トークン化株式: オンチェーン資本市場の台頭と未来

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トークン化された株式:金融市場の新しい革命

暗号通貨と人工知能が交差する時代に、静かに金融革命が進行しています。トークン化された株式は、革新的な金融商品として市場の広範な関心を集めています。本稿では、この新興トレンドを深く掘り下げ、そのグローバルな資本移動、取引効率、市場のボラティリティへの潜在的な影響を分析します。

マーケットリーダーの戦略的配置

ある取引所の野望

ある有名な取引プラットフォームが最近、野心的な計画を発表しました:2023年末までに、1000以上のアメリカの株式のトークン化形式をサポートすること。この取り組みの核心的な利点には、次のものが含まれます:

1.24時間営業の取引:従来の市場時間制限を破り、24時間の中断のない取引を実現します。 2. 投資のハードルを下げる:部分的な所有権モデルを通じて、より多くの一般投資家が株式市場に参加できるようにする。 3. グローバルなアクセス可能性:国際投資家にとって、米国株式投資のより便利なチャネルを提供します。

注目すべきは、このプラットフォームがArbitrumに基づくLayer 2ブロックチェーンを導入する計画を持っていることで、これはEthereumエコシステムの拡大だけでなく、従来の金融機関がブロックチェーン技術にさらに接近することを示しています。

しかし、この革新は一部の論争を引き起こしています。例えば、ある企業はこれらのトークン化された株式は本物の株式と同等ではないと指摘しており、特に非公開取引の株式に関してはそうです。したがって、トークン化された金融商品を促進する際には、ユーザーとの明確なコミュニケーションが非常に重要であり、誤解を避けるために必要です。

別の巨人の差別化戦略

一方で、別の有名な取引プラットフォームは異なる戦略を採用しました。Backedと提携し、Solanaブロックチェーン上でxStocksを立ち上げ、60種類以上のトークン化された米国株式とETFを提供し、非米国ユーザーにも開放しました。

この製品の特徴は、次のとおりです:

  1. Solanaブロックチェーンに基づく:ユーザーがトークンを自己管理ウォレットに引き出し、DeFiプロトコルと互換性を持つことを許可します。
  2. 極低の投資ハードル:わずか1ドルで投資に参加できます。
  3. 資産の柔軟性:DeFiプロトコルでの収益獲得や担保として利用可能。

興味深いことに、このプラットフォームは独自のLayer 2ネットワークを持ちながら、トークン化された株式ビジネスを展開するためにSolanaエコシステムを選択しました。この戦略的選択の長期的な影響は注目に値します。

他の参加者の動き

上記の二大巨頭に加えて、他の企業も積極的にトークン化された株式市場に取り組んでいます:

  • ある取引所がBackedと提携し、その現物プラットフォームでxStocksトークン化米国株およびETF製品を立ち上げ、イーサリアムとソラナネットワークをサポートし、将来的にはオンチェーン配当の分配を実現する可能性があります。

  • 別の有名な取引所が初のトークン化株式であるMicroStrategyを発表し、Dinariと協力してEUのユーザーに向けて24/5の取引を実現し、完全にオンチェーン化しました。

市場構造と歴史的背景

潜在巨頭のレイアウト

暗号分野のリーダー企業として、ある大手取引所はまだ正式にトークン化された株式市場に参入していないが、その動向は注目に値する。報道によると、同社はトークン化された株式のコンプライアンスについて規制当局とコミュニケーションをとっている。

この会社の利点は次のとおりです:

  1. 強力な投資ポートフォリオ:傘下のベンチャーキャピタル部門は、複数のトップDeFiプロトコルに投資しています。
  2. 先進的技術基盤:そのLayer 2ソリューションは百万TPSの目標に向かって進んでいます。

この会社は通常、市場の先駆者ではありませんが、その慎重な戦略は十分にテストされた後に最も洗練された製品を提供することが多いです。

コンプライアンスの重要性

現在のトークン化された株式モデルは、2020年に一世を風靡したMirror Protocolとは本質的に異なる。前述の取引プラットフォームやその他の参加者は、よりコンプライアンスに則った、規制された方法を採用し、規制リスクを効果的に回避している。従来の金融機関や暗号通貨業界の巨人が参加することで、トークン化された株式の市場規模は従来をはるかに超えることが期待される。

オンチェーン資本の変革

業界の専門家は、2025年末までに、オンチェーン取引のトークン化された株式の時価総額が200億ドルを超える可能性があると予測しており、保守的な見積もりでも500億ドルに達するだろうとしています。もし特定のプラットフォームがそのLayer 2ソリューションを完全に立ち上げ、すべての株式資産をオンチェーン化するなら、そのユーザーおよび管理資金だけで1000億ドルを超える可能性があります。

この「超トークン化株式」の金融インフラは、従来の金融とブロックチェーンの深い統合の新しい段階を切り開く。未来の金融システムは、高効率で透明性があり、グローバルにアクセス可能なものとなるだろう。アメリカ市場はこのトレンドの中で先導的な地位にあり、トークン化株式は世界の資本市場の重要な構成要素となる。

従来の方法と比べて、ブロックチェーン上の株式は24時間取引が可能で、取引コストも低く、中介チャネルに依存しなくなります。特に海外市場においては、米国株を取得するためには高額なプレミアムを支払う必要がありますが、ブロックチェーン資産はほぼ"ゼロハードル"で米国株へのエクスポージャーを得ることができ、広範囲かつ包括的な資本チャネルを形成します。

短期的には、オンチェーン株はまだ伝統的な株式市場を完全に置き換えることは難しく、より補完的なメカニズムとして存在しています。市場のボラティリティに関しては、オンチェーン市場はより深い流動性によってより安定する可能性もありますが、伝統的なサーキットブレーカー機能が欠如しているため、突発的な出来事において激しく変動する可能性もあります。

従来の株式市場では、週末とサーキットブレーカーが市場の感情に緩衝を提供します。それに対して、暗号市場の"24時間オープン"構造は、場合によっては感情的な売却を引き起こす可能性があります。しかし、これは同時に伝統的な市場の遅延メカニズムに不満を持つユーザーを惹きつけます。オンチェーン市場のリアルタイム取引と中断不可能性が、徐々にその魅力となっています。

現在、トークン化された株式は金融市場全体において依然として微々たる割合ですが、主要なプラットフォームの戦略が深まるにつれて、今後2、3年内にその割合が著しく上昇する可能性があります。さらには、伝統的な証券取引所が独自のブロックチェーンプラットフォームを構築し、規制要件により適した製品形態を提供することを促す可能性もあります。

これらは新しい投資機会をもたらすだけでなく、より高いリスクを伴います。オンチェーン化と従来のメカニズムの間で、金融市場は多層的な融合段階に入っています。トークン化された株式はもはや概念的な製品ではなく、現実の金融システムの中で無視できない一部となっています。

現在、既にプロジェクトが立ち上がっており、あるプラットフォームのCoinxは時価総額が200万ドルに達していますが、オンチェーンの保有者はわずか103人で、取引量は約3600ドルであり、まだ初期段階にあります。しかし、伝統的な市場がまだ開いていないため、Coinxのオンチェーン取引価格は実際の株価を上回っており、オンチェーン市場が"先行価格設定"の潜在能力を持っていることを示唆している可能性があります。

この「オンチェーン優先価格発見」メカニズムは、将来の伝統的市場とオンチェーン市場の協調の重要な方法になる可能性があります。トークン化された株式の拡大が続く中、オンチェーン資本市場の変革は始まったばかりです。

! 【動画|ウィークリーマーケットの解釈:チェーン上の米国株の時代が始まると、誰が「次世代の取引所」になるのか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-53bce5d6353a2836f00c06175a91b747.webp)

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コメント
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NotGonnaMakeItvip
· 9時間前
啧 还是カモにされるの新しい手法
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CryptoTarotReadervip
· 9時間前
ブロックチェーン経済学研究者、トークン化された未来に期待する
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NFTragedyvip
· 9時間前
又一波初心者人をカモにするが始まりました
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AltcoinMarathonervip
· 9時間前
ちょうど伝統金融の進化における20マイルのように... トークン化された株は、私たちが待ち望んでいた第二の風です。今、機関投資家の流れを積み上げています。
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fomo_fightervip
· 9時間前
代格化がまた初心者をカモにしに来た
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SelfMadeRuggeevip
· 9時間前
一見して紙上の談義であり、個人投資家初心者には道がない。
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