Crypto Market Weekly Review(7月7-13日):BTCは9.08%上昇し、史上最高値を更新

今週のビットコイン（BTC）価格は強かった。109,217.98ドルから始まり、最終的には119,130.81ドルで終了し、上昇率は9.08%に達した。期間中、最高119,500ドル、最低105,119.70ドルに達し、振幅は11.04%であった。取引量は増加したが、その幅は穏やかであることに注意が必要である。

今週、市場は場内資金の活発度が顕著に向上するのを目撃し、加えて場外資金の強い買い意欲により、二つの力が共鳴し、BTCが新しい歴史的高点を記録しました。この発展は、BTCが今回のブルマーケットの第四波上昇を開始する可能性があるという以前の市場の期待を裏付けています。

しかし、市場は不確実要因にも直面しています。まずは潜在的な「対等関税戦」による混乱の状況；次に、雇用市場のデータが予想を上回り、市場の利下げ期待に揺らぎをもたらしています。これらの要因は投資家が注意深く注視する価値があります。

! 暗号市場の週次観測(7.7~7.13):関税、雇用、金利の引き下げが限界を引き下げると予想され、BTCは9.08%上昇しました

政策、環境、経済データ

今週、市場に影響を与える主要な要因は、関税政策の調整とアメリカの雇用データに集中しています。

7月10日、新しい関税政策が発表され、8月1日からすべてのカナダからの輸入商品に対して35%の統一関税が課されることになった。2日後、8月1日までに合意に達しなければメキシコとEUに対して30%の関税が課されるという報道があった。以前、アメリカは日本と韓国に通知を送り、関税率を25%に設定した。

それに加えて、23か国が統一通知を受け取り、20%から50%の範囲の税率が明記されましたが、各国は8月1日までに交渉を通じて税率を下げることができます。

現在、主要貿易相手国に対して発表された関税率は市場の予想を超えています。同時に、3.4兆ドル規模の税制改正と支出法案が上院で深く審議されています。2026会計年度までに、アメリカの赤字率は9%に達する可能性があります。財政拡張政策と関税による通貨の上昇圧力が「両刃の剣」効果を引き起こし、市場はスタグフレーションリスクを再評価せざるを得なくなっています。政策の不確実性と経済データの強いパフォーマンスの二重影響を受けて、ドル指数は今週約0.8%上昇しました。長期的な懸念はまだ市場に明らかな影響を与えていませんが、潜在的なリスクは蓄積しています。

労働省の最新データによると、7月5日までの週に初めて失業手当を申請した人数は22.7万人に減少し、7週間ぶりの低水準を記録し、マーケットの予想である23.5万人を大きく上回りました。この強いデータは、トレーダーが9月の初回利下げの予想を再び先送りする要因となりました。週末までに、FedWatchのデータは7月の利下げ確率が5.2%、9月の利下げ確率が60.4%に低下したことを示しています。

7月2日、米連邦準備制度理事会のパウエル議長は欧州中央銀行シントラフォーラムで発言し、7月の利下げの可能性はあるものの、彼は正式に支持を表明していないと強調した。彼は、関税がインフレに与える二次的影響には依然として不確実性があると述べた。現在、米連邦準備制度内部では利下げに関して意見の相違があり、多くの関係者が利下げを支持する意見を表明している。今週、アメリカ連邦住宅金融局の局長が「パウエルが辞任する可能性がある」との報道を出した。

様々な兆候が示すように、政府と連邦準備制度（FRB）との間で「利下げ」に関する対立が激化しています。重要なのは、関税がインフレを明らかに上昇させるかどうかであり、これは9月の利下げ決定に直接影響を及ぼします。現在、米国株式市場とBTCは9月の利下げを織り込んでいます。もしインフレに明らかな上昇信号が見られれば、市場は圧迫され、一定の下方調整が起こる可能性が高いですが、全体の市場トレンドを変える可能性は低いです。

暗号資産市場のパフォーマンス

マクロ市場には不確実性が存在し、アメリカ株式は歴史的高値付近をさまよっており、3大株価指数はわずかに下落しましたが、場内外からの資金の大幅な流入のおかげで、BTCは今週9.08%上昇し、歴史的な新高値を記録しました。

技術的な観点から見ると、BTCは今週最大の突破として、昨年11月以来形成された90,000-110,000ドルのレンジを突破した。このレンジは「トランプ底」と呼ばれている。このレンジ内でBTCは8か月間も動いており、今回のブルマーケットサイクルで3番目に大きな整理プラットフォームとなっている。30％以上のBTCがこのレンジ内でオンチェーン移動している。

この区間の突破は重要な意味を持ち、BTCが正式に今回のブルマーケットの第4波上昇を開始したことを示しています。歴史的な経験に基づくと、この波の上昇は短期間（おそらく2、3ヶ月）で迅速に完了する可能性があり、注視する価値があります。

BTCは長期のレンジを突破し、イーサリアム（ETH）を含む他の暗号資産の買い意欲も活性化させ、市場は全面的な上昇局面を迎えました。

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資金の流れの状況

世界的なマクロ環境が新たな課題に直面しているにもかかわらず、市場内外からの旺盛な資金流入がBTCの今週のパフォーマンスをナスダック指数を大きく上回らせ、"トランプ底"を成功裏に突破しました。

今週、ステーブルコインとBTC現物ETFのチャネルには合計で58.86億ドルが流入し、そのうちステーブルコインチャネルには21.77億ドル、BTC現物ETFチャネルには27.80億ドルが流入しました。また、ETH現物ETFチャネルにも9.29億ドルが流入し、このETFタイプが設立されて以来の単週流入記録を更新しました。

企業向けの調達も加速しています。第3四半期の市場コンセンサスがますます強まる中、旺盛な資金流入が短期的に市場のトレンドを変えることは難しく、暗号資産市場は再び牛市の様相を呈しています。

売り圧力と売り込み

7月以来、BTCが再び歴史的な高値に近づくにつれて、長期保有者は少しずつ売却を始めました。今週、BTCが歴史的新高を突破した後、長期保有者の売却が正式に開始されましたが、売却規模は1万枚以上にとどまりました。

長期・短期保有者の売却規模は先週に比べて増加しましたが、主な売り圧力は短期トレーダーから来ています。現在、短期保有者の浮利は約18％で、売り圧力は徐々に増加していますが、まだ限られています。買い注文が強いため、取引所全体は依然として資金の純流出の傾向を示しています。

長期保有者の減持は通常、新たな流動性の到来を示しています。9月の利下げ予想が変わらない中、先行きに対する取引資金の上昇価格設定の意欲は依然として強いです。これも私たちが第三四半期のBTCの動向に対して慎重に楽観的な理由です。

定期指標

eMerge Engineのデータによれば、EMC BTCサイクル指標は現在0.625で上昇期にあります。