Cet article se concentrera sur les quatre événements de halving du bitcoin de 2012 à 2024, triera systématiquement le mécanisme de halving du bitcoin, la tendance du taux d’inflation, et combinera les performances du marché avant et après les halvings précédents pour discuter en profondeur de son impact sur la tendance des prix. Grâce à l’analyse des données historiques et à la comparaison macro, ce document souligne que le bitcoin est entré dans une fourchette cyclique où le taux d’inflation est inférieur à celui de l’or, et sa rareté devient de plus en plus importante, et il a progressivement une logique de valeur à long terme pour concurrencer les actifs traditionnels. Dans le même temps, à en juger par le rythme de cycle des quatre cycles de réduction de moitié, bien que la réduction de moitié en 2024 ait modérément augmenté jusqu’à présent, elle est encore en train de prendre de l’ampleur, et la véritable fenêtre pourrait s’ouvrir progressivement entre 2025 et 2026. Enfin, l’article aborde le fondement de la valeur fondamentale du bitcoin, y compris la rareté, le mécanisme de décentralisation et le modèle déflationniste, et souligne que sa logique en tant qu'« or numérique » mûrit de jour en jour.
I. Cycle de réduction de moitié du Bitcoin : récompense de base et taux d'inflation :
Bitcoin a été conçu par Satoshi Nakamoto en 2009 et a une émission totale constante de 21 millions de pièces. Au début, les mineurs étaient récompensés par 50 BTC pour chaque bloc miné avec succès. Cette récompense est automatiquement divisée par deux tous les 210 000 blocs minés (environ quatre ans), réduisant ainsi progressivement le nombre de nouvelles émissions.
Le cycle de réduction de BTC a officiellement commencé en 2012, avec une réduction tous les quatre ans. La prochaine réduction aura lieu en 2024, avec une récompense de 3,125 BTC par bloc, et un volume d'inflation annuel de : 52560x3,125=164,250 pièces, ce qui représente environ 0,782% de l'offre totale. Un taux d'inflation d'environ 0,78% est déjà inférieur à celui de la plupart des pays développés. Le taux d'inflation de la production d'or est d'environ 1,5% à 2%. Actuellement, BTC est déjà entré dans une période où son taux d'inflation est inférieur à celui de l'or.
Fig.1 Récompenses des cycles de réduction de moitié du Bitcoin et graphique de l'inflation
Comme indiqué dans le graphique : lorsque chaque bloc a 50 récompenses, l'augmentation annuelle est d'environ : 52560x50=2,628 millions de pièces, soit environ 12,5 % du total de 21 millions. En 2025, lorsque chaque bloc a 6,25 récompenses, l'augmentation annuelle est de : 52560x6,25=328,5 mille, soit environ : 1,564 % du total de 21 millions.
À la date du 7 mai 2025 vers 14 heures, un total de : environ 19 861 268 BTC a été miné, représentant environ 94,58 %, avec une capitalisation totale d'environ 2 trillions de dollars (2034 300 009 004 $). Par rapport au dernier cycle de réduction de moitié en 2020, où environ : 18 385 031 BTC ont été minés, représentant environ 87,5 %, la capitalisation totale à l'époque était d'environ 161,8 milliards de dollars. Environ 5 ans plus tard, la capitalisation totale a augmenté d'environ 1236 %.
Au cours des quatre prochaines années, le taux d'inflation annuel sera de seulement 0,782 %,
Fig.2 Comparaison des taux d'inflation des principaux pays du monde de 2019 à 2025
Le taux d’inflation de la Chine était d’environ 2,9 % en 2019 et de 2,3 % aux États-Unis, et à ce moment-là, en raison des nouvelles subventions de la couronne pour l’épidémie en 2020, nous prévoyons que la forte augmentation des subventions en dollar américain devrait entraîner une augmentation significative du taux d’inflation de 2020 à 2022. Et le taux d’inflation aux États-Unis a en effet atteint un sommet de 8 %, puis il a baissé d’année en année en raison de la politique de hausse des taux d’intérêt de la Fed. Il est tombé à environ 2,2 % jusqu’à présent en 2024, et le taux d’inflation annuel de la Chine est d’environ 0,2 %, ce qui est le meilleur dans les grands pays pour limiter l’inflation (2019-2024 : données des agences statistiques officielles. 2025 : Les données sont le rapport du FMI et les prévisions actualisées. Dans la plupart des pays développés, les statistiques sont d’environ 2,5 %, mais l’expérience des achats réels et de la dépréciation de la monnaie devrait être nettement supérieure aux statistiques.
À ce moment-là, cette réduction de moitié du Bitcoin va réduire à nouveau le taux d'inflation du BTC de moitié, atteignant un nouveau niveau historiquement bas de 0,782%. La baisse du taux d'inflation n'est en principe pas une mauvaise chose pour n'importe quel actif, car cela augmentera davantage sa rareté. Cependant, cela ne signifie pas nécessairement que la valeur de l'actif augmentera de 100% à court terme, mais cela représente un facteur de résistance important contre la dévaluation.
II. Analyse comparative des performances du marché après les 4 halvings de Bitcoin :
Depuis l'avènement du Bitcoin, chaque réduction de la récompense de bloc a eu un impact profond sur le prix du marché du BTC. De 2012 à 2024, les quatre événements de réduction de moitié présentent certaines caractéristiques cycliques relativement cohérentes. Cet article, en comparant en détail l'évolution des prix du marché avant et après chaque réduction de moitié, extrait également des règles de valeur de référence pour les lecteurs. L'histoire ne se répète jamais de la même manière, mais il existe toujours des schémas similaires avant d'atteindre un sommet ou d'être au bord de la destruction.
Fig.3 Données sur l'évolution de la valeur au cours des quatre cycles de réduction de moitié de BTC
Comme le montre la figure Fig.3, les données de tendance du premier semestre de l’année, du 1 an après la réduction de moitié du BTC sont comptées, ainsi que la tendance du point le plus élevé du cycle de contrepoint. Comme vous pouvez le voir sur le graphique, le prix du Bitcoin a fortement augmenté après chaque réduction de moitié. Sur la base du cours de clôture le jour de la réduction de moitié, il augmentera de plus de 8 000 % en un an après la réduction de moitié en 2012, d’environ 286 % en 2016, d’environ 475 % en 2020 et de seulement environ 31 % en un an après la réduction de moitié en 2024 (le plus élevé est de 68,75 % à 109588 $ jusqu’à présent).
1. Dans les 6 mois précédant la réduction de moitié, il y a généralement eu une hausse significative.
En revisitant les événements de réduction de moitié, le Bitcoin entre généralement dans un canal haussier environ six mois avant la réduction de moitié. Par exemple :
Lors de la réduction de moitié en 2012, l'augmentation par rapport à 6 mois auparavant a atteint 141,03 %.
La réduction de moitié en 2024 a augmenté de 118,88 % par rapport à 6 mois auparavant.
Cette phase correspond souvent au processus de tarification progressive des attentes de "halving" sur le marché, possédant une forte valeur signal de préparation.
2. La période d'explosion principale est de 6 à 12 mois après la réduction de moitié, mais ce n'est pas nécessairement le point le plus élevé.
L'expérience historique des trois cycles montre que les 6 à 12 mois suivant la réduction de moitié sont la phase de forte hausse du Bitcoin :
2012 : Une augmentation de 8181,51 % un an plus tard
2016 : une augmentation de 286,29 % après un an
2020 : Augmentation d'une année de 475,64 %
2024 : Actuellement, cela fait moins d'un an, temporairement à 31,18 %, avec un maximum de 68,75 % (100,9 k $)
En particulier en 2012 et 2020, une structure typique de "consolidation sur six mois, suivie d'une explosion" a été observée. Un an plus tard, la période d'explosion maximale atteint un nouveau sommet historique. Actuellement, avec le passage rapide d'une année depuis le halving de 2024, si l'histoire se répète, la véritable fenêtre d'explosion pourrait s'ouvrir entre 2025 et le premier trimestre de 2026.
3. La tendance de la première année après la réduction de moitié a une signification de référence préliminaire pour le jugement.
Après la réduction de moitié en 2024, le Bitcoin a augmenté de 10,02 % en un mois, mais a ensuite connu une correction pendant deux mois, restant globalement dans une phase d'accumulation. En octobre 2024 (c'est-à-dire six mois après la réduction de moitié), le prix n'a augmenté que de 6,30 % par rapport au jour de la réduction de moitié, n'ayant pas encore atteint la phase de forte hausse. Cependant, cela n'est pas non plus rare dans l'histoire, car en 2016 et en 2020, il a fallu six mois après la réduction de moitié pour que le marché démarre officiellement.
4. Les sommets de chaque cycle haussier se produisent principalement dans les 6 à 12 mois suivant la réduction de moitié.
Selon les données des trois premières périodes, le prix de clôture du jour de la réduction de moitié, ainsi que le prix le plus élevé, se produisent généralement dans la période intermédiaire avant la prochaine réduction de moitié :
2012 : augmentation maximale de 9237,15 %
2016 : augmentation de 2825,84 %
2020 : augmentation de 700,28 %
Après le halving de 2024, un sommet de phase a déjà été atteint à 109,588 $, ce qui représente une hausse de 68,75 % par rapport au jour du halving. Nous ne sommes pas encore entrés dans une phase d'explosion exponentielle. Cette règle ne s'applique qu'à cette phase, car après celle-ci, si le BTC peut atteindre une valeur allant jusqu'à 300 000 à 500 000, voire 1 000 000, alors sa capitalisation sera déjà très importante. Lors du prochain halving, à moins de se référer à une dévaluation des actifs de référence ou d'explorer davantage d'applications, comme l'exploration interstellaire, il sera difficile de connaître une nouvelle croissance exponentielle.
Résumé du graphique :
L'historique des cycles de réduction de moitié du Bitcoin présente un rythme en trois phases très cohérent :
L’élan augmente (6 mois avant le halving)→ Choc stable (6 mois après le halving)→ La principale vague montante éclate (6~18 mois après le halving) Le halving actuel en 2024 est sur le point de terminer un an, ce qui signifie que le marché peut encore accumuler de l’énergie pour l’épidémie ultérieure. À l’instar de la veille de 2017, par coïncidence, c’était aussi les premiers jours de la présidence de Trump. Dans le même temps, le diagramme Stock-to-Flow nous aide également indirectement dans les valeurs de référence qui sont encore dans l’épaisseur et la minceur : mais les données et les lois historiques n’ont qu’une valeur de référence, et nous ne pouvons pas suivre aveuglément les indications des données, mais nous avons également suffisamment d’auto-jugement pour étudier DYOR.
Fig.4 Graphique Stock-to-flow du prix du Bitcoin
Trois, les attributs scientifiques de la valeur à long terme de BTC :
La valeur des actifs provient de la consensus et de leur propre valeur, tandis que le consensus à long terme découle nécessairement de leur avancée intrinsèque, de leurs propriétés scientifiques et de leur caractère irremplaçable. Le Bitcoin (BTC) n'est pas seulement un actif cryptographique, mais aussi un résultat innovant à l'intersection de plusieurs disciplines telles que la technologie, l'économie, les mathématiques et la cryptographie. Sa valeur à long terme ne repose pas uniquement sur la spéculation du marché, mais est établie sur un ensemble de conceptions systémiques rigoureuses, vérifiables et résistantes à la manipulation.
1. Rareté :
Comme nous l'avons mentionné précédemment, l'offre totale de Bitcoin est fixée à 21 millions d'unités, inscrite dans le protocole par Satoshi Nakamoto dans le code de base, et libérée progressivement par le mécanisme de réduction des récompenses de bloc. La réduction a lieu environ tous les quatre ans, et la totalité sera émise vers 2140. Contrairement au mécanisme d'émission illimitée des monnaies fiduciaires, le Bitcoin possède une caractéristique naturelle de déflation, soutenant ainsi sa logique de valorisation à long terme du point de vue de l'offre et de la demande.
La conception de la rareté est le pilier central de la résistance à l'inflation du Bitcoin, jetant les bases de son statut de "gold numérique".
2. Décentralisation : le mécanisme de consensus garantit la neutralité du réseau
Le réseau Bitcoin repose sur un mécanisme de consensus décentralisé PoW (Proof of Work) fourni par la puissance de calcul, permettant à n'importe quel nœud de vérifier les transactions et de participer à la maintenance du grand livre. Cette structure évite efficacement les problèmes traditionnels des réseaux financiers, tels que l'échec d'un point central, l'abus de pouvoir et le contrôle du système. Une grande décentralisation au niveau mondial permet également de minimiser au maximum le risque d'attaque à 51 %.
3. Modèle de déflation pour contrer la dévaluation des monnaies fiduciaires
Comme le montre la figure Fig2, le modèle d’émission déflationniste intégré du bitcoin contraste fortement avec la structure inflationniste des monnaies fiduciaires dans le monde. En particulier dans le contexte du QE à grande échelle et de l’inondation de devises par les banques centrales mondiales depuis 2020, le bitcoin a progressivement prouvé qu’il pouvait devenir un outil de couverture contre le risque de dépréciation de la monnaie fiduciaire et de bulles d’actifs. Le BTC devient progressivement une valeur refuge pour les fonds mondiaux à l’ère de la méfiance progressive à l’égard des monnaies fiduciaires.
Le Bitcoin intègre plusieurs technologies de pointe suivantes :
Cryptographie à courbe elliptique (ECDSA) : assure la sécurité des comptes et la signature des clés privées
Algorithme de hachage SHA-256 : garantir l'immutabilité des données
Structure d'arbre de Merkle : validation efficace des transactions dans les blocs
Réseau P2P : permettre le transfert de valeur mondial sans intermédiaire
La combinaison de ces technologies clés fait du Bitcoin un réseau de transmission de valeur extrêmement robuste et infalsifiable, tout en offrant une extensibilité illimitée, posant ainsi des bases solides pour les futures extensions de deuxième couche (telles que le Lightning Network et les applications écologiques). Le BTC n'est pas seulement un actif, mais aussi un chef-d'œuvre de l'ingénierie cryptographique. Les futures mises à jour anti-quantique méritent également d'être attendues avec impatience.
5. Les challengers de l'ordre financier mondial : les actifs alternatifs du consensus sur le changement de tendance du dollar
Le monde actuel subit une vague de dé-dollarisation : les règlements entre pays commencent à se tourner vers les monnaies locales, l'or et les actifs décentralisés. Le Bitcoin, avec son objectivité non souveraine, sa mondialité et sa rareté, devient un canal important pour le transfert et la conservation des actifs dans les marchés émergents et les pays en crise. Il construit un nouveau modèle d'ordre financier qui coexiste mais est indépendant du dollar et de l'or – le "système neutre de la monnaie de consensus". Lorsque la "crédit de certains pays" est difficile à faire confiance, s'appuyer sur un crédit algorithmique objectif deviendra une muraille entre les nations, bien sûr, cela nécessitera également une intervention supplémentaire des organismes de réglementation de chaque pays pour prévenir la fréquence des comportements illégaux.
6. L'infrastructure financière potentielle des civilisations interstellaires (actuellement non appliquée, appartient à une perspective d'exploration personnelle)
Le bitcoin est actuellement le seul protocole de valeur qui ne dépend d'aucun pays, banque ou entité Internet. Son grand livre peut exister sur n'importe quel nœud de la planète, il suffit d'électricité et de puissance de calcul pour maintenir le réseau. Cette structure est naturellement adaptée aux futurs scénarios d'exploration spatiale, comme l'exploration de Mars ou de la Lune, facilitant une utilisation rapide et directe. Cependant, étant donné que l'exploration humaine de l'espace est encore à ses débuts, avec peu de percées en termes de connexion stable et d'arrivée, cela reste pour l'instant l'apanage de l'imagination individuelle. Mais si l'on envisage un horizon de 30 à 50 ans, une application planétaire préliminaire ne semble pas complètement impossible. Le bitcoin (ou des points de crédit similaires) pourrait servir de jeton de base pour la civilisation numérique humaine.
Donc, les propriétés scientifiques globales du BTC :
Plafond d'offre (rareté) + Force de consensus (décentralisation) ;
Contexte du monde réel : la confiance dans la monnaie fiduciaire continue de s'affaiblir, les bulles de dettes s'étendent ;
Dans un avenir incertain, la "propriété d'ancrage" du Bitcoin se fait de plus en plus évidente.
Quatre, résumé des principales tendances et valeurs à long terme du BTC
Cet article parvient aux conclusions suivantes grâce à l'analyse des performances du cycle de réduction de moitié du BTC et à l'étude de ses propriétés scientifiques à long terme :
Le cycle des réductions de moitié du Bitcoin présente un rythme de marché hautement cohérent : une anticipation de hausse avant la réduction, suivie d'une consolidation à court terme après la réduction, puis d'une forte tendance haussière. Du point de vue du taux d'inflation, après la réduction de moitié en 2024, le taux d'inflation annuel du Bitcoin tombera à 0,78 %, pour la première fois en dessous de celui de l'or, consolidant davantage sa position en tant qu'actif rare. Dans un contexte mondial de haute inflation dans le système monétaire fiat, d'expansion du crédit et de déficit de dette de plus en plus important, le modèle déflationniste du Bitcoin et ses caractéristiques décentralisées attirent de plus en plus l'attention et l'allocation de capitaux traditionnels.
Bien que des fluctuations à court terme persistent sur le marché et que l'on ne puisse ignorer l'apparition soudaine de cygnes noirs, la logique de la valeur à long terme du Bitcoin devient progressivement claire : ce n'est pas seulement une cryptomonnaie, mais un nouveau type d'actif basé sur la cryptographie et le consensus. Au cours des futurs cycles, son potentiel de valeur à long terme, sa capacité à couvrir l'inflation et son caractère irremplaçable dans les technologies sous-jacentes, ainsi que l'expansion continue de l'écosystème, continueront à l'habiliter, construisant ainsi la barrière de valeur centrale que devrait posséder « l'or numérique ».
Remarque sur les opinions : certaines personnes classent cela comme tel en raison de la spéculation ou des arnaques conceptuelles sur le marché, ce qui est également une attitude de recherche peu objective (ou l'on peut dire que les projets qui reposent uniquement sur la spéculation ont du mal à durer, comme beaucoup de mèmes).
Avertissement de risque : La discussion de cet article sur le cycle de réduction de moitié et la valeur à long terme n'est destinée qu'à des fins éducatives et de recherche, et ne constitue pas un conseil en investissement. Nous prions tous les lecteurs de faire des recherches approfondies, de former leur propre logique de jugement et de ne pas suivre ou croire aveuglément quiconque, DYOR.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
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· Il y a 20h
L'impact de la réduction de moitié ne fait que commencer....
Étude des tendances de valeur du Bitcoin : le code d'évolution de la valeur lors des quatre Halvings
Source : Future petit frère
Cet article se concentrera sur les quatre événements de halving du bitcoin de 2012 à 2024, triera systématiquement le mécanisme de halving du bitcoin, la tendance du taux d’inflation, et combinera les performances du marché avant et après les halvings précédents pour discuter en profondeur de son impact sur la tendance des prix. Grâce à l’analyse des données historiques et à la comparaison macro, ce document souligne que le bitcoin est entré dans une fourchette cyclique où le taux d’inflation est inférieur à celui de l’or, et sa rareté devient de plus en plus importante, et il a progressivement une logique de valeur à long terme pour concurrencer les actifs traditionnels. Dans le même temps, à en juger par le rythme de cycle des quatre cycles de réduction de moitié, bien que la réduction de moitié en 2024 ait modérément augmenté jusqu’à présent, elle est encore en train de prendre de l’ampleur, et la véritable fenêtre pourrait s’ouvrir progressivement entre 2025 et 2026. Enfin, l’article aborde le fondement de la valeur fondamentale du bitcoin, y compris la rareté, le mécanisme de décentralisation et le modèle déflationniste, et souligne que sa logique en tant qu'« or numérique » mûrit de jour en jour.
I. Cycle de réduction de moitié du Bitcoin : récompense de base et taux d'inflation :
Bitcoin a été conçu par Satoshi Nakamoto en 2009 et a une émission totale constante de 21 millions de pièces. Au début, les mineurs étaient récompensés par 50 BTC pour chaque bloc miné avec succès. Cette récompense est automatiquement divisée par deux tous les 210 000 blocs minés (environ quatre ans), réduisant ainsi progressivement le nombre de nouvelles émissions.
Le cycle de réduction de BTC a officiellement commencé en 2012, avec une réduction tous les quatre ans. La prochaine réduction aura lieu en 2024, avec une récompense de 3,125 BTC par bloc, et un volume d'inflation annuel de : 52560x3,125=164,250 pièces, ce qui représente environ 0,782% de l'offre totale. Un taux d'inflation d'environ 0,78% est déjà inférieur à celui de la plupart des pays développés. Le taux d'inflation de la production d'or est d'environ 1,5% à 2%. Actuellement, BTC est déjà entré dans une période où son taux d'inflation est inférieur à celui de l'or.
Fig.1 Récompenses des cycles de réduction de moitié du Bitcoin et graphique de l'inflation
Comme indiqué dans le graphique : lorsque chaque bloc a 50 récompenses, l'augmentation annuelle est d'environ : 52560x50=2,628 millions de pièces, soit environ 12,5 % du total de 21 millions. En 2025, lorsque chaque bloc a 6,25 récompenses, l'augmentation annuelle est de : 52560x6,25=328,5 mille, soit environ : 1,564 % du total de 21 millions.
À la date du 7 mai 2025 vers 14 heures, un total de : environ 19 861 268 BTC a été miné, représentant environ 94,58 %, avec une capitalisation totale d'environ 2 trillions de dollars (2034 300 009 004 $). Par rapport au dernier cycle de réduction de moitié en 2020, où environ : 18 385 031 BTC ont été minés, représentant environ 87,5 %, la capitalisation totale à l'époque était d'environ 161,8 milliards de dollars. Environ 5 ans plus tard, la capitalisation totale a augmenté d'environ 1236 %.
Au cours des quatre prochaines années, le taux d'inflation annuel sera de seulement 0,782 %,
Fig.2 Comparaison des taux d'inflation des principaux pays du monde de 2019 à 2025
Le taux d’inflation de la Chine était d’environ 2,9 % en 2019 et de 2,3 % aux États-Unis, et à ce moment-là, en raison des nouvelles subventions de la couronne pour l’épidémie en 2020, nous prévoyons que la forte augmentation des subventions en dollar américain devrait entraîner une augmentation significative du taux d’inflation de 2020 à 2022. Et le taux d’inflation aux États-Unis a en effet atteint un sommet de 8 %, puis il a baissé d’année en année en raison de la politique de hausse des taux d’intérêt de la Fed. Il est tombé à environ 2,2 % jusqu’à présent en 2024, et le taux d’inflation annuel de la Chine est d’environ 0,2 %, ce qui est le meilleur dans les grands pays pour limiter l’inflation (2019-2024 : données des agences statistiques officielles. 2025 : Les données sont le rapport du FMI et les prévisions actualisées. Dans la plupart des pays développés, les statistiques sont d’environ 2,5 %, mais l’expérience des achats réels et de la dépréciation de la monnaie devrait être nettement supérieure aux statistiques.
À ce moment-là, cette réduction de moitié du Bitcoin va réduire à nouveau le taux d'inflation du BTC de moitié, atteignant un nouveau niveau historiquement bas de 0,782%. La baisse du taux d'inflation n'est en principe pas une mauvaise chose pour n'importe quel actif, car cela augmentera davantage sa rareté. Cependant, cela ne signifie pas nécessairement que la valeur de l'actif augmentera de 100% à court terme, mais cela représente un facteur de résistance important contre la dévaluation.
II. Analyse comparative des performances du marché après les 4 halvings de Bitcoin :
Depuis l'avènement du Bitcoin, chaque réduction de la récompense de bloc a eu un impact profond sur le prix du marché du BTC. De 2012 à 2024, les quatre événements de réduction de moitié présentent certaines caractéristiques cycliques relativement cohérentes. Cet article, en comparant en détail l'évolution des prix du marché avant et après chaque réduction de moitié, extrait également des règles de valeur de référence pour les lecteurs. L'histoire ne se répète jamais de la même manière, mais il existe toujours des schémas similaires avant d'atteindre un sommet ou d'être au bord de la destruction.
Fig.3 Données sur l'évolution de la valeur au cours des quatre cycles de réduction de moitié de BTC
Comme le montre la figure Fig.3, les données de tendance du premier semestre de l’année, du 1 an après la réduction de moitié du BTC sont comptées, ainsi que la tendance du point le plus élevé du cycle de contrepoint. Comme vous pouvez le voir sur le graphique, le prix du Bitcoin a fortement augmenté après chaque réduction de moitié. Sur la base du cours de clôture le jour de la réduction de moitié, il augmentera de plus de 8 000 % en un an après la réduction de moitié en 2012, d’environ 286 % en 2016, d’environ 475 % en 2020 et de seulement environ 31 % en un an après la réduction de moitié en 2024 (le plus élevé est de 68,75 % à 109588 $ jusqu’à présent).
1. Dans les 6 mois précédant la réduction de moitié, il y a généralement eu une hausse significative.
En revisitant les événements de réduction de moitié, le Bitcoin entre généralement dans un canal haussier environ six mois avant la réduction de moitié. Par exemple :
Cette phase correspond souvent au processus de tarification progressive des attentes de "halving" sur le marché, possédant une forte valeur signal de préparation.
2. La période d'explosion principale est de 6 à 12 mois après la réduction de moitié, mais ce n'est pas nécessairement le point le plus élevé.
L'expérience historique des trois cycles montre que les 6 à 12 mois suivant la réduction de moitié sont la phase de forte hausse du Bitcoin :
En particulier en 2012 et 2020, une structure typique de "consolidation sur six mois, suivie d'une explosion" a été observée. Un an plus tard, la période d'explosion maximale atteint un nouveau sommet historique. Actuellement, avec le passage rapide d'une année depuis le halving de 2024, si l'histoire se répète, la véritable fenêtre d'explosion pourrait s'ouvrir entre 2025 et le premier trimestre de 2026.
3. La tendance de la première année après la réduction de moitié a une signification de référence préliminaire pour le jugement.
Après la réduction de moitié en 2024, le Bitcoin a augmenté de 10,02 % en un mois, mais a ensuite connu une correction pendant deux mois, restant globalement dans une phase d'accumulation. En octobre 2024 (c'est-à-dire six mois après la réduction de moitié), le prix n'a augmenté que de 6,30 % par rapport au jour de la réduction de moitié, n'ayant pas encore atteint la phase de forte hausse. Cependant, cela n'est pas non plus rare dans l'histoire, car en 2016 et en 2020, il a fallu six mois après la réduction de moitié pour que le marché démarre officiellement.
4. Les sommets de chaque cycle haussier se produisent principalement dans les 6 à 12 mois suivant la réduction de moitié.
Selon les données des trois premières périodes, le prix de clôture du jour de la réduction de moitié, ainsi que le prix le plus élevé, se produisent généralement dans la période intermédiaire avant la prochaine réduction de moitié :
Après le halving de 2024, un sommet de phase a déjà été atteint à 109,588 $, ce qui représente une hausse de 68,75 % par rapport au jour du halving. Nous ne sommes pas encore entrés dans une phase d'explosion exponentielle. Cette règle ne s'applique qu'à cette phase, car après celle-ci, si le BTC peut atteindre une valeur allant jusqu'à 300 000 à 500 000, voire 1 000 000, alors sa capitalisation sera déjà très importante. Lors du prochain halving, à moins de se référer à une dévaluation des actifs de référence ou d'explorer davantage d'applications, comme l'exploration interstellaire, il sera difficile de connaître une nouvelle croissance exponentielle.
Résumé du graphique :
L'historique des cycles de réduction de moitié du Bitcoin présente un rythme en trois phases très cohérent :
L’élan augmente (6 mois avant le halving)→ Choc stable (6 mois après le halving)→ La principale vague montante éclate (6~18 mois après le halving) Le halving actuel en 2024 est sur le point de terminer un an, ce qui signifie que le marché peut encore accumuler de l’énergie pour l’épidémie ultérieure. À l’instar de la veille de 2017, par coïncidence, c’était aussi les premiers jours de la présidence de Trump. Dans le même temps, le diagramme Stock-to-Flow nous aide également indirectement dans les valeurs de référence qui sont encore dans l’épaisseur et la minceur : mais les données et les lois historiques n’ont qu’une valeur de référence, et nous ne pouvons pas suivre aveuglément les indications des données, mais nous avons également suffisamment d’auto-jugement pour étudier DYOR.
Fig.4 Graphique Stock-to-flow du prix du Bitcoin
Trois, les attributs scientifiques de la valeur à long terme de BTC :
La valeur des actifs provient de la consensus et de leur propre valeur, tandis que le consensus à long terme découle nécessairement de leur avancée intrinsèque, de leurs propriétés scientifiques et de leur caractère irremplaçable. Le Bitcoin (BTC) n'est pas seulement un actif cryptographique, mais aussi un résultat innovant à l'intersection de plusieurs disciplines telles que la technologie, l'économie, les mathématiques et la cryptographie. Sa valeur à long terme ne repose pas uniquement sur la spéculation du marché, mais est établie sur un ensemble de conceptions systémiques rigoureuses, vérifiables et résistantes à la manipulation.
1. Rareté :
Comme nous l'avons mentionné précédemment, l'offre totale de Bitcoin est fixée à 21 millions d'unités, inscrite dans le protocole par Satoshi Nakamoto dans le code de base, et libérée progressivement par le mécanisme de réduction des récompenses de bloc. La réduction a lieu environ tous les quatre ans, et la totalité sera émise vers 2140. Contrairement au mécanisme d'émission illimitée des monnaies fiduciaires, le Bitcoin possède une caractéristique naturelle de déflation, soutenant ainsi sa logique de valorisation à long terme du point de vue de l'offre et de la demande.
La conception de la rareté est le pilier central de la résistance à l'inflation du Bitcoin, jetant les bases de son statut de "gold numérique".
2. Décentralisation : le mécanisme de consensus garantit la neutralité du réseau
Le réseau Bitcoin repose sur un mécanisme de consensus décentralisé PoW (Proof of Work) fourni par la puissance de calcul, permettant à n'importe quel nœud de vérifier les transactions et de participer à la maintenance du grand livre. Cette structure évite efficacement les problèmes traditionnels des réseaux financiers, tels que l'échec d'un point central, l'abus de pouvoir et le contrôle du système. Une grande décentralisation au niveau mondial permet également de minimiser au maximum le risque d'attaque à 51 %.
3. Modèle de déflation pour contrer la dévaluation des monnaies fiduciaires
Comme le montre la figure Fig2, le modèle d’émission déflationniste intégré du bitcoin contraste fortement avec la structure inflationniste des monnaies fiduciaires dans le monde. En particulier dans le contexte du QE à grande échelle et de l’inondation de devises par les banques centrales mondiales depuis 2020, le bitcoin a progressivement prouvé qu’il pouvait devenir un outil de couverture contre le risque de dépréciation de la monnaie fiduciaire et de bulles d’actifs. Le BTC devient progressivement une valeur refuge pour les fonds mondiaux à l’ère de la méfiance progressive à l’égard des monnaies fiduciaires.
4. Attributs technologiques : cryptographie avancée + conception de réseau pair-à-pair
Le Bitcoin intègre plusieurs technologies de pointe suivantes :
La combinaison de ces technologies clés fait du Bitcoin un réseau de transmission de valeur extrêmement robuste et infalsifiable, tout en offrant une extensibilité illimitée, posant ainsi des bases solides pour les futures extensions de deuxième couche (telles que le Lightning Network et les applications écologiques). Le BTC n'est pas seulement un actif, mais aussi un chef-d'œuvre de l'ingénierie cryptographique. Les futures mises à jour anti-quantique méritent également d'être attendues avec impatience.
5. Les challengers de l'ordre financier mondial : les actifs alternatifs du consensus sur le changement de tendance du dollar
Le monde actuel subit une vague de dé-dollarisation : les règlements entre pays commencent à se tourner vers les monnaies locales, l'or et les actifs décentralisés. Le Bitcoin, avec son objectivité non souveraine, sa mondialité et sa rareté, devient un canal important pour le transfert et la conservation des actifs dans les marchés émergents et les pays en crise. Il construit un nouveau modèle d'ordre financier qui coexiste mais est indépendant du dollar et de l'or – le "système neutre de la monnaie de consensus". Lorsque la "crédit de certains pays" est difficile à faire confiance, s'appuyer sur un crédit algorithmique objectif deviendra une muraille entre les nations, bien sûr, cela nécessitera également une intervention supplémentaire des organismes de réglementation de chaque pays pour prévenir la fréquence des comportements illégaux.
6. L'infrastructure financière potentielle des civilisations interstellaires (actuellement non appliquée, appartient à une perspective d'exploration personnelle)
Le bitcoin est actuellement le seul protocole de valeur qui ne dépend d'aucun pays, banque ou entité Internet. Son grand livre peut exister sur n'importe quel nœud de la planète, il suffit d'électricité et de puissance de calcul pour maintenir le réseau. Cette structure est naturellement adaptée aux futurs scénarios d'exploration spatiale, comme l'exploration de Mars ou de la Lune, facilitant une utilisation rapide et directe. Cependant, étant donné que l'exploration humaine de l'espace est encore à ses débuts, avec peu de percées en termes de connexion stable et d'arrivée, cela reste pour l'instant l'apanage de l'imagination individuelle. Mais si l'on envisage un horizon de 30 à 50 ans, une application planétaire préliminaire ne semble pas complètement impossible. Le bitcoin (ou des points de crédit similaires) pourrait servir de jeton de base pour la civilisation numérique humaine.
Donc, les propriétés scientifiques globales du BTC :
Plafond d'offre (rareté) + Force de consensus (décentralisation) ;
Contexte du monde réel : la confiance dans la monnaie fiduciaire continue de s'affaiblir, les bulles de dettes s'étendent ;
Dans un avenir incertain, la "propriété d'ancrage" du Bitcoin se fait de plus en plus évidente.
Quatre, résumé des principales tendances et valeurs à long terme du BTC
Cet article parvient aux conclusions suivantes grâce à l'analyse des performances du cycle de réduction de moitié du BTC et à l'étude de ses propriétés scientifiques à long terme :
Le cycle des réductions de moitié du Bitcoin présente un rythme de marché hautement cohérent : une anticipation de hausse avant la réduction, suivie d'une consolidation à court terme après la réduction, puis d'une forte tendance haussière. Du point de vue du taux d'inflation, après la réduction de moitié en 2024, le taux d'inflation annuel du Bitcoin tombera à 0,78 %, pour la première fois en dessous de celui de l'or, consolidant davantage sa position en tant qu'actif rare. Dans un contexte mondial de haute inflation dans le système monétaire fiat, d'expansion du crédit et de déficit de dette de plus en plus important, le modèle déflationniste du Bitcoin et ses caractéristiques décentralisées attirent de plus en plus l'attention et l'allocation de capitaux traditionnels.
Bien que des fluctuations à court terme persistent sur le marché et que l'on ne puisse ignorer l'apparition soudaine de cygnes noirs, la logique de la valeur à long terme du Bitcoin devient progressivement claire : ce n'est pas seulement une cryptomonnaie, mais un nouveau type d'actif basé sur la cryptographie et le consensus. Au cours des futurs cycles, son potentiel de valeur à long terme, sa capacité à couvrir l'inflation et son caractère irremplaçable dans les technologies sous-jacentes, ainsi que l'expansion continue de l'écosystème, continueront à l'habiliter, construisant ainsi la barrière de valeur centrale que devrait posséder « l'or numérique ».
Remarque sur les opinions : certaines personnes classent cela comme tel en raison de la spéculation ou des arnaques conceptuelles sur le marché, ce qui est également une attitude de recherche peu objective (ou l'on peut dire que les projets qui reposent uniquement sur la spéculation ont du mal à durer, comme beaucoup de mèmes).
Avertissement de risque : La discussion de cet article sur le cycle de réduction de moitié et la valeur à long terme n'est destinée qu'à des fins éducatives et de recherche, et ne constitue pas un conseil en investissement. Nous prions tous les lecteurs de faire des recherches approfondies, de former leur propre logique de jugement et de ne pas suivre ou croire aveuglément quiconque, DYOR.