ARK Invest(によると、ステーブルコインはデジタル資産エコシステムの不可欠な部分となっており、2024年の年間取引量は156億ドルに達し、VISAとMastercardの)119%と200%に達し、従来の金融とブロックチェーンベースの取引をシームレスに橋渡ししています。しかし、透明性、セキュリティ、規制監督に対する懸念は、長い間業界を取り巻いてきました。これらの懸念に対処するために、欧州連合は暗号資産市場規制(MiCA)を導入し、ステーブルコインの発行に関する明確なガイドラインを確立しました。この規制の枠組みは、消費者を保護し、金融の安定性を確保し、デジタル(aka crypto)資産に公平な競争の場を作ることを目的としています。これは、企業や機関が、信頼性が高く、透明性が高く、コンプライアンスに準拠したステーブルコインプロバイダーと協力できることを意味します。2024年に発効したMiCAは、欧州のデジタル資産の未来を形作る画期的な一歩です。これは、ステーブルコインの発行者に明確な枠組みを提供し、厳格な財務および運用要件を義務付けています。ステーブルコインの発行者は、何よりもまず、電子マネートークンの発行者が電子マネー機関のライセンスを保有しているか、金融機関でなければならないという規制当局の承認を求めることから始めて、多くの重要な規制要件を満たす必要があります次に、完全な1対1の準備金、つまり、すべてのトークンが高品質で流動性の高い金融準備金によって完全に裏付けられている必要があります。資産の保管は独立している必要があるため、準備金は発行体自身の資産とは別に保有し、完全な償還可能性を確保する必要があります。発行体は、規制当局に定期的な報告と透明性を提供し、独立した財務監査を受ける必要があります。最後に、MiCA準拠のステーブルコインには利息の支払いや利回りがないため、投資手段ではなく支払い手段として使用されます。## 規制の役割これらの措置は、ステーブルコイン市場への信頼を構築し、規制された責任ある発行者のみがヨーロッパで事業を継続できるようにするために重要であるため、規制は本当に重要です。しかし、それはコンプライアンスだけの問題ではありません。それは、信頼、安定性、長期的な実行可能性の基盤を構築することです。多くのデジタル資産は規制されていない環境で運用されており、不確実性、透明性の欠如、企業や投資家の潜在的なリスクにつながっています。しかし、MiCAの導入により、規制されていないステーブルコインが欧州市場で運用されることはできなくなります。企業は、規制対象の発行者のステーブルコインを使用することを選択する必要がありますが、これは、ステーブルコインプロバイダーが規制対象の事業体であることを知り、厳格な財務および運用要件に従って、企業が自信を持って取引できるように、法的セキュリティなどの多くの安全対策を提供するためです。ステーブルコインは、完全に裏付けられ、監査されているため、リスクを最小限に抑え、取引に予測可能で安定したデジタル資産を提供する市場の安定性を提供します。欧州の金融規制の遵守は、機関投資家、規制当局、企業顧客に安心感を与えるため、機関投資家の信頼感が標準となっています。また、ステーブルコインの発行者が拠点を置く管轄区域を考慮することも非常に重要です。例えば、オランダはヨーロッパで数少ないAAA格の銀行国の1つであり、その財務力、安定性、規制の厳格さで認められています。Tier1の銀行関係を維持するEMIが発行するステーブルコインを使用することは、流通しているステーブルコインを裏付けるユーロ準備金が信頼できる金融機関の口座に保持されていることを確認するために重要です。Tier1金融機関は大きなバランスシートを持っているため、ステーブルコインの準備金は十分に分散され、高い集中リスクにさらされません。AAA管轄区域での銀行業務には多くの利点があり、特に流動性の高い一流の金融機関で資金が保護されるため、準備金管理が強化されます。それはより大きな制度的信頼を提供し、もちろん、企業は規制され、資本力のある銀行に裏打ちされたステーブルコインを好みます。さらに、強力な銀行フレームワークは、シームレスな法定通貨のオン/オフランプを保証し、デペギングリスクを軽減し、スケーラビリティと流動性を提供するという事実があります。ステーブルコインの発行者は、これをさらに一歩進めて、独立して構造化され管理された基盤に準備金を保有し、万が一発行体の財政難が発生した場合に完全な資産保護を確保することもできます。欧州におけるステーブルコインの将来は明らかです。規制され、透明性があり、完全に裏付けられたデジタル資産のみがMiCAの下で生き残ります。アルヌード・スター・ブスマン**Arnoud Star Busmann**は、オランダ中央銀行の下でフィンテックの認可を受けたオランダを拠点とする大手電子マネー機関であるQuantoz PaymentsのCEOであり、MiCAに準拠するように設計された完全に裏付けされたステーブルコインの数少ない発行者の1つです。Arnoudは、さまざまな業界や地域で起業家、CEO、アドバイザーとして25年以上の経験があります。最近では、カナダの上場企業であるMinehub Technologies Inc.の社長兼CEOを務めていました。それ以前は、ING銀行に勤務し、ホールセールバンキング業務で複数の役職を歴任し、ニュージーランドとアジアのANZ銀行グループに勤務していました。オランダを拠点とし、ユトレヒト大学でコンピューターサイエンスの修士号を取得しています。
MiCAは、重要な規制監視の下でステーブルコインを提供します
ARK Invest(によると、ステーブルコインはデジタル資産エコシステムの不可欠な部分となっており、2024年の年間取引量は156億ドルに達し、VISAとMastercardの)119%と200%に達し、従来の金融とブロックチェーンベースの取引をシームレスに橋渡ししています。しかし、透明性、セキュリティ、規制監督に対する懸念は、長い間業界を取り巻いてきました。
これらの懸念に対処するために、欧州連合は暗号資産市場規制(MiCA)を導入し、ステーブルコインの発行に関する明確なガイドラインを確立しました。この規制の枠組みは、消費者を保護し、金融の安定性を確保し、デジタル(aka crypto)資産に公平な競争の場を作ることを目的としています。これは、企業や機関が、信頼性が高く、透明性が高く、コンプライアンスに準拠したステーブルコインプロバイダーと協力できることを意味します。
2024年に発効したMiCAは、欧州のデジタル資産の未来を形作る画期的な一歩です。これは、ステーブルコインの発行者に明確な枠組みを提供し、厳格な財務および運用要件を義務付けています。ステーブルコインの発行者は、何よりもまず、電子マネートークンの発行者が電子マネー機関のライセンスを保有しているか、金融機関でなければならないという規制当局の承認を求めることから始めて、多くの重要な規制要件を満たす必要があります
次に、完全な1対1の準備金、つまり、すべてのトークンが高品質で流動性の高い金融準備金によって完全に裏付けられている必要があります。資産の保管は独立している必要があるため、準備金は発行体自身の資産とは別に保有し、完全な償還可能性を確保する必要があります。発行体は、規制当局に定期的な報告と透明性を提供し、独立した財務監査を受ける必要があります。最後に、MiCA準拠のステーブルコインには利息の支払いや利回りがないため、投資手段ではなく支払い手段として使用されます。
規制の役割
これらの措置は、ステーブルコイン市場への信頼を構築し、規制された責任ある発行者のみがヨーロッパで事業を継続できるようにするために重要であるため、規制は本当に重要です。しかし、それはコンプライアンスだけの問題ではありません。それは、信頼、安定性、長期的な実行可能性の基盤を構築することです。多くのデジタル資産は規制されていない環境で運用されており、不確実性、透明性の欠如、企業や投資家の潜在的なリスクにつながっています。しかし、MiCAの導入により、規制されていないステーブルコインが欧州市場で運用されることはできなくなります。
企業は、規制対象の発行者のステーブルコインを使用することを選択する必要がありますが、これは、ステーブルコインプロバイダーが規制対象の事業体であることを知り、厳格な財務および運用要件に従って、企業が自信を持って取引できるように、法的セキュリティなどの多くの安全対策を提供するためです。ステーブルコインは、完全に裏付けられ、監査されているため、リスクを最小限に抑え、取引に予測可能で安定したデジタル資産を提供する市場の安定性を提供します。欧州の金融規制の遵守は、機関投資家、規制当局、企業顧客に安心感を与えるため、機関投資家の信頼感が標準となっています。
また、ステーブルコインの発行者が拠点を置く管轄区域を考慮することも非常に重要です。例えば、オランダはヨーロッパで数少ないAAA格の銀行国の1つであり、その財務力、安定性、規制の厳格さで認められています。Tier1の銀行関係を維持するEMIが発行するステーブルコインを使用することは、流通しているステーブルコインを裏付けるユーロ準備金が信頼できる金融機関の口座に保持されていることを確認するために重要です。Tier1金融機関は大きなバランスシートを持っているため、ステーブルコインの準備金は十分に分散され、高い集中リスクにさらされません。
AAA管轄区域での銀行業務には多くの利点があり、特に流動性の高い一流の金融機関で資金が保護されるため、準備金管理が強化されます。それはより大きな制度的信頼を提供し、もちろん、企業は規制され、資本力のある銀行に裏打ちされたステーブルコインを好みます。さらに、強力な銀行フレームワークは、シームレスな法定通貨のオン/オフランプを保証し、デペギングリスクを軽減し、スケーラビリティと流動性を提供するという事実があります。ステーブルコインの発行者は、これをさらに一歩進めて、独立して構造化され管理された基盤に準備金を保有し、万が一発行体の財政難が発生した場合に完全な資産保護を確保することもできます。
欧州におけるステーブルコインの将来は明らかです。規制され、透明性があり、完全に裏付けられたデジタル資産のみがMiCAの下で生き残ります。
アルヌード・スター・ブスマン
Arnoud Star Busmannは、オランダ中央銀行の下でフィンテックの認可を受けたオランダを拠点とする大手電子マネー機関であるQuantoz PaymentsのCEOであり、MiCAに準拠するように設計された完全に裏付けされたステーブルコインの数少ない発行者の1つです。Arnoudは、さまざまな業界や地域で起業家、CEO、アドバイザーとして25年以上の経験があります。最近では、カナダの上場企業であるMinehub Technologies Inc.の社長兼CEOを務めていました。それ以前は、ING銀行に勤務し、ホールセールバンキング業務で複数の役職を歴任し、ニュージーランドとアジアのANZ銀行グループに勤務していました。オランダを拠点とし、ユトレヒト大学でコンピューターサイエンスの修士号を取得しています。