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Treehouse Protocolは、Treehouse Labsによって作成されました(est. 2021)で、固定収入ソリューションをオンチェーンで提供することを目指す分散型プラットフォームであり、従来の金融に類似した透明で信頼できる利回り構造を提供することによってDeFiの重要なギャップに対処します。

プロトコルは2つの主要な革新を導入します:

1. tAssets (like tETH):

これらは、金利アービトラージを利用して、チェーンのベースラインステーキングレートを上回る利回りを提供する流動性ステーキングトークン(LSTs)であり、ユーザーに「リアルイールド」を提供します。

2. 分散型オファーレート (DOR):

オペレーター、パネリスト、リファレンサーを介してオンチェーンデータを集約および検証し、透明なベンチマークレート—例えば、Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR)曲線を確立する合意メカニズム。

tAssets / tETH / $TREEの実際のユースケース

1. 強化された利回り生成

ETHまたはLSTを預けることで、ユーザーはtETHを受け取り、これはアービトラージベースの戦略に参加して、一般的なステーキングリターンを上回る利回りを提供します。これにより、日常のDeFiユーザーに機関レベルの固定収入機会がもたらされます。

2. 金利の透明性の向上

DORフレームワークは、信頼できるパネリストの合意によって支えられ、信頼性が高く透明なレファレンスレートを作成します。開発者やDeFiアプリケーションは、これらのレートをプロトコルに統合して価格設定や決済に利用でき、タームローン、スワプション、コール可能ノートなどの新しい金融商品を解放します。

3. エコシステム統合 (例えば、Compound)

Treehouseは、Compound v3でtETHを担保として統合することを提案しました—ユーザーがtETHに対して借り入れを行いながら、ステーキング収益を保持できるようにします。これは流動性を高め、貸出市場におけるtETHの使用を広げる可能性があります。

4. 機関投資家の採用と成長

Treehouse Labsは2025年4月に大規模な資金調達を行い、同社の評価額はUSD 400 millionに達しました。この投資は、DOR、複数のチェーンにわたるtAssetsを含む固定収入プリミティブの拡大を促進し、Forward Rate Agreement (FRA)市場の開発を推進しています—DeFiと従来の金融のさらなる架け橋となっています。

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