Le 8 avril, rapport de "Science and Technology Innovation Board Daily" (Journaliste Yang Xiaoxiao, journaliste stagiaire Li Lu) : Le marché du capital-risque américain, "réchauffé" par l'IA, fait face à un refroidissement en raison de la tempête tarifaire.
L'institution d'investissement mondialement connue KKR a déclaré plus tôt cette année dans son document 10-K que les droits de douane "pourraient augmenter les coûts des entreprises dans lesquelles elle a investi, réduire les bénéfices et diminuer la compétitivité des produits ou services, ce qui aurait un impact négatif sur les revenus et les bénéfices des entreprises dans lesquelles elle a investi."
Selon des médias, Eric Bahn, cofondateur de la société de capital-risque Hustle Fund, a déclaré dans un mémo envoyé aux entreprises dans lesquelles il a investi ce lundi que le dernier tour de financement devrait être considéré comme le dernier tour de financement de l'entreprise pour une période récente. Il a conseillé aux entreprises de procéder à des achats avant que les prix des ordinateurs portables et des téléphones portables n'augmentent, et d'être plus prudents dans leurs dépenses externes, "tout en utilisant la technologie AI pour réduire les dépenses de trésorerie et améliorer l'efficacité."
Les coûts de la chaîne d'approvisionnement augmentés par les droits de douane ont eu un impact plus significatif sur les start-ups produisant et vendant des produits physiques. Polina Veksler, fondatrice de la marque de vêtements Universal Standard, a déclaré que l'entreprise était durement touchée par la politique tarifaire. "Après des années à établir un réseau de fournisseurs mondiaux, les nouvelles politiques tarifaires portent un coup à ce réseau et à l'activité de l'entreprise." Elle a indiqué qu'il fallait choisir entre absorber les coûts ou les répercuter sur les consommateurs, ce qui pourrait entraîner des pertes de plusieurs millions de dollars pour l'entreprise.
Scott Birnbaum, fondateur et associé gérant de Red Sea Ventures, a déclaré que seules quelques entreprises financées seraient directement touchées par les droits de douane ; mais il a également mentionné que l'impact secondaire causé par la baisse du pouvoir d'achat des clients ne doit pas être ignoré.
En plus des risques que les difficultés rencontrées par les entreprises en démarrage peuvent poser aux sociétés de capital-investissement, les turbulences sur le marché secondaire ont également un impact négatif sur le financement et les sorties des VC/PE.
Selon les médias mentionnés ci-dessus, au moins deux LP ont déclaré qu'ils cesseraient d'investir de l'argent dans les GP tant que le marché des capitaux ne reviendrait pas à la stabilité. Cependant, la plupart des LP institutionnels avaient déjà établi des plans d'allocation des fonds pour l'année, ce qui peut atténuer l'impact que les sociétés de capital-risque pourraient subir en matière de collecte de fonds.
Et en ce qui concerne la sortie, que ce soit par une introduction en bourse ou par une acquisition, les attentes initialement optimistes ont disparu en raison des droits de douane.
Selon un investisseur, au cours des dernières semaines, des acquéreurs potentiels ont déjà annulé leurs transactions d'acquisition pour deux entreprises dans lesquelles ils ont investi. Auparavant, le marché américain s'attendait à ce que les transactions de fusion et d'acquisition connaissent une tendance à la hausse en 2025. "Mais maintenant, avant que le marché ne soit clair, les fusions et acquisitions devraient être mises en attente."
En ce qui concerne les sorties IPO, Tomasz Tunguz, fondateur de Theory Ventures, a déclaré que l'ensemble du secteur pensait auparavant que le marché de la liquidité rouvrirait en 2025, mais maintenant, en raison de la forte volatilité des marchés boursiers, les investisseurs n'ont pas vu l'offre publique ou la vague de fusions et acquisitions attendue. "Si cet environnement dure 12 à 18 mois, je m'attends à ce que les évaluations des projets diminuent."
Selon Ethan Batrask, partenaire de la société de capital-risque Venrock, qui s'est exprimé dans The Information, la fenêtre d'introduction en bourse (IPO) initialement prévue pour le second semestre de cette année et l'année prochaine sera retardée de 6 à 12 mois en raison des politiques tarifaires.
Mais les défis et les opportunités coexistent. Ryan Phillips, responsable de la société de capital-investissement WP Global, a indiqué que les fabricants prévoyant de déplacer leurs activités de l'étranger vers les États-Unis pourraient recourir à l'automatisation par des robots pour réduire les coûts. Il est rapporté que cette société dirigera un nouveau tour de financement d'environ 400 millions de dollars pour le fabricant de robots humanoïdes Agility.
Hans Swildens, le fondateur d'Industry Ventures, estime que les droits de douane pourraient apporter de nouveaux revenus aux entreprises de logiciels de gestion portuaire (aider les importateurs à traiter la conformité fiscale).
Source : Journal du marché des technologies innovantes
Auteur : Journal de la Science et de la Technologie
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La tempête tarifaire frappe le marché du capital-risque américain : les Bots humanoïdes et le SaaS saisissent l'opportunité ?
Le 8 avril, rapport de "Science and Technology Innovation Board Daily" (Journaliste Yang Xiaoxiao, journaliste stagiaire Li Lu) : Le marché du capital-risque américain, "réchauffé" par l'IA, fait face à un refroidissement en raison de la tempête tarifaire.
L'institution d'investissement mondialement connue KKR a déclaré plus tôt cette année dans son document 10-K que les droits de douane "pourraient augmenter les coûts des entreprises dans lesquelles elle a investi, réduire les bénéfices et diminuer la compétitivité des produits ou services, ce qui aurait un impact négatif sur les revenus et les bénéfices des entreprises dans lesquelles elle a investi."
Selon des médias, Eric Bahn, cofondateur de la société de capital-risque Hustle Fund, a déclaré dans un mémo envoyé aux entreprises dans lesquelles il a investi ce lundi que le dernier tour de financement devrait être considéré comme le dernier tour de financement de l'entreprise pour une période récente. Il a conseillé aux entreprises de procéder à des achats avant que les prix des ordinateurs portables et des téléphones portables n'augmentent, et d'être plus prudents dans leurs dépenses externes, "tout en utilisant la technologie AI pour réduire les dépenses de trésorerie et améliorer l'efficacité."
Les coûts de la chaîne d'approvisionnement augmentés par les droits de douane ont eu un impact plus significatif sur les start-ups produisant et vendant des produits physiques. Polina Veksler, fondatrice de la marque de vêtements Universal Standard, a déclaré que l'entreprise était durement touchée par la politique tarifaire. "Après des années à établir un réseau de fournisseurs mondiaux, les nouvelles politiques tarifaires portent un coup à ce réseau et à l'activité de l'entreprise." Elle a indiqué qu'il fallait choisir entre absorber les coûts ou les répercuter sur les consommateurs, ce qui pourrait entraîner des pertes de plusieurs millions de dollars pour l'entreprise.
Scott Birnbaum, fondateur et associé gérant de Red Sea Ventures, a déclaré que seules quelques entreprises financées seraient directement touchées par les droits de douane ; mais il a également mentionné que l'impact secondaire causé par la baisse du pouvoir d'achat des clients ne doit pas être ignoré.
En plus des risques que les difficultés rencontrées par les entreprises en démarrage peuvent poser aux sociétés de capital-investissement, les turbulences sur le marché secondaire ont également un impact négatif sur le financement et les sorties des VC/PE.
Selon les médias mentionnés ci-dessus, au moins deux LP ont déclaré qu'ils cesseraient d'investir de l'argent dans les GP tant que le marché des capitaux ne reviendrait pas à la stabilité. Cependant, la plupart des LP institutionnels avaient déjà établi des plans d'allocation des fonds pour l'année, ce qui peut atténuer l'impact que les sociétés de capital-risque pourraient subir en matière de collecte de fonds.
Et en ce qui concerne la sortie, que ce soit par une introduction en bourse ou par une acquisition, les attentes initialement optimistes ont disparu en raison des droits de douane.
Selon un investisseur, au cours des dernières semaines, des acquéreurs potentiels ont déjà annulé leurs transactions d'acquisition pour deux entreprises dans lesquelles ils ont investi. Auparavant, le marché américain s'attendait à ce que les transactions de fusion et d'acquisition connaissent une tendance à la hausse en 2025. "Mais maintenant, avant que le marché ne soit clair, les fusions et acquisitions devraient être mises en attente."
En ce qui concerne les sorties IPO, Tomasz Tunguz, fondateur de Theory Ventures, a déclaré que l'ensemble du secteur pensait auparavant que le marché de la liquidité rouvrirait en 2025, mais maintenant, en raison de la forte volatilité des marchés boursiers, les investisseurs n'ont pas vu l'offre publique ou la vague de fusions et acquisitions attendue. "Si cet environnement dure 12 à 18 mois, je m'attends à ce que les évaluations des projets diminuent."
Selon Ethan Batrask, partenaire de la société de capital-risque Venrock, qui s'est exprimé dans The Information, la fenêtre d'introduction en bourse (IPO) initialement prévue pour le second semestre de cette année et l'année prochaine sera retardée de 6 à 12 mois en raison des politiques tarifaires.
Mais les défis et les opportunités coexistent. Ryan Phillips, responsable de la société de capital-investissement WP Global, a indiqué que les fabricants prévoyant de déplacer leurs activités de l'étranger vers les États-Unis pourraient recourir à l'automatisation par des robots pour réduire les coûts. Il est rapporté que cette société dirigera un nouveau tour de financement d'environ 400 millions de dollars pour le fabricant de robots humanoïdes Agility.
Hans Swildens, le fondateur d'Industry Ventures, estime que les droits de douane pourraient apporter de nouveaux revenus aux entreprises de logiciels de gestion portuaire (aider les importateurs à traiter la conformité fiscale).
Source : Journal du marché des technologies innovantes
Auteur : Journal de la Science et de la Technologie