Gần đây, CEO của Bybit, Ben Zhou, đã đăng trên nền tảng X rằng, "DEX trên chuỗi đầu tiên được Bybit ươm tạo, Byreal, sẽ ra mắt vào cuối tháng này. Nó bắt đầu từ con số không và được sinh ra trong hệ sinh thái Solana."

Nó chỉ ra rằng khía cạnh đặc biệt của Byreal nằm ở: 1/ Sự hợp tác giữa CEX và DEX. Byreal không chỉ là "một DEX khác". Nó kết hợp tính thanh khoản cấp CEX với sự minh bạch vốn có của DeFi. Đây là tài chính lai thực sự. Nhiều dự án CEX + DEX sẽ được ra mắt trong tương lai. 2/ Thanh khoản và tốc độ thống nhất sử dụng thiết kế định tuyến RFQ + CLMM. Byreal sẽ cung cấp cho người dùng các giao dịch hoán đổi với độ trượt thấp và bảo vệ MEV với tốc độ phi thường.

Theo thông tin chính thức, mạng thử nghiệm Byreal sẽ được khởi động vào ngày 30 tháng 6, và mạng chính dự kiến sẽ ra mắt trong quý ba.

Bybit không phải là sàn giao dịch tập trung đầu tiên gia nhập không gian DEX. Với sự phát triển liên tục của các nền tảng giao dịch phi tập trung, sự cải thiện của DEX về mặt thanh khoản và hoạt động người dùng đang dần thu hẹp khoảng cách với CEX.

Thị phần DEX đang tăng lên, và Solana đã trở thành một trong những lựa chọn chính.

Theo dữ liệu từ DeFiLlama, khối lượng giao dịch của DEX đã cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định. Vào tháng 5 năm 2024, khối lượng giao dịch hàng tháng của DEX đạt 405,3 tỷ đô la, chiếm khoảng 25% tổng khối lượng giao dịch giao ngay toàn cầu, thiết lập một kỷ lục lịch sử mới. Trong khi đó, tổng giá trị bị khóa của DEX đã vượt qua 20 tỷ đô la.

Từ góc độ phân phối blockchain, Ethereum vẫn là chuỗi thống trị, Solana xếp thứ hai, với TVL khoảng 3,3 tỷ USD, trong đó hơn một nửa được chiếm bởi Raydium.

Bybit chọn Solana làm hạ tầng cơ sở cho Byreal, chủ yếu dựa trên hiệu suất tăng trưởng đáng kể của nó. Vào năm 2024, giao dịch các token Meme và các nền tảng phát hành token trên chuỗi (như Pump.fun) trên Solana đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về hoạt động, khiến DEX trở thành kênh chính cho việc phát hành token. Các tài sản Meme chính thống bao gồm WIF, BOME, BONK, v.v., đã thiết lập thanh khoản ban đầu trên các DEX của Solana như Raydium và Jupiter, và sau đó đã được niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung.

Solana đã duy trì một mức độ hoạt động cao và sự phát triển của các nhà phát triển trong suốt năm qua, trở thành một trong những blockchain phát triển nhanh nhất trong hệ sinh thái DEX. Khối lượng giao dịch hàng ngày của Solana vẫn ổn định ở khoảng 80 triệu giao dịch, với tổng số hơn 30 tỷ giao dịch, xếp hạng trong số các chuỗi công khai hàng đầu. Ngược lại, Base và Sui có khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 7 triệu và 6 triệu giao dịch tương ứng. Mặc dù quy mô của chúng tương đối nhỏ hơn, nhưng chúng đang phát triển nhanh chóng và có mức độ hoạt động cao.

Về dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, số địa chỉ hoạt động hàng ngày của Solana trung bình hơn 4 triệu, đạt đỉnh trên 9,4 triệu. Đối với các sàn giao dịch tập trung (CEX) đang tìm cách mở rộng trên chuỗi, Solana cung cấp một môi trường thực hiện hiệu suất cao tương đối trưởng thành và nền tảng thanh khoản.

Cuộc chiến Phi tập trung của CEX

Khi người dùng chọn sản phẩm giao dịch trên chuỗi, họ thường ưu tiên các nền tảng quen thuộc và trải nghiệm người dùng tốt. Xu hướng này đã thúc đẩy các sàn giao dịch tập trung hàng đầu triển khai các sản phẩm sàn giao dịch phi tập trung. Đã có một số tiền lệ cho việc CEX tham gia vào lĩnh vực giao dịch phi tập trung. PancakeSwap của Binance dựa trên BSC đã duy trì vị trí dẫn đầu trong thị trường DEX trong một thời gian dài, OKX đã ra mắt OKX DEX, và Coinbase đã hỗ trợ DEX Aerodrome dựa trên chuỗi Base, với khối lượng giao dịch tăng nhanh chóng và thị phần xếp hạng trong số những vị trí hàng đầu.

Các CEX này dần dần tập hợp thanh khoản thị trường thông qua các nền tảng on-chain tự xây dựng hoặc các quan hệ đối tác chiến lược, bao gồm cả các nhóm người dùng on-chain và off-chain. Ở cấp độ sản phẩm, họ cũng đang tích cực khám phá các tính năng đổi mới như giao dịch dark pool, tổng hợp cross-chain và các bể thanh khoản hỗn hợp để nâng cao độ sâu giao dịch và hiệu quả thực hiện, đáp ứng nhu cầu thị trường ngày càng đa dạng.

Từ góc độ cảnh quan cạnh tranh, CEX vẫn duy trì lợi thế về tổng khối lượng giao dịch và quy mô người dùng. Tuy nhiên, các cuộc khủng hoảng thanh khoản và sự kiện rủi ro trong quá khứ của CEX đã làm tăng sự chú ý của người dùng đến DEX, nơi phi tập trung, minh bạch trên chuỗi và có ngưỡng tuân thủ tương đối thấp. Cuộc cạnh tranh giữa hai bên đang trở nên ngày càng gay gắt.

Dựa trên dữ liệu ở trên, có thể thấy rằng gameplay mới nổi có xu hướng ưa chuộng DEX với yêu cầu tuân thủ thuận tiện và thấp hơn, và lưu lượng truy cập cũng đã chuyển sớm hơn sang các sản phẩm on-chain, dẫn đến một tình huống khó xử cho một số CEX là “không lấy được thịt, chỉ nhận được một ngụm súp.” Để nắm bắt lợi thế tiên phong trong thị trường on-chain, các CEX phải tăng tốc bố trí của mình để tránh sự xói mòn liên tục thị phần bởi DEX, điều này lại tạo ra áp lực lên việc thu hẹp lợi nhuận.

Tóm tắt

Simon Kim, CEO của công ty vốn mạo hiểm tiền điện tử Hashed, dự đoán rằng khối lượng giao dịch DEX có thể vượt qua CEX vào năm 2028. Với việc CEX tăng cường đầu tư vào DEX và quỹ đạo phát triển hiện tại của hệ sinh thái DEX, khả năng dự đoán này trở thành hiện thực đang tăng lên.

Từ góc độ xu hướng phát triển ngành, các hình thức sàn giao dịch trong tương lai có thể sẽ không còn phân biệt rõ ràng giữa tập trung và Phi tập trung, và các nền tảng giao dịch lai có thể trở thành một hướng phát triển mới. Cuối cùng, nhu cầu của người dùng giao dịch vẫn là yếu tố then chốt quyết định sự thành công hay thất bại của một nền tảng. Các nền tảng có thể cung cấp sản phẩm ổn định, an toàn và phù hợp với nhu cầu của người dùng sẽ có cơ hội tốt hơn để giành lợi thế cạnh tranh trên thị trường.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được đăng lại từ [Foresight News] Bản quyền thuộc về tác giả gốc [ChandlerZ, Tin tức Foresight] Nếu có bất kỳ phản đối nào đối với việc in lại, vui lòng liên hệ Đội ngũ Gate LearnNhóm sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo các quy trình liên quan.
2. Tuyên bố: Quan điểm và ý kiến được bày tỏ trong bài viết này là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi đội ngũ Gate Learn, trừ khi có thông báo khác.CổngTrong những trường hợp này, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch là bị cấm.