隔週の市場分析&定量戦略レポート

市場概況

ビットコインとイーサリアムは、過去2週間で強い上昇傾向を示しています。ビットコインは約78,000 USDTからほぼ105,000 USDTに上昇し、上昇幅は34%です。イーサリアムは約1,600 USDTから大幅に上昇し、2,600 USDT前後に達し、上昇幅は60%を超えています。

イーサリアムの価格上昇率と価格弾力性はビットコインよりも明らかに高く、特に5月初旬に両者が同時に急騰した。このことは関税政策の緩和やイーサリアムのPectraアップグレードが近づいていることに関連している可能性がある。ビットコインは価格が高く、相対的に安定した変動を示すが、イーサリアムはより迅速に反応し、上昇幅も大きい。

! Gate Institute:ETHは力強く反発し、移動平均ブレイクアウト戦略の年率リターンは127%に達しました

ボラティリティの面では、ビットコインとイーサリアムは4月初旬から5月中旬にかけて全体的な変動幅に顕著な変化がありました。4月中旬にはビットコインのボラティリティが頻繁にピークを迎え、その後4月末と5月初めには全体的な変動が収束に向かいました。イーサリアムのボラティリティは価格が急騰する前後に何度も急激に上昇し、一時はビットコインを超えることもあり、上昇過程でより強い短期的な変動を伴っていることを示しています。

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ロングショート取引規模比率(LSR)は、価格が持続的に上昇しているにもかかわらず、市場のショート取引量も同時に増加していることを示しています。ビットコインのLSRは全体的に1近辺で推移しており、イーサリアムのLSRはさらに激しく変動しています。これは、市場が高値で一般的に様子見とヘッジの感情を抱いており、投資家の感情が慎重であることを示しています。

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契約のポジション金額は全体的に上昇傾向を示しており、市場取引の熱気が持続的に高まっていることを反映しています。ビットコインの未決済金額は約600億ドルから緩やかに上昇し、イーサリアムは約180億ドルから240億ドルに近づいています。資金調達率に関しては、両者ともに0%前後で小幅に変動しており、市場の強気と弱気の力が相対的に均衡していることを示しています。

! Gate Research:ETHは力強く反発し、移動平均ブレイクアウト戦略は年率127%のリターンを達成

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契約の清算状況は、買いと売りが交錯する傾向を示しています。5月8日には、売りポジションの清算額が大幅に上昇し、83.6億ドルに達しました。一方、5月12日には、買いポジションの清算額が顕著に増加し、47.6億ドルに達しました。これは、市場が重要な価格水準を突破する際に売り圧力が集中して清算される現象を反映していますが、上昇トレンドの中でも買いポジションは局所的な高値で清算されることがあるため、市場のボラティリティが依然として強いことを示しています。

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定量分析 - 移動平均集中ブレイクアウト戦略

"均線密集突破戦略"は、テクニカル面のトレンド判断と結びついたモメンタム戦略です。この戦略は、複数の短期および中期の均線の収束状況を観察することで、市場が方向性の変動を示す可能性のあるタイミングを識別します。複数の均線の動きが一致し、お互いに接近した場合、価格が明らかに均線の領域を突破したならば、それはトレンドの開始信号と見なされます。

コアパラメータには:

• percentage_threshold:移動平均強度のしきい値
• tp_sl_ratio:テイクプロフィットとストップロス率
• short_period/long_period:短期/長期移動平均線

戦略ロジック:

1. 6本の移動平均線(SMA20/60/120,EMA20/60/120)が密集しているかを判断する
2. 価格が移動平均線を突破した場合、エントリー信号が発生します
3. ダイナミックな利益確定と損切りのメカニズムを使用してポジションを管理する

! Gate Institute:ETHは力強く反発し、平均ブレイクアウト戦略は年率127%のリターンを達成しました

ETH/USDTを例にとると、過去1年の2時間足のバックテストでは、最適なパラメータの組み合わせは次のとおりです:

• percentage_threshold = 1.4
• tp_sl_ratio = 10

このポートフォリオの年率収益率は127.59%に達し、最大ドローダウンは15%未満、ROMADは8.61%に達し、同期間のETHホールド戦略(-46.05%)を大幅に上回っています。

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戦略は、トレンドの初期モメンタムを捉え、波動利益を持続させる点で優れたパフォーマンスを示し、実戦での応用価値が高い。将来的には、取引量のフィルタリングやボラティリティのフィルタリングなどのメカニズムを組み合わせることで、さまざまな市場状況における戦略の適応性をさらに向上させることができる。

まとめ

4月25日から5月12日まで、暗号通貨市場は「価格が強気に上昇し、感情は依然として慎重」という構造的な特徴を示しました。BTCとETHは同時に上昇しましたが、ETHの上昇幅はより大きく、ボラティリティも激しいです。ロングとショートの比率や資金調達率は顕著にロングに偏っておらず、市場の追随意欲は限られています。先物ポジションは引き続き上昇し、ショートが5月初旬に集中して爆損し、その後ロングは5月12日に逆清算に遭遇し、高レバレッジの下で市場の対立が激化していることを反映しています。

量的分析で用いられる「移動平均密集突破戦略」は、ETH/USDTの2時間足データで優れたパフォーマンスを示し、年率収益率は127.59%に達します。この戦略はモメンタム構造とトレンドフィルタリングを通じて、良好なトレンドフォロー能力とリスク管理効果を示しています。しかし、実際の運用では市場の変動、極端な状況、または信号の無効化などの要因に影響される可能性があるため、他の量的因子やリスク管理メカニズムと組み合わせることをお勧めします。

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