.5億美元 | | Zeta Markets | 970萬 | 未發幣 |

Drift

Drift是一個多功能DEX，提供盤前交易、20倍槓杆和抵押借貸等服務。它在六個月內吸引了超過15,000名用戶，交易量超過100億美元。

Flash Trade

Flash Trade是專注於Solana網路的去中心化現貨和合約交易所，特點是低交易費用和小價格影響。其獨特的多資產池系統和NFT結構增加了用戶參與度。

Zeta Markets

Zeta Markets旨在實現衍生品交易民主化，提供DEX和FLEX兩個核心產品。其簡潔的界面和潛在的代幣空投吸引了可觀的TVL。

PYTH

PYTH作爲Solana鏈上的主要預言機，相比Chainlink具有更快的更新速度和更高的穩定性。它不僅應用於Solana，還可用於其他區塊鏈，具有廣闊的發展前景。

結語

Solana的DeFi生態正在快速發展，新項目不斷湧現。雖然成熟項目具有用戶基礎和市場信任的優勢，但新興項目通過優化用戶界面、加強用戶教育和社區建設，也能迅速吸引用戶。隨着創新產品的不斷湧現，Solana的DeFi生態有望變得更加繁榮和多樣化。