市場分析 | テルコからフィンテックへ – アフリカのテルコ大手が独立したフィンテックに展開する理由と方法

アフリカ全土で、モバイルマネーとデジタル決済の上昇が金融の風景を再形成しており、大陸最大の通信会社は倍増しています。

低コストでモバイルファーストの金融サービスへの需要が急増する中、通信事業者は専用のフィンテック子会社を分社化し、資金調達を行い、ライセンスを取得し、次のパンアフリカの金融ハウスとしての地位を確立しています。

なぜテレコム会社はフィンテックになるのか

アフリカの通信セクターは、長い間、金融包摂において重要な役割を果たしてきました。MTN MoMoやAirtel Moneyのようなモバイルマネーサービスは、従来の銀行インフラが存在しない中で、数百万の人々が基本的な金融ツールにアクセスできるように支援してきました。

しかし、今日のシフトはより構造的で戦略的です。

支払い部門をサイドビジネスとして運営する代わりに、通信会社はますますフィンテック部門を別個の規制対象法人として分社化しています。これにより、彼らは以下のことが可能になります:

• 独立した資金調達を上昇させる
• 高成長のフィンテック市場における評価の解除
• 中央銀行のライセンス要件を満たす
• 銀行、スタートアップ、規制当局と より効果的に提携する
• レガシー通信構造の外でのイノベーションに焦点を当てる

MTNグループ:MoMoライジング

南アフリカのMTNグループはこの変化をリードしています。

そのモバイルマネー(MoMo)プラットフォームは、独立したビジネスであるMTNフィンテックに分離され、現在15か国以上で運営されています。2022年に、同社はフィンテック部門の50億ドルの評価を目指していると発表し、戦略的投資家を呼び込む計画を立てています。

2024年までに、MTN Fintechは以下のことを実現しました。

• 6300万人以上のアフリカのアクティブMoMoユーザー
• 15カ国以上でライブMoMoサービスを提供
• 160万人以上のエージェントと500,000のマーチャント

• 年間2,500億ドル+の取引額

• 収益の増加: フィンテックの収益は最近の四半期で 20–25% YoY 増加しました

MastercardやFlutterwaveのようなグローバルプレーヤーと共に、商人の支払い、送金、貸付、保険に積極的に進出しています。

MTN MoMoは、以下の成長著しい市場で展開しています:

• ナイジェリア (の支払いサービス銀行ライセンス)
• ガーナ (では、MoMoが主要なデジタル決済手段です)
• ウガンダ, カメルーン, コートジボワール, ザンビア, など

これらの国のいくつかでは、MTN Fintechはモバイルマネーの普及をリードしているだけでなく、保険、信用スコアリング、国際送金などの隣接サービスにも進出しています。

規制の勝利も重要な要素です: MTN MoMoはナイジェリアで決済サービス銀行(PSB)ライセンスを取得し、ウガンダやガーナなどの国では電子マネーライセンスを取得しました。

2021年、MTNグループはMoMoを独立したフィンテック子会社であるMTN Fintechに正式に分離しました。目標は明確でした：

「私たちのフィンテックとファイバー事業を構造的に分離し、価値を解放し、戦略的投資家を惹きつけるために。」 – ラルフ・ムピタ、MTNグループCEO

この動きによりMTNは:

• 地元の金融規制を遵守する(特にナイジェリア、ガーナ、ウガンダ)
• グローバル金融プレーヤーとのパートナーシップを形成
• 親テレコの希薄化を避けて IPOまたは外部投資を追求する
• データとAI機能を活用してフィンテックをより深く統合する

MTNはまだMTN Fintechを上場していませんが、CEOのラルフ・ムピタは、市場の状況に応じて次の1〜2年のうちにIPOまたはプライベートキャピタルの調達が可能であることを示唆しています。

エアテルアフリカ：フィンテック上昇の兆し

ライバル Airtel Africa は同様の動きを見せている。

そのAirtel Money事業は2021年にAirtel Mobile Commerceとして分離され、独立して自社のCEOとガバナンス構造を持って運営されています。

この戦略的スピンオフにより、Airtelは以下を実現できます：

• コントロールを保持しながら、外部フィンテック資本を引き寄せる
• 中央銀行の要件を満たす テレコム非所有 の金融サービス
• IPOまたは戦略的出口への明確な道筋を作成する
• 銀行、決済、デジタルレンディングにおけるパートナーシップを加速する

2021年から2022年にかけて、エアテルアフリカは、カタール投資庁やマスターカードを含む投資家からフィンテック部門のために5億ドル以上を調達し、そのビジネスの評価額は26.5億ドルとなりました。

「市場の状況が許す限り、モバイルマネー事業を最終的に上昇することに引き続きコミットしています。」 – セグン・オグンサヤ、CEO、エアテルアフリカ (2024)

2024年までに、Airtelモバイルコマースは:

• 3700万以上のアクティブなAirtel Moneyユーザー
• 14の市場でライブ、ケニア、ウガンダ、タンザニア、ザンビア、マラウイ、DRCを含む

• 年間取引額1,100億ドル

• フィンテックの収益は前年比30%上昇、グループ全体の収益の15〜20%に貢献
• 450,000以上のエージェントと商業ポイント

エアテルマネーは現在14のアフリカ市場で活動しており、2024年には、同社はフィンテック部門の上場計画を再確認し、投資家の需要とビジネスに関する戦略的明確性を示しました。

サファリコム & M-Pesa アフリカ: 地域拡大

ケニアのサファリコムは、M-Pesaを通じて世界的にモバイルマネーを先駆けて導入した企業であり、このムーブメントにも参加しています。

親会社のボーダフォンと提携して、サファリコムはケニアを越えてサービスを拡大するための別のジョイントベンチャーであるM-Pesa Africaを設立しました。

2024年までに、M-Pesaアフリカは次のことを行いました。

• アフリカ全体で6,000万人以上のアクティブユーザー
• **$320+ billion 年間取引量 (2023)
• 7カ国で利用可能：ケニア、タンザニア、モザンビーク、DRC、レソト、ガーナ、エジプト
• 60万人以上のエージェントと50万人以上のマーチャント
• サファリコムの総収益の40%以上を生成
• M-PESAアプリが1000万人以上のユーザーによってインストールされました

M-Pesaアフリカはすでに7カ国で稼働しており、タンザニア、モザンビーク、ガーナを含んでいます。また、M-Pesa GlobalPay、商人向けAPI統合、国境を越えた決済などの新しいサービスに多大な投資を行っています。

その戦略的パートナーには、次のようなものが含まれます：

• VISA: バーチャルカードとグローバルデジタル決済を支援する
• ウエスタンユニオン と ワールドレミット: 海外送金の受取用

• Google: M-PESA の Google Play ストア への統合

• サファリコム・エチオピア: M-PESAは2023年にエチオピアで商業的に開始され、重要な地域拡張のマイルストーンを記録しました

2024年現在、サファリコムはM-PESAアフリカのスピンオフやIPOの正式な計画を発表していません。しかし、アナリストや投資家は次のように推測しています:

• M-PESAは独立して上場された場合、$8B–$10Bの間で評価される可能性がある
• スピンオフまたは部分上場は、ボーダフォンとサファリコムが価値を解放し、地域の業務を拡大することを可能にするかもしれません。
• M-PESAがエチオピア、エジプト、西アフリカでの拡大が成熟すると、IPOが行われる可能性があります。

M-Pesaはまだ完全に独立した会社に分社化されていませんが、地域的なフィンテックの統合に向けた構造的な変化は明らかです。

「私たちの使命は、大陸の好まれるデジタル決済プラットフォームとなることです — 1つのAPI、1つの体験、1つのアフリカ。」 – シトヨ・ロポコイイット、CEO、M-PESAアフリカ

オレンジ、エチオテレコム＆他: トレンドに参加

他のアフリカの通信会社も同様の措置を取っています。

• オレンジマネーは現在、オレンジ・中東およびアフリカのオレンジ銀行アフリカの管理下にあり、西アフリカおよびコートジボワールやセネガルなどのフランス語圏市場に焦点を当てています。
• エチオピアの国営 エチオ・テレコム は、2021年に自社のモバイルマネーサービス テレビル を開始し、モバイルファイナンスの需要が高まる中、スピンオフやライセンスのオプションを検討していると報じられています。

エチオテレコムは、エチオピアの国営通信独占企業で、2021年にテレビルを発表し、国内のデジタル金融変革を推進しています。人口の65%以上が銀行口座を持たない市場において、テレビルはわずか3年でアフリカ最大のモバイルマネープラットフォームの1つに急成長しています — ユーザーベースにおいて。

数字で見るテレビル (2024)

未開拓の市場ポテンシャルに関して:

• エチオピアには 1億2000万人以上の人々がいますが、金融包摂は35%未満です。
• モバイル電話普及率: ~60%
• エチオテレコムは支配的な通信会社のままですが、サファリコムエチオピアは新たに参入し、2023年にM-PESAを立ち上げました(。
• 2024年現在、Telebirrはデジタルウォレット市場で90%以上の市場シェアを保持しています

オレンジマネーは、2008年にオレンジグループによって開始され、アフリカで最も古く、地理的に広範なモバイルマネーサービスの一つです。17のアフリカ諸国に展開し、フランス語圏アフリカにおける国境を越えた支払い、デジタルウォレット、金融包摂の重要なプレーヤーとなっています。

オレンジマネーの数字 )2024(

• 3800万以上のアクティブユーザー
• 17か国で利用可能、西アフリカ、中部アフリカ、北アフリカ
• 月間1億2,000万件以上の取引

• 年間取引量は1,000億ユーロ+)~107B(ドル**

• €770百万の年間収益 金融サービスから )FY 2023(
• 40,000人以上のエージェントとディストリビューターを雇用

オレンジは、2つの主要な手段を通じてフィンテックビジネスを展開しています：

1. オレンジマネー

   • モバイルマネーウォレット、マーチャントペイ、P2P、及び請求サービス
   • オレンジの通信ライセンスおよび現地の規制承認の下で運営されます

2. オレンジバンクアフリカ

   • コートジボワールにあるライセンスを持つデジタルバンク )、2020(にて開始
   • 貯蓄、クレジット、およびアカウントサービスを提供します
   • UEMOA地域全体に順次拡大

「私たちはモバイルマネーと銀行サービスを、アフリカにおける金融包摂とビジネス変革の双子のエンジンと見ています。」 – アリウンヌ・ンディアイ、元CEO、オレンジ中東・アフリカ

)# 規制の推進と投資家の引き寄せ

アフリカの中央銀行と規制当局は、この進化において重要な役割を果たしています。

ナイジェリア、ガーナ、ウガンダ、エジプトのような国々は、モバイルマネーオペレーターやデジタルバンクのための専用ライセンス制度を導入し、通信会社がフィンテック事業を正式化し、分離することを促しています。

同時に、ベンチャーキャピタルおよび戦略的投資家は、アフリカのフィンテックを大陸で最もスケーラブルで、レジリエントで、影響力のあるセクターの一つと見なしています。電気通信会社はフィンテックをスピンオフすることで、コアの電気通信ビジネスを希薄化することなく、この資金調達の流れを活用できます。

次は何ですか？

成長の次の段階はおそらく次のことに焦点を当てるでしょう：

• 相互運用性 モバイルマネープラットフォーム間

• クロスボーダー送金と貿易金融

• 商業者の支払いとQRコードの採用
• 通信データに基づいて構築されたクレジット、貯蓄、保険 製品
• API駆動型エコシステム、開発者がテレコ・フィンテックのレール上に構築できるようにする

競争が激化する中で、独立したフィンテック部門は、通信会社に必要な機動性と焦点を提供し、決済を超えて本格的な金融プラットフォームへと進化する手助けをします。

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