William Pulte, director de la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda (FHFA), que supervisa a Fannie Mae y Freddie Mac, las empresas respaldadas por el gobierno que compran la mayoría de las hipotecas que emiten los prestamistas, ha emitido una directiva que requiere que las dos agencias consideren la moneda digital como un activo para préstamos hipotecarios de vivienda unifamiliar.
Después de un estudio significativo, y de acuerdo con la visión del presidente Trump de convertir a los Estados Unidos en la capital criptográfica del mundo, hoy ordené a la Gran Fannie Mae y Freddie Mac que preparen sus negocios para contar la criptomoneda como un activo para una hipoteca.
ASÍ ORDENADO pic.twitter.com/Tg9ReJQXC3
— Pulte (@pulte) 25 de junio de 2025
Cómo los activos digitales impactarán las solicitudes de hipoteca
Entonces, ¿qué significa que la "criptomoneda" sea tratada como un activo en el proceso hipotecario? Significa que los compradores de vivienda podrían potencialmente incluir sus tenencias de criptomonedas junto a activos tradicionales como efectivo y acciones al solicitar una hipoteca.
Antes de esta directiva, evaluar el perfil financiero de un prestatario era relativamente sencillo. Los prestamistas principalmente consideraban los ingresos, el historial crediticio y activos tradicionales como el efectivo en una cuenta bancaria o acciones en una cuenta de corretaje para decidir si alguien calificaba para un préstamo.
Esos activos fueron favorecidos porque son fáciles de verificar, rápidos de liquidar y relativamente estables en valor; esos tres elementos son cruciales ya que todo el sistema de préstamos se basa en evaluar qué tan probable es que un prestatario continúe haciendo pagos a lo largo del tiempo. Dicho esto, los prestamistas quieren tener una imagen clara de lo que posee el prestatario y cuán rápido se pueden convertir esos recursos en dólares si algo sale mal y necesitan pagar una deuda.
Cualquier cosa que introduzca incertidumbre en esta ecuación, ya sea un activo volátil o documentación poco clara, generalmente se deja de lado o se descuenta en gran medida en el proceso de suscripción, razón por la cual las monedas digitales históricamente no se consideraban un activo listado a los ojos de los prestamistas.
Las monedas digitales son notorias por su volatilidad, lo que las coloca en la categoría de “introduce incertidumbre” cuando se trata de activos cotizados. Por esta razón, las criptomonedas no han sido consideradas en el proceso de suscripción de hipotecas hasta la fecha, ya que su perfil de riesgo es fundamentalmente diferente al de los activos tradicionales que los prestamistas prefieren.
Debido a que los precios de las criptomonedas pueden fluctuar drásticamente en cuestión de horas, los suscriptores lo han visto como una fuente poco confiable de reembolso.
Otro gran obstáculo fue probar la propiedad. Los prestamistas tienen que confirmar que los solicitantes realmente poseen los activos que afirman, y con las criptomonedas, eso no siempre es simple. A veces, todo lo que tiene un prestatario es una dirección de wallet que dice que le pertenece, y verificar que son el propietario de la wallet y de los activos dentro de la wallet puede ser difícil.
Cuando se tiene en cuenta la volatilidad y los desafíos de propiedad, es fácil ver por qué las criptomonedas han vivido fuera de los límites de lo que los prestamistas hipotecarios han considerado lo suficientemente seguro y predecible como para contar. Sin embargo, con la directiva de la FHFA sobre la mesa, eso podría cambiar pronto.
Cómo funcionarán en la práctica las nuevas reglas de hipoteca criptográfica
Según la orden, Fannie Mae y Freddie Mac solo considerarán los activos de criptomonedas que puedan ser verificados y almacenados en intercambios centralizados regulados por EE. UU. Los prestatarios no necesitarán convertir su criptomoneda en dólares antes de cerrar; demostrar que son los propietarios de las monedas y tokens dentro de una billetera será suficiente. El trabajo más pesado recaerá en los prestamistas, quienes deberán aplicar ajustes por volatilidad al considerar la criptografía en su proceso de aprobación. Además, los prestamistas deben documentar los factores de riesgo relacionados con el uso de activos digitales como reservas.
Pero antes de que cualquiera de esto entre en vigor, cada entidad debe crear una propuesta formal para la FHFA que describa exactamente cómo se evaluarán, valorarán e incorporarán los activos criptográficos en sus modelos de riesgo existentes. Estas propuestas deben ser aprobadas por sus juntas directivas y luego enviadas a la FHFA para una revisión final antes de que los solicitantes obtengan el visto bueno para listar las tenencias de criptomonedas y los prestamistas puedan tenerlas en cuenta en sus cálculos.
¿Los préstamos hipotecarios en criptomonedas cambiarán el mercado de la vivienda?
Si se aprueban las directrices, será un gran beneficio para los compradores de viviendas que tengan activos en criptomonedas. No necesitarán liquidar sus tenencias solo para que cuenten en su perfil financiero, lo que podría significar que se volverán elegibles para un préstamo más grande del que de otro modo podrían obtener. Esto también podría tener un efecto positivo en el mercado de la vivienda, con más personas calificando para hipotecas, gracias a sus reservas de cripto.
Pero si eso sucede, es poco probable que tenga un impacto significativo. La población de poseedores de criptomonedas en los EE. UU. sigue siendo una porción relativamente pequeña del mercado en general, y esa población se vuelve aún más pequeña cuando consideras (1) el número de personas que tienen suficiente cripto para cambiar materialmente su elegibilidad para préstamos ( tener menos de cinco cifras en criptomonedas es poco probable que tenga un impacto significativo en la elegibilidad para préstamos ), y (2) la superposición entre ese grupo de personas y aquellos que están en el mercado para una nueva vivienda en este momento.
Cuando profundizas en ese subconjunto, la población es tan reducida que es difícil imaginar que esto cause un aumento notable en las ventas de viviendas.
Independientemente de si esto termina afectando el mercado de la vivienda, aún debe verse como una gran victoria para las criptomonedas. El hecho de que la FHFA esté solicitando formalmente que las criptomonedas sean tratadas como un activo en la concesión de hipotecas es otro testimonio de la madurez de las criptomonedas y de cómo se están integrando más en el sistema financiero tradicional.
Mira: Historia de Bitcoin con Kurt Wuckert Jr.
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La Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda se mueve para reconocer 'crypto' como activos hipotecarios
William Pulte, director de la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda (FHFA), que supervisa a Fannie Mae y Freddie Mac, las empresas respaldadas por el gobierno que compran la mayoría de las hipotecas que emiten los prestamistas, ha emitido una directiva que requiere que las dos agencias consideren la moneda digital como un activo para préstamos hipotecarios de vivienda unifamiliar.
Cómo los activos digitales impactarán las solicitudes de hipoteca
Entonces, ¿qué significa que la "criptomoneda" sea tratada como un activo en el proceso hipotecario? Significa que los compradores de vivienda podrían potencialmente incluir sus tenencias de criptomonedas junto a activos tradicionales como efectivo y acciones al solicitar una hipoteca.
Antes de esta directiva, evaluar el perfil financiero de un prestatario era relativamente sencillo. Los prestamistas principalmente consideraban los ingresos, el historial crediticio y activos tradicionales como el efectivo en una cuenta bancaria o acciones en una cuenta de corretaje para decidir si alguien calificaba para un préstamo.
Esos activos fueron favorecidos porque son fáciles de verificar, rápidos de liquidar y relativamente estables en valor; esos tres elementos son cruciales ya que todo el sistema de préstamos se basa en evaluar qué tan probable es que un prestatario continúe haciendo pagos a lo largo del tiempo. Dicho esto, los prestamistas quieren tener una imagen clara de lo que posee el prestatario y cuán rápido se pueden convertir esos recursos en dólares si algo sale mal y necesitan pagar una deuda.
Cualquier cosa que introduzca incertidumbre en esta ecuación, ya sea un activo volátil o documentación poco clara, generalmente se deja de lado o se descuenta en gran medida en el proceso de suscripción, razón por la cual las monedas digitales históricamente no se consideraban un activo listado a los ojos de los prestamistas.
Las monedas digitales son notorias por su volatilidad, lo que las coloca en la categoría de “introduce incertidumbre” cuando se trata de activos cotizados. Por esta razón, las criptomonedas no han sido consideradas en el proceso de suscripción de hipotecas hasta la fecha, ya que su perfil de riesgo es fundamentalmente diferente al de los activos tradicionales que los prestamistas prefieren.
Debido a que los precios de las criptomonedas pueden fluctuar drásticamente en cuestión de horas, los suscriptores lo han visto como una fuente poco confiable de reembolso.
Otro gran obstáculo fue probar la propiedad. Los prestamistas tienen que confirmar que los solicitantes realmente poseen los activos que afirman, y con las criptomonedas, eso no siempre es simple. A veces, todo lo que tiene un prestatario es una dirección de wallet que dice que le pertenece, y verificar que son el propietario de la wallet y de los activos dentro de la wallet puede ser difícil.
Cuando se tiene en cuenta la volatilidad y los desafíos de propiedad, es fácil ver por qué las criptomonedas han vivido fuera de los límites de lo que los prestamistas hipotecarios han considerado lo suficientemente seguro y predecible como para contar. Sin embargo, con la directiva de la FHFA sobre la mesa, eso podría cambiar pronto.
Cómo funcionarán en la práctica las nuevas reglas de hipoteca criptográfica
Según la orden, Fannie Mae y Freddie Mac solo considerarán los activos de criptomonedas que puedan ser verificados y almacenados en intercambios centralizados regulados por EE. UU. Los prestatarios no necesitarán convertir su criptomoneda en dólares antes de cerrar; demostrar que son los propietarios de las monedas y tokens dentro de una billetera será suficiente. El trabajo más pesado recaerá en los prestamistas, quienes deberán aplicar ajustes por volatilidad al considerar la criptografía en su proceso de aprobación. Además, los prestamistas deben documentar los factores de riesgo relacionados con el uso de activos digitales como reservas.
Pero antes de que cualquiera de esto entre en vigor, cada entidad debe crear una propuesta formal para la FHFA que describa exactamente cómo se evaluarán, valorarán e incorporarán los activos criptográficos en sus modelos de riesgo existentes. Estas propuestas deben ser aprobadas por sus juntas directivas y luego enviadas a la FHFA para una revisión final antes de que los solicitantes obtengan el visto bueno para listar las tenencias de criptomonedas y los prestamistas puedan tenerlas en cuenta en sus cálculos. ¿Los préstamos hipotecarios en criptomonedas cambiarán el mercado de la vivienda?
Si se aprueban las directrices, será un gran beneficio para los compradores de viviendas que tengan activos en criptomonedas. No necesitarán liquidar sus tenencias solo para que cuenten en su perfil financiero, lo que podría significar que se volverán elegibles para un préstamo más grande del que de otro modo podrían obtener. Esto también podría tener un efecto positivo en el mercado de la vivienda, con más personas calificando para hipotecas, gracias a sus reservas de cripto.
Pero si eso sucede, es poco probable que tenga un impacto significativo. La población de poseedores de criptomonedas en los EE. UU. sigue siendo una porción relativamente pequeña del mercado en general, y esa población se vuelve aún más pequeña cuando consideras (1) el número de personas que tienen suficiente cripto para cambiar materialmente su elegibilidad para préstamos ( tener menos de cinco cifras en criptomonedas es poco probable que tenga un impacto significativo en la elegibilidad para préstamos ), y (2) la superposición entre ese grupo de personas y aquellos que están en el mercado para una nueva vivienda en este momento.
Cuando profundizas en ese subconjunto, la población es tan reducida que es difícil imaginar que esto cause un aumento notable en las ventas de viviendas.
Independientemente de si esto termina afectando el mercado de la vivienda, aún debe verse como una gran victoria para las criptomonedas. El hecho de que la FHFA esté solicitando formalmente que las criptomonedas sean tratadas como un activo en la concesión de hipotecas es otro testimonio de la madurez de las criptomonedas y de cómo se están integrando más en el sistema financiero tradicional.
Mira: Historia de Bitcoin con Kurt Wuckert Jr.