分散型融資のリーダーであるAaveの開発の歴史と展望

2024年第1四半期、DeFi市場は顕著な成長を見せ、貸出分野の総ロック価値(TVL)は295.86億ドルに達し、DeFi全体のTVLの36%を占めました。業界をリードする貸出プロトコルとして、Aaveのパフォーマンスは特に注目に値します。第1四半期のAaveの総借入額は61億ドルに達し、前期比で79%増加し、貸出収入は40%増の3490万ドルとなり、市場のリーダーシップを維持しています。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

Aaveは2017年5月にStani Kulechovによって設立されたETHLendプロジェクトから始まりました。P2PからP2Cモデルへの転換を経て、Aaveは2020年に正式にローンチされました。2023年11月、Aave社はAvaraに改名し、安定したコインGHOやソーシャルネットワークプロトコルLensなどの新しいビジネスを次々と発表しました。現在、Aave V3バージョンは12のブロックチェーンで稼働しており、V4アップグレードバージョンのリリースを計画しています。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

2024年5月中旬時点で、AaveはDeFi分野においてTVLランキング第3位で、106.94億ドルに達しています。Aaveの親会社Avaraはロンドンに本社を置き、現在96名の従業員がいます。創業者兼CEOのStani Kulechovは法学のバックグラウンドを持ち、豊富なWeb3の起業経験があります。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

AaveトークンAAVEはプラットフォームのガバナンストークンで、総供給量は1600万枚のうち1300万枚がトークンホルダーに配分され、300万枚がエコシステムの準備金に注入されます。現在の市場流通量は約1480万枚です。AAVEトークンはプラットフォームのガバナンスとステーキング報酬メカニズムにおいて核心的な役割を果たしています。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

Aaveのコアビジネスは分散化貸付です。動的金利モデルと流動性資金プールを通じて、暗号資産のピアツーピア契約貸付を実現します。Aaveはまた、フラッシュローンなどの革新的な機能も提供しています。最近、AaveはV4アップグレード提案を発表し、統一流動性層やあいまいな金利コントロールなどの新しいデザインを導入する計画を立て、プラットフォームの効率をさらに向上させることを目指しています。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

貸出業務を除いて、Aaveは安定したコインGHO、ソーシャルネットワークプロトコルLens、機関貸出プラットフォームAave Arcなどの新しいビジネスラインを拡大しました。GHOは一時的にペッグが外れた後、安定性を取り戻しましたが、Aaveプラットフォームとの統合はまだ強化する必要があります。Lensは分散化されたソーシャルネットワークの基盤プロトコルとして、複数のアプリケーションがその上で構築することを引き付けています。Aave Arcは機関投資家向けに設計されていますが、現在のTVLはかなり低いレベルにあります。

! ETHLendからAave V4へ、分散型貸付の進化への道

競争の観点から見ると、Aaveは貸出市場、フラッシュローン、クロスチェーン貸出などの複数のセグメントでリーディングポジションを維持しています。しかし、CompoundやRadiantなどのプロトコルからの激しい競争にも直面しています。今後、Aaveはコアの貸出優位性を維持しつつ、新しいビジネスの展開を強化する必要があります。特に、GHOと貸出業務の深い統合を進め、市場での地位を強化することが求められます。

総じて、AaveはDeFi貸出分野のリーダーとして、資産利用率、市場占有率、取引量などの面で顕著に先行しています。しかし、ますます激化する競争に直面して、Aaveはその市場リーダーシップを維持するために継続的な革新とエコシステムの改善が必要です。今後のAaveの発展の重点は、コア貸出業務の強化、GHOの発展の推進、Aaveネットワークの構築、非貸出業務エコシステムの拡大などに集中する可能性があります。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道